Bootstrap กับ Venture Capital Dilemma, 2x2 Matrix Decision & Time Machine Regrets - E409

“ ความจริงก็คือเมื่อคุณได้รับเงินมากเกินไปคุณต้องการเร่งความเร็วซึ่งยุติธรรม แต่จากนั้นคุณก็เลอะเทอะเพราะมันเป็นจิตวิทยามนุษย์ที่เมื่อคุณได้รับเงินจำนวนมากคุณใช้จ่ายมันเราสามารถเห็นสิ่งนี้ในผู้ชนะลอตเตอรี ของทีมผู้บริหาร สามารถบรรลุผลลัพธ์ที่เป็นเงินหลายพันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี แต่คุณสามารถลดความเสี่ยงจากพื้นของ บริษัท ได้” - Jeremy Au

“ กองทุนร่วมทุนมีไว้สำหรับ บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงและให้รางวัลสูงพวกเขามองหาผู้ที่สามารถกลายเป็น บริษัท พันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปีพวกเขาสัญญาว่าจะ จำกัด พันธมิตรหรือผู้ให้ทุนที่จัดหาเงินทุนที่พวกเขาควรจะสามารถสร้าง บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงได้ การประเมินมูลค่าพันล้านดอลลาร์” - Jeremy Au

“ คุณควรคิดถึงการเผาไหม้หลายครั้งหลายครั้งการเผาไหม้นั้นเกี่ยวกับจำนวนกระแสเงินสดอิสระเหนือ arr ใหม่สุทธิของคุณกล่าวอีกนัยหนึ่งมันดูที่ผลผลิตของ บริษัท และไม่ว่าคุณจะสร้างรายได้ใหม่ที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ - Jeremy Au โฮสต์ของพอดคาสต์ Asia Tech Asia Southeast Southeast

Jeremy Au เลือกเข้าสู่การตัดสินใจของผู้ก่อตั้งผู้ก่อตั้งเพื่อเลือกระหว่าง Bootstrapping และการระดมทุนร่วมทุน เขาแบ่งปันประสบการณ์สองอย่างของเขาในฐานะผู้ก่อตั้ง (ผู้ทำทั้งสองเส้นทาง) และผู้ร่วมทุน (ผู้ที่ต้องตัดสินสตาร์ทอัพ) เขารีเซ็ตกรอบที่ Bootstrapping เป็นบรรทัดฐานในอดีตและเส้นทางการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นสำหรับการเริ่มต้นแม้กระทั่งทุกวันนี้ในขณะที่การระดมทุน VC มีประวัติศาสตร์เพียง 50 ปีและมุ่งเป้าไปที่ธุรกิจที่มีศักยภาพสูง เขาอธิบายความคาดหวังของโมเดลกองทุน VC ของผลตอบแทน $ 1B ภายในทศวรรษที่ผ่านมาสร้างทั้งการตัดสินปทัฏฐานและแรงกดดันจากคณะกรรมการความดันสำหรับธุรกิจในการขยายอย่างรวดเร็วโดยไม่คำนึงถึงเศรษฐศาสตร์หน่วยหรือผลกำไร นอกจากนี้เขายังได้สัมผัสกับอันตรายของการจัดการเงินทุนจำนวนมากที่ไม่เหมาะสมซึ่งการระดมทุนที่มากเกินไปอาจนำไปสู่การใช้จ่ายที่ไม่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถเร่งความล้มเหลวของ บริษัท ได้ เขาแนะนำให้ใช้เมทริกซ์ 2x2 เพื่อคิดผ่านทาง บริษัท ของพวกเขาสำหรับการระดมทุน VC

请转发此见解或邀请朋友https://whatsapp.com/channel/0029Vakr555x6bieluevkn02e

สนับสนุนโดยธัญพืช

Grain เป็นร้านอาหารออนไลน์ที่ให้บริการอาหารเพื่อสุขภาพ แต่อร่อยตามความต้องการและการจัดเลี้ยง พวกเขาได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนรวมถึงกลุ่ม LO และ Behold, Tee Yih Jia, Openspace และ Centoventures มื้ออาหารของพวกเขาถูกสร้างขึ้นอย่างรอบคอบโดยพ่อครัวที่มีส่วนผสมที่มีประโยชน์ สำหรับเดือนเมษายนธัญพืชร่วมมือกับ HJH Maimunah เพื่อนำประสบการณ์ที่แปลกประหลาด แต่น่ายินดีสำหรับการจัดเลี้ยงที่ได้รับแรงบันดาลใจจากมิชลินครั้งแรกในสิงคโปร์ รู้ เพิ่มเติมได้ที่ www.grain.com.sg หากคุณต้องการเลี้ยงดูทีมครอบครัวของคุณไปดูธัญพืช

(01:31) Jeremy Au:

สวัสดี! วันนี้ฉันต้องการพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อที่ผู้ก่อตั้งหลายคนรวมถึงตัวฉันเองต้องดิ้นรนและเป็นหัวข้อเกี่ยวกับการบูตสแตรปกับการร่วมทุน มันไม่ใช่การสนทนาที่ง่ายเพราะมันเป็นทฤษฎี และแน่นอนในระดับที่แตกต่างกันและทำไมคุณไม่ต้องการเงินทุนร่วมกัน?

แต่ดูเหมือนว่าไม่ใช่เกมง่ายๆใช่มั้ย หากคุณต้องการบรรลุบางสิ่งบางอย่างทรัพยากรเพิ่มเติมจะช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายได้เร็วขึ้นและให้อัตราต่อรองของความสำเร็จที่สูงขึ้น ดังนั้นจากมุมมองเชิงตรรกะแน่นอนเราเห็นข่าวเกี่ยวกับ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนร่วมทุนที่ล้มเหลวหรือทำสิ่งที่โง่ด้วยเงิน และเป็นผลให้คุณรู้ว่า บริษัท เหล่านั้นสิ้นสุดลงด้วยความล้มเหลว และเราก็รู้ว่ากำลังเกิดขึ้นที่นั่น แต่ถ้าคุณถามฉันว่า "เฮ้เจเรมีใครบางคนเสนอให้คุณ $ 1,000,000 ในวันนี้เพื่อเอาผลิตภัณฑ์นี้ออกจากพื้นดิน" "เฮ้เจเรมีฉันจะเสนอให้คุณ $ 10,000,000 เพื่อเร่งความเร็วนี้ต่อไป" จากนั้นอย่างที่คุณสามารถจินตนาการได้คุณและฉันและคนส่วนใหญ่ในโลกจะเป็นเหมือน "ใช่ทำไมไม่" ใช้เวลาเพราะเวลาคือเงินและมาเป็นจริง มาเริ่มกันและมีเงินมากขึ้นและรู้สึกดีขึ้นและปลอดภัยกว่าและดีกว่าที่จะทำจากมุมมองนั้น

ฉันสนใจหัวข้อนี้เพราะฉันได้สร้าง บริษัท หนึ่งที่ไม่มีเมืองหลวงภายนอกและอีก บริษัท หนึ่งที่ได้รับการสนับสนุน VC และเห็นได้ชัดว่ามีบทเรียนที่แตกต่างกันที่ฉันเอาออกไปจากทั้งสอง บริษัท และฉันก็เป็น VC และฉันต้องตัดสินใจเกี่ยวกับ บริษัท ที่สมควรได้รับเงินทุนภายนอก

(02:54) Jeremy Au：

มาพูดถึงเรื่องนี้กันเถอะ เมื่อคุณ bootstrap บริษัท หมายความว่าคุณกำลังสร้าง บริษัท ที่มีเงินทุนภายนอกน้อยที่สุดหรือไม่มีเลย บางทีคุณอาจมีเงินช่วยเหลือบางทีคุณอาจมีหนี้สินบางอย่าง แต่ความจริงของเรื่องนี้คือคุณไม่ได้รับเงินทุน ดังนั้นถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมัน 99% ของธุรกิจทั้งหมดในช่วง 1, 000 ปีที่ผ่านมาถูก bootstrapped ตามคำจำกัดความนี้ ดังนั้นฉันอยากจะบอกว่า Bootstrap เป็นสถานะเริ่มต้นสำหรับธุรกิจส่วนใหญ่ที่จะสร้าง ธุรกิจที่ได้รับการสนับสนุนร่วมทุนไม่ใช่บรรทัดฐานแม้ว่าพวกเราหลายคนในภาคเทคโนโลยีจะมองว่าเป็นบรรทัดฐาน แต่จริงๆแล้วมันตรงกันข้ามการต่อต้านแรงโน้มถ่วงของวิธีการสร้างธุรกิจตามปกติ

อีกครั้งการจัดหาเงินทุนรูปแบบที่แตกต่างกันเห็นได้ชัดว่ามีเงินทุนของลูกค้ามีการปรับปรุงกระแสเงินทุนหมุนเวียนของคุณ นอกจากนี้ยังมีหนี้และในที่สุดก็เป็นหนี้ที่เปลี่ยนแปลงได้ และในที่สุดก็มีการร่วมทุน แต่สิ่งที่เราต้องตระหนักคือมีการแพร่กระจายของวิธีการต่าง ๆ ในการจัดหาเงินทุนเข้าสู่ บริษัท การร่วมทุนเป็นนวัตกรรมที่มีอยู่จริงมา 50 ปีแล้ว ลองคิดดูด้วยกัน หากคุณกำลังสร้างธุรกิจความเป็นจริงเริ่มต้นคือคุณควร bootstrap ธุรกิจส่วนใหญ่ในโลกเป็นธุรกิจพื้นฐาน พวกเขาเป็นอิฐและปูน พวกเขากำลังสร้างโรงเรียน พวกเขากำลังกระจายน้ำ พวกเขาเป็นธุรกิจปกติ และตามคำจำกัดความของ บริษัท ปกติที่ต้องใช้ชุดทุนปกติ

(04:06) Jeremy Au:

สิ่งที่ Venture Capital กำลังมองหาคือมองหา บริษัท ที่สามารถกลายเป็น บริษัท พันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี ทำไม กองทุนร่วมทุนสำหรับ บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงและให้รางวัลสูง สัญญาที่ว่ากองทุนร่วมทุนมีแนวโน้มที่จะเป็นหุ้นส่วนที่ จำกัด หรือผู้ให้ทุนที่ให้ทุนนั้นคือพวกเขาควรจะสามารถสร้างประมาณ 15% ถึง 25%+ สุทธิ IRR หรือกลับมาเป็นเงินทุนเป็นประจำทุกปีเพราะพวกเขาลงทุนในพอร์ตของ บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูง การประเมินมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์นั้นมีรายรับโดยเฉลี่ยประมาณหนึ่งร้อยล้านดอลลาร์ต่อปีโดยเฉลี่ยแล้วการประเมินมูลค่าตลาดสาธารณะเป็นรายได้หลายครั้ง 10 ครั้งซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นลักษณะของ เศรษฐศาสตร์คลาว ด์

อ่า ดังนั้นตอนนี้คุณเริ่มถามตัวเองฉันต้องการสร้าง บริษัท ที่มีรายได้ร้อยล้านดอลลาร์และฉันต้องการได้รับจำนวนมาก 10 เท่า และแน่นอนถ้าคุณเริ่มคิดย้อนกลับมันก็เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามใช่ไหม? ซึ่งก็คือถ้าเรามีเครื่องไทม์แมชชีนและเราสามารถบอกได้ว่าธุรกิจนี้ให้บริการที่ดีที่สุดโดยการเติบโตเป็นร้อยล้านดอลลาร์ของรายได้ตลอด 20 ปีตลอด 30 ปีที่ผ่านมาจากนั้น bootstrapping หรือผลการลงทุนภาคเอกชนในรูปแบบอื่น ๆ น่าจะเป็นแผนงานที่ดีกว่าสำหรับการเติบโตของพวกเขา หากคุณกำลังสร้าง บริษัท ในภูมิศาสตร์หรือภาคที่มีขนาดเล็กในตลาด แต่คุณสนใจจริงๆมันเป็นเรื่องยากมากที่คุณจะได้รับรายได้หนึ่งร้อยล้านดอลลาร์ ดังนั้นคุณไม่ควรใช้เงินทุนเพราะคุณจะผิดหวังในสายตาของการร่วมทุน หรือบางทีคุณอาจสร้าง บริษัท ที่ไม่น่าจะได้รับ 10x ซอฟต์แวร์คลาวด์เป็นบริการหลายอย่าง และเป็นผลให้คุณจะต้องเติบโตเป็น $ 200 หรือ $ 500 ล้านของรายได้เพื่อให้ได้ผลลัพธ์นั้น ถ้าอย่างนั้นคุณอาจไม่เหมาะกับการร่วมทุน และทั้งหมดนี้จะต้องประสบความสำเร็จภายใน 10 ปีเพราะโดยปกติแล้วกองทุนร่วมทุนทำสัญญาในอดีตว่าพวกเขาสามารถบรรลุผลลัพธ์นี้ได้ภายใน 10 ปีถึง LPS และถ้าใช้เวลา 15 หรือ 20 ปีสำหรับผลลัพธ์พันล้านดอลลาร์นี้ที่จะประสบความสำเร็จอย่างชัดเจนในฐานะผู้ก่อตั้งมันประสบความสำเร็จสำหรับคุณและทีมและผู้บริหารและพนักงานและลูกค้า แต่จากมุมมองของ VC มันไม่ดี ดังนั้นจากมุมมองของผู้ก่อตั้งหนึ่งในความเป็นจริงของมันคือการตัดสินใจที่จะทำเกี่ยวกับว่าคุณกำลัง bootstrapped หรือ VC-backed นั้นไม่ได้อยู่ในมือของคุณ มันอยู่ในภูมิปัญญาของผู้คนที่มีสติปัญญาของ VCs เพื่อตัดสินใจไม่ว่าคุณควรจะได้รับการบูตหรือไม่ว่าคุณจะได้รับการเจิมและการแช่กองทุน VC

นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นสำหรับผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่ หากคุณดูที่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้จำนวน บริษัท ที่มีเมล็ดพันธุ์ก่อนเทียบกับจำนวน บริษัท เมล็ดพันธุ์ที่อยู่ที่นั่นจะมีอัตราการเสียชีวิตมากกว่า 90% ผลที่ตามมาตลาดได้บอกผู้ก่อตั้งว่าพวกเขาดีกว่า bootstrapping แทนที่จะได้รับทุนจาก VC สำหรับ 90% ที่ถูกปฏิเสธโดย VCs เป็นผลหรือไม่สามารถระดมทุนเพิ่มเติมในบางช่วงเวลาโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะแรกสิ่งที่พวกเขาได้รับการบอกอย่างมีประสิทธิภาพคือพวกเขามีสัญญาณซึ่งก็คือพวกเขาไม่สามารถยกระดับการร่วมทุนได้ และความเป็นจริงที่น่าอึดอัดใจก็คือผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่จะปิด บริษัท เพราะพวกเขาต้องการจัดการกับความคิดที่ใหญ่กว่าและพวกเขาต้องการจัดการกับความคิดในแบบที่ได้รับการสนับสนุนร่วมกันดังนั้นลองคิดดูว่านี่เป็นแผนภูมิ 2x2

确定？

แก้ไข

แกน x คือว่าคุณสามารถได้รับเงินทุนร่วมทุนทางด้านขวามือหรือไม่ และทางด้านซ้ายมือภูมิปัญญาของฝูงชนหรือความโง่เขลาของฝูงชนก็คือพวกเขาไม่สามารถให้เงินทุนแก่คุณได้ แกนอื่น ๆ ที่สำคัญมากคือคุณควรจะยกระดับการร่วมทุนหรือไม่ ไม่ว่าในความเป็นจริงแล้วมันเป็นผลลัพธ์พันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปีและทางใต้ของแกนของแกน y คือในไทม์แมชชีนผลลัพธ์ที่คุณสามารถขับออกไปได้อาจเป็นร้อยล้านดอลลาร์หรือการประเมินมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ จุดที่น่ารักของหลักสูตรที่ด้านบนขวาของ Quadrant คือ บริษัท ที่คุณสร้างขึ้นเป็นหนึ่งในแนวคิดที่ดีที่มีอยู่ข้างนอกและคุณเป็นหนึ่งในทีม จำกัด ที่สามารถดำเนินการและเร่งรีบและขับเคลื่อนเพื่อใช้ประโยชน์และทำให้มันเกิดขึ้น และคุณสามารถทำให้มันเกิดขึ้นได้ คุณต้องการเงินทุนเพื่อให้มันเกิดขึ้น และคุณยังพบ VC ที่เหมาะสมที่สามารถสนับสนุนคุณและทำให้เป็นเส้นทางการขยายตัวที่ไม่ต้องคิดมาก และนั่นคือสถานการณ์ความฝันสำหรับความสำเร็จส่วนใหญ่ที่เราเห็นในสื่อวันนี้ ดังนั้นเราจึงดู Airbnb เราดูเทสลาเราดูที่ SpaceX เรากำลังมองหา บริษัท ที่เปลี่ยนแปลงซึ่งสามารถประเมินมูลค่าพันล้านดอลลาร์ได้

(08:07) Jeremy Au:

ทางด้านล่างซ้ายของ Quadrant อย่างที่คุณจินตนาการได้ว่า บริษัท ที่ไม่เคยได้รับการร่วมทุน และความจริงของเรื่องก็คือความคิดนั้นแตกในระดับหนึ่งหรือ จำกัด ยกตัวอย่างเช่นถ้าคุณต้องการเป็นนักเขียนหนังสือสำหรับหนังสือถ้าคุณต้องการเขียนหนังสือสิ่งที่จะให้ 10 ล้านเงินหนึ่งร้อยล้านดอลลาร์ต่อหน้าเรา? ไม่ใช่ธุรกิจที่ปรับขนาดได้ ไม่ใช่สิ่งที่จะสร้างผลกำไรปกติสุด ๆ ดังนั้นใช่คุณจะได้รับรับล่วงหน้าจากหนังสือคุณรู้ครึ่งล้านล้านคนที่ขายดีที่สุด $ 10 ล้านในหนังสือเล่มต่อไป แต่ความจริงของเรื่องนี้คือคุณจะไม่สร้างการประเมินมูลค่าพันล้านดอลลาร์บนพื้นฐานที่เป็นระบบโครงสร้างและไม่มีบุคคล และความจริงก็คือตลาดรู้ว่าและตลาดไม่ได้ให้สิ่งนั้น ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายมากที่จะนึกถึงวิธีที่คุณใช้จ่ายเงินเมื่อผู้คนจะไม่ให้เงินทุนแก่คุณ

Quadrant อื่น ๆ คือสิ่งที่ผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่คิดเองซึ่งคือการที่คุณกำลังสร้าง บริษัท ที่เป็นหนึ่งในแนวคิดที่ดีที่ จำกัด ซึ่งสามารถกลายเป็น บริษัท พันล้านดอลลาร์และเป็นเพียงวิธีการสำรวจและทดสอบ และคุณคิดว่ามันเป็นเหมือน 50%, 60%, 70%โอกาสที่จะเกิดขึ้น แต่คุณไม่ได้รับเงินทุนหรือไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะได้รับเงินทุน VC ดังนั้นนี่เป็นส่วนที่น่าสนใจมากเพราะความจริงก็คือเราไม่รู้เราไม่มีเครื่องไทม์แมชชีนเพื่อหาว่าคุณถูกหรือไม่ว่าคุณผิดไม่ว่าจะเป็น VC ที่ถูกต้องหรือว่า VC ผิดหรือไม่ สิ่งที่ฉันพูดคือผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่ในจุดนี้ของจตุภาคนี้พูดโดยทั่วไปว่าพวกเขาต้องการผลักดันอย่างหนักจริง ๆ พวกเขาต้องการเรียนรู้วิธีการระดมทุนและพวกเขาต้องการเรียนรู้กลยุทธ์ของการระดมทุนเพื่อให้พวกเขาสามารถบรรลุเป้าหมายนั้นได้

และมีกรอบการทำงานที่เข้าใจได้อย่างสมบูรณ์ในการเข้าใกล้เพราะถ้าคุณไม่ได้รับเงินทุนเพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คุณไม่เคยรู้มาก่อน แน่นอนจากมุมมองของ VC คือมีวิธีที่คุณจะได้พบว่าความคิดนี้เป็นความคิดที่ดีหรือไม่ก่อนหน้านี้โดยไม่ต้องใช้เงินของฉันหรือไม่? เพราะถ้าคุณพบว่ามันไม่ใช่ความคิดที่ดีและคุณกำลังใช้เงินของฉันคุณจะเสียเงินไป ดังนั้น Quadrants ซ้ายซ้ายและ Quadrants ด้านล่างขวาจึงฟัซซี่เล็กน้อย มันเป็นแมวที่ทะเยอทะยานเล็กน้อย มันยากที่จะบอกเพราะคุณรู้ไหมว่าเราต้องทำอะไรที่แตกต่างกัน? เป็นที่เข้าใจได้เพราะในระยะแรกคุณต้องบรรลุความพอดีของตลาดผลิตภัณฑ์

สิ่งที่ฉันพยายามจะพูดที่นี่คือที่ด้านบนซ้ายของ Quadrant ซึ่งผลลัพธ์คือ บริษัท พันล้านดอลลาร์ แต่คุณไม่ได้รับเงินทุนร่วมทุนตอนนี้ความท้าทายที่สำคัญสำหรับคุณคือการเรียนรู้วิธีการเป็นผู้ระดมทุนที่ดีขึ้น และค่าใช้จ่ายทั้งหมด VC ที่ดีที่สุดที่มีอยู่ที่มีแรงจูงใจในการไล่ล่าคุณจะพยายามคิดออกในที่สุด คุณรู้ว่าพวกเขาไม่ได้รับเงินจริง ๆ สำหรับการหาเกมง่ายๆ คนที่ทุกคนเห็นด้วยจะเป็น บริษัท พันล้านดอลลาร์เพราะมีอคติยืนยันมากมาย แต่ก็มีการแข่งขันสูง อุตสาหกรรม VC ในระดับบุคคลกองทุนส่วนบุคคลและพันธมิตรรายบุคคลสร้างแรงจูงใจในการตามล่าหาคุณใช่ไหม? นี่เป็นหนึ่งในแนวคิดที่ดีที่ จำกัด ใน Quadrant ด้านบนซ้าย แต่จากนั้นคุณจะได้รับการประเมินโดยตลาด VC คุณไม่พบว่ามันง่ายที่จะได้รับเงินทุน VC และนี่คือเหตุผลที่คุณมี VCs ผู้เชี่ยวชาญใช่ไหม? VCs ที่มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีลึกหรือหุ่นยนต์หรือโลจิสติกส์หรือข้อมูลเชิงลึกพิเศษบางอย่างเพราะพวกเขาเชื่อว่าพวกเขาสามารถราคาได้อย่างถูกต้องและดังนั้นจึงให้ทุนแก่ บริษัท ที่มีราคาต่ำเช่นตัวคุณเอง หายาก และผลกระทบสุทธิของพันธมิตรแต่ละรายเหล่านี้แข่งขันกันในมิตินี้คือพวกเขาสามารถค้นหา บริษัท โดยเฉลี่ยควรได้รับการสนับสนุนและอาจได้รับเงินทุนและให้เงินดอลล่าร์ทดลองเหล่านั้นเพื่อค้นหาและลดความเสี่ยงเพื่อดูว่าเป็น บริษัท มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ บริษัท ร้อยล้านดอลลาร์หรือ บริษัท พันล้านดอลลาร์

แน่นอนว่าส่วนที่น่าสนใจคือด้านล่างขวาของ Quadrant ซึ่งเป็นเครื่องไทม์แมชชีนที่เรามีโดยสุจริต บริษัท ไม่ควรระดมทุนร่วมทุนจะไม่ได้รับผลลัพธ์พันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี ดังนั้นสำหรับด้านล่างขวาของ Quadrant เป็น Quadrant ที่น่าสนใจที่สุดซึ่งก็คือถ้าเรามี Time Machine เราจะพบว่ามูลค่าวัตถุประสงค์ในลิขสิทธิ์ทั้งหมดคือ บริษัท นี้จะได้รับการประเมินค่าสูงสุด 10 หรือร้อยล้านดอลลาร์ และด้วยเหตุนี้การร่วมทุนจึงไม่จำเป็นต้องเป็นสินทรัพย์ที่ดีที่สุดหรือกลไกการระดมทุนที่ดีที่สุดในการให้ทุน

เห็นได้ชัดว่าเราไม่จำเป็นต้องใช้เครื่องไทม์แมชชีน ถ้าเราไม่รู้อะไรเลยเราก็ไม่ได้ทำอะไรเลย เราไม่ได้ทำหลักการตรรกะลำดับแรกของการคิดว่าเห็นได้ชัดว่า Time Machine เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการบรรลุเป้าหมาย แต่แน่นอนคุณรู้ไหมว่าพวกเราส่วนใหญ่สามารถคิดผ่านความคิดนี้เขาวงกต ดังนั้นเราจึงสามารถใช้ความคิดที่หลากหลาย ดังนั้นเราจึงสามารถเห็นและพูดว่า "เฮ้เรากำลังสร้างธุรกิจการเขียน" "เรากำลังขายขนมหวานริมถนนในคอก" เช่นนี้ไม่จำเป็นต้องเป็นธุรกิจประเภท VC หรือฉันไม่ได้หลงใหลในความคิดนี้เลย ดังนั้นฉันต้องการทำสิ่งนี้ที่ด้านข้างเป็นงานอดิเรก นี่เป็นกลไกที่แตกต่างกันของเส้นทางตรรกะที่ทำให้ชัดเจนว่านี่จะไม่เป็นสิ่งที่จะเป็นผลลัพธ์ที่ยิ่งใหญ่ ดังนั้นฉันคิดว่าการซื่อสัตย์กับตัวเองเกี่ยวกับตรรกะการสั่งซื้อครั้งแรกเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเพื่อที่จะได้ตระหนักว่าเราสามารถบรรลุการประเมินมูลค่าขนาดใหญ่ได้หรือไม่ ตอนนี้เป็นแบบไดนามิกที่น่าอึดอัดใจเพราะพวกเราหลายคนอยู่ในสถานการณ์ที่เฮ้เราเข้าใจสิ่งนี้ เราไม่รู้ว่านี่จะมีขนาดใหญ่หรือไม่ อาจจะไม่ใช่ แต่อาจจะดีกว่าที่จะใช้ร่วมทุนก่อน

(12:32) Jeremy Au:

ดังนั้นความจริงก็คือเราไม่รู้ในช่วงเวลานี้บางทีอาจจะมีเครื่องเวลานั้นคุณรู้ที่ไหนสักแห่ง 50-50 ใช่ไหม? เรารู้ว่าเรามีโอกาส 50% และเป็นวิธีที่เหมาะสมในการดู และบางที Multiverse Time Machine แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 50 เปอร์เซ็นต์ในการบรรลุ บริษัท พันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี ดังนั้นสิ่งที่ฉันหมายถึงเกี่ยวกับเรื่องนี้คือฉันคิดว่ามันค่อนข้างสมเหตุสมผลที่จะเริ่มต้นด้วยการร่วมทุนเพราะการร่วมทุนในระดับหนึ่งเป็นเงินทุนที่มีความเสี่ยง มันมีไว้สำหรับคุณที่จะทดลองและค้นหาว่าสิ่งนี้เหมาะสมหรือไม่ สิ่งที่ฉันพยายามจะพูดที่นี่แน่นอนคือคุณต้องการเพิ่มปริมาณที่เหมาะสม และนั่นเป็นบทสนทนาที่น่าอึดอัดใจเพราะถ้าคุณหาเงินได้มากเกินไป เงิน VC ทำให้คุณ โง่ เราเคยเห็นว่าในข่าว ฉันเห็นมันในสายตาของตัวเอง

และความจริงก็คือเมื่อคุณได้รับเงินมากเกินไปโดยทั่วไปคุณต้องการเร่งความเร็วซึ่งยุติธรรม แต่แล้วคุณก็เลอะเทอะเพราะเป็นจิตวิทยามนุษย์ที่เมื่อคุณได้รับเงินจำนวนมากคุณใช้จ่าย เราสามารถเห็นสิ่งนี้สำหรับลอตเตอรีที่ผู้ชนะลอตเตอรีมักจะใช้จ่ายอย่างไม่ได้ผลและพวกเขาก็จบลงด้วยสถานการณ์ที่ดีกว่าที่พวกเขาอยู่ในตอนแรก แต่มันก็ไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับพวกเขาที่จะมีคุณรู้ และฉันคิดว่านั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นสำหรับทีมผู้บริหารจำนวนมาก และสิ่งที่ฉันพยายามจะพูดที่นี่ก็คือไม่ใช่เพราะทีมผู้บริหารมีความโง่หรือเลอะเทอะหรือขี้เกียจ แต่ก็เป็นเพราะบอท VC กำลังทำให้พวกเขามีโอกาสสูงกว่า 50% ที่คุณจะกลายเป็น บริษัท พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการผลักดันคุณไปสู่รางวัลสูงที่มีความเสี่ยงสูง ในขณะที่คุณถ้าคุณฉลาดคุณกำลังสร้างสรรค์กับเงินทุนที่คุณมีและคุณหาวิธีที่จะบีบประสิทธิภาพออกมาอย่างชัดเจนการเติบโตอาจไม่สูงและคุณอาจไม่สามารถบรรลุผลพันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี

เป็นผลให้ผู้ก่อตั้งจำนวนมากรู้สึกว่าพวกเขาได้รับการจัดสรรเงินสดเพื่อเร่งความเร็วไปสู่กำแพงอิฐยักษ์ซึ่งก็คือพวกเขาไปและระเบิดผ่านกำแพงอิฐหรือพวกเขาถูกฆ่าโดยกำแพงอิฐ และนั่นคือสิ่งที่เราเห็นสำหรับการเริ่มต้นมากมาย และฉันคิดว่านั่นเป็นสิ่งที่เราควรจะไตร่ตรองคือถ้าเราไม่คิดว่า บริษัท นี้จะกลายเป็น บริษัท พันล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปีแล้วบางทีเงิน VC หรือเงิน VC จำนวน จำกัด เป็นวิธีที่ดีกว่า และเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ก่อตั้งที่จะต้องคำนึงถึงประสิทธิภาพของ บริษัท เสมอเพราะยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่าไหร่พวกเขาก็ยิ่งมีโอกาสรอดชีวิตได้ทั้งผลลัพธ์ VC หรือผลลัพธ์ของ bootstrap

(14:34) Jeremy Au:

นั่นหมายความว่าอย่างไร? ในทางเทคนิคสิ่งสำคัญที่ฉันจะรับรู้สำหรับคุณคือการคิดถึงการเผาไหม้ของคุณหลายครั้ง การ เผาไหม้หลายอย่างเกี่ยวกับจำนวนกระแสเงินสดค่าธรรมเนียมเหนือ arr ใหม่ของ คุณ กล่าวอีกนัยหนึ่งมันจะดูที่ผลผลิตของ บริษัท และไม่ว่าคุณจะสร้างรายได้ใหม่ที่เกิดขึ้นซ้ำและหารด้วยจำนวนเงินสดที่ บริษัท ของคุณพ่นออกมา เราจะให้ ลิงก์ ไปยัง Burn Multiple เพราะเราคิดว่ามันเป็นตัวชี้วัดที่เป็นประโยชน์สำหรับคุณที่จะคิดเสมอเพราะมันให้ข้อมูลเชิงลึกที่แข็งแกร่งมากเกี่ยวกับประสิทธิภาพพื้นฐานและความคิดสร้างสรรค์ของธุรกิจ

ในบันทึกนั้นเราจะแชทมากขึ้นเกี่ยวกับเรื่องนี้ในอนาคต