Fady Abdel -Nour: Antler Partner ($ 285M AUM) Outlook, Naspers & Ontario ครูการเรียนรู้แผนการเรียนรู้และอินเดียกับจีนกับจีนกับเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ - E429

เป็นเวลาที่ดีมากที่ได้ใช้เงินทุนมีโอกาสน้อยกว่าที่เคยเป็นมาเมื่อหลายปีก่อน แต่ฉันคิดว่ามี 'โอกาสโง่ ๆ ' น้อยลงและการล่อลวงน้อยลงที่จะทำสิ่งต่าง ๆ ที่ฉันคิดว่าพวกเราหลายคนในอุตสาหกรรมนี้ เช่นกัน - Fady Abdel-Nour

มันเป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจจริงๆเพราะคุณสามารถดูรูปแบบธุรกิจเหล่านั้นและลงทุนตามสิ่งที่เกิดขึ้นไปข้างหน้ามันเกือบจะเหมือนกับว่าคุณมีลูกบอลคริสตัลในเวลานั้นฉันยังคงอยู่ในอาชีพของฉันฉันไม่ได้ชื่นชมความดีที่เรามี การเปรียบเทียบและการเปรียบเทียบ - Fady Abdel-Nour

“ เราพูดคุยเกี่ยวกับวิทยานิพนธ์การเจาะแม้ว่าเราจะอยู่ในโลกที่แนวโน้มได้รับการจำลองแบบเร็วขึ้นมากเมื่อคุณมีธุรกิจที่ควบคุม แต่บางครั้งก็ยากขึ้นคุณต้องได้รับใบอนุญาตคุณต้องจัดการกับหน่วยงานกำกับดูแลท้องถิ่น อินเดียโดยเฉพาะเกี่ยวกับ บริษัท จัดหาเงินทุนและการชำระเงินและการดูแนวโน้มการยอมรับดิจิทัลเพิ่มขึ้น” - Fady Abdel-Nour

Fady Abdel-Nour หุ้นส่วนทั่วไปของ Antler และ Jeremy Au ได้พูดคุยเกี่ยวกับธีมหลักสามเรื่อง:

1. Naspers & Ontario Pension Pension Pension Pension Learnings: Fady แบ่งปันเส้นทางอาชีพของเขาเริ่มต้นในวาณิชธนกิจระหว่างตลาดการเงินสูงสุดของปี 2550 จากนั้นเขาก็เปลี่ยนไปใช้แผนบำนาญของครูออนแทรีโอโดยมุ่งเน้นไปที่การลงทุนระยะยาวและการลงทุน ที่นั่นเขานำข้อตกลงส่วนตัวครั้งแรกของครูออนแทรีโอในประเทศจีนกับ Ganji และทำงานกับ JD.com ต่อมาที่ Naspers เขาเชี่ยวชาญใน Fintech การลงทุนชั้นนำและ M&A โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการชำระเงินและการให้กู้ยืมทางเลือกในอินเดียบราซิลและอินโดนีเซียโดยมีการลงทุนที่โดดเด่นรวมถึง Paysense ประสบการณ์เหล่านี้ช่วยให้ FADY พัฒนาความเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงความสำคัญของการกระจายทางภูมิศาสตร์เชิงกลยุทธ์ในการลงทุน

2. Antler Partner ($ 285m AUM) Outlook: Fady รู้สึกประทับใจกับการปรับขนาดอย่างรวดเร็วของ Antler ของ Magnus Grimeland และช่วยเปิดตัวกองทุน Elevate Growth ที่ปิดที่ $ 285m USD Fady กล่าวถึงเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยในปัจจุบันสำหรับการปรับใช้เงินทุนโดยสังเกตว่าในขณะที่มีโอกาสน้อยลงเมื่อเทียบกับปี 2020 และ 2021 คุณภาพได้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เขาเน้นการลดลงของกิจการที่มีแนวโน้มน้อยลงทำให้ตลาดน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่จริงจัง นอกจากนี้เขายังมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของตลาดในการปรับปรุงและดึงดูดนักลงทุนต่างชาติเช่นนักลงทุนญี่ปุ่นสำรวจเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากขึ้นเรื่อย ๆ

3. อินเดียกับจีนกับเอเชียตะวันออกเฉียงใต้: FADY กล่าวถึงว่าจีนกำลังลงทุนน้อยลงกับ LPS ทั่วโลกเนื่องจากความตึงเครียดทางการเมืองในขณะที่อินเดียยังคงแสดงนวัตกรรมอย่างรวดเร็วและศักยภาพทางธุรกิจในประเทศและระดับโลกที่แข็งแกร่ง เขาอธิบายว่าเขาเห็นตลาดที่หลากหลายในภูมิภาคด้วยศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเช่นอินโดนีเซียและสิงคโปร์ซึ่งเกิดขึ้นเป็นฮับฟินเทคกับ บริษัท ต่างๆเช่น Paypal และ Stripe ที่สร้างสถานะจึงสร้างพื้นที่อุดมสมบูรณ์สำหรับกิจการใหม่

Jeremy และ Fady ยังได้พูดคุยเกี่ยวกับการไตร่ตรองของเขาเกี่ยวกับการย้ายจากองค์กรขนาดใหญ่ไปสู่การตั้งค่าผู้ประกอบการมากขึ้นบทบาทนำของจีนในการทำธุรกรรมดิจิทัลและการเพิ่มขึ้นของการยอมรับดิจิทัลในตลาดต่าง ๆ

请转发此见解或邀请朋友https://whatsapp.com/channel/0029Vakr555x6bieluevkn02e

成为 Echelon x 的一员！

加入我们的初创企业大会 Echelon X！ 5 月 15-16 日， 在新加坡博览馆与 10,000 多名亚洲创新者和决策者交流。我们有 30 张独家免费门票为我们的播客听众准备了 30 张独家赠票。立即注册并使用促销代码 BravePod 或 ECXJEREMY 领取免费门票！

(01:27) Jeremy Au:

เฮ้ Fady ตื่นเต้นมากที่มีคุณในรายการ จริง ๆ แล้วคุณมีอาชีพที่ยอดเยี่ยมระดับโลกในด้านทุน ตื่นเต้นมากที่ได้แบ่งปันเรื่องราวนั้น คุณช่วยแบ่งปันเกี่ยวกับตัวเองหน่อยได้ไหม

(01:36) Fady Abdel-Nour:

ขอบคุณมากที่มีฉันเจเรมี ตื่นเต้นที่ได้อยู่ที่นี่ ดังนั้นชื่อของฉัน Abdul-Nour ปัจจุบันฉันเป็นหุ้นส่วนที่ Antler Elevate ซึ่งเป็นกองทุนการเติบโตของแพลตฟอร์ม Antler ได้ลงทุนเพื่ออาชีพส่วนใหญ่ของฉันด้วยการ จำกัด ที่ Naspers ก่อนการลงทุนชั้นนำของ Fintech และทำงานที่ครูออนแทรีโอที่ทำประเภทของการลงทุนก่อนการเสนอขายหุ้นก่อนหน้านี้ก่อนหน้านั้น

(01:56) Jeremy Au:

อัศจรรย์. แล้วคุณเริ่มต้นอาชีพของคุณเป็นครั้งแรกได้อย่างไร?

(01:58) Fady Abdel-Nour:

ใช่ดังนั้นฉันจึงเริ่มอาชีพของฉันในวาณิชธนกิจ ฉันไปเรียนปริญญาตรีสาขาธุรกิจในโตรอนโต และมันก็เป็นหนึ่งในสิ่งที่จริง ๆ แล้วในเวลานั้นคิดว่าฉันจะเป็นทนายความและเข้าไปข้างในเพื่อทำอะไรบางอย่างก่อนที่ฉันจะเข้าโรงเรียนกฎหมายเพราะคุณต้องทำสองสามปีก่อนหน้านั้น

ดังนั้นฉันคิดว่าฉันจะสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาในทางปฏิบัติ ฉันพิจารณาสั้น ๆ ในคณิตศาสตร์ ที่จริงแล้วฉันเข้าสู่โปรแกรมคณิตศาสตร์ แต่ฉันบอกว่าคณิตศาสตร์นั้นจะไร้ประโยชน์อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นในปี 2020 ของ Hindsight ในเรื่องประเภทนี้ แต่เข้าสู่โครงการธุรกิจในโตรอนโตเข้าสู่โปรแกรมธุรกิจประเภทนั้นและคิดว่าฉันจะใช้เวลาในการบัญชี ฉันชอบเศรษฐศาสตร์มาก ฉันชอบตัวเลขมากและดูเหมือนจะน่าสนใจ ฉันลงเอยด้วยการเข้าร่วมชมรมการลงทุนเร็วมากเรียนรู้เกี่ยวกับตลาดและคิดว่านั่นเป็นสิ่งที่น่าสนใจมาก ดังนั้นแทนที่จะเชี่ยวชาญในการบัญชีฉันเข้าสู่การเงินแล้วฉันก็เรียนรู้เกี่ยวกับสิ่งมหัศจรรย์นี้ที่เรียกว่าวาณิชธนกิจ และเราก็ชอบโอ้นั่นฟังดูน่าสนใจ คุณจะมีส่วนร่วมกับ บริษัท เหล่านี้ทั้งหมด โอ้พวกเขาจะจ่ายเงินให้คุณเท่าไหร่ที่จะทำสิ่งนี้เพื่อทำสไลด์ ฟังดูไม่เลวร้ายนัก ดังนั้นฉันจึงเข้าไปในสิ่งนั้นและฉันก็ทำอาชีพวาณิชธนกิจของฉันเป็นเวลาสองสามปีแทนที่จะเข้าสู่การบัญชีหรือแทนที่จะไปตามกฎหมายฉันคิดว่ามันยอดเยี่ยมมากการฝึกอบรมที่ยอดเยี่ยม

มันเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม M&A ที่นั่น ดังนั้นต้องทำงานกับประสบการณ์การจัดการมากมาย จริง ๆ แล้วฉันฝึกงานด้านวาณิชธนกิจในช่วงฤดูร้อนปี '07 ดังนั้นมันจึงเป็นจุดสูงสุดของตลาดการเงิน และฉันก็โชคดีเพราะฉันคิดว่ามีข้อตกลงมากมายเกิดขึ้น ดังนั้นฉันจึงจำได้ว่าทำงานในสิ่งที่เราเรียกว่าเครื่อง LBO ที่เรามีรุ่นที่ง่ายมากเหล่านี้ และแม้กระทั่งในฐานะผู้ฝึกงานพวกเขาก็จะมอบให้เราและพูดว่าเฮ้พยายามคิดว่าข้อตกลงเหล่านี้หรือ บริษัท มหาชนประเภทใดที่จะสร้างเป้าหมาย LBO ที่ดี ดังนั้นแม้ในฐานะนักศึกษาฝึกงานฉันก็มีประสบการณ์ที่น่าสนใจและมันก็ไม่ได้เป็นเพียงการทำสไลด์และสิ่งต่าง ๆ เช่นนั้นเมื่อฉันพูดติดตลก นั่นเป็นเวลาที่ดีจริงๆที่จะเริ่มต้นอาชีพของฉันและฉันคิดว่าเป็นประสบการณ์ที่ดี และเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ฉันกลับไปหลังจากฤดูร้อนของฉัน

(03:53) Jeremy Au:

อัศจรรย์. และสิ่งที่น่าสนใจคือคุณเข้าสู่แผนเงินบำนาญของครูออนแทรีโอ คุณช่วยแบ่งปันเพิ่มเติมเล็กน้อยเกี่ยวกับสาเหตุที่คุณตัดสินใจทำงานที่นั่นได้หรือไม่?

(04:01) Fady Abdel-Nour:

ใช่ดังนั้นฉันคิดว่าฉันรู้อยู่เสมอว่าธนาคารกำลังจะชั่วคราว ฉันสนุกกับเวลาที่นั่น แต่ฉันคิดเสมอว่าฉันไม่ต้องการเป็นที่ปรึกษา ฉันอยากเป็นคนที่มีผิวในเกมและทำให้เงินทุนทำงาน ในแคนาดากองทุนบำเหน็จบำนาญนั้นค่อนข้างโดดเด่น พวกเขาควบคุมตลาดทุนจำนวนมาก ดังนั้นจึงมี บริษัท หุ้นเอกชนจำนวนหนึ่ง แต่คนส่วนใหญ่ก็ออกไปทำงานที่กองทุนบำเหน็จบำนาญของแคนาดาเหล่านี้หลังจากที่พวกเขาออกจากฝ่ายขาย ดังนั้นฉันจึงเข้าร่วมกับครูออนแทรีโอเป็นหนึ่งในโอกาสที่นั่น จริง ๆ แล้วฉันเข้าร่วมในกลุ่มที่เรียกว่าหุ้นระยะยาวซึ่งอยู่ระหว่างกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานของเราและกลุ่มหุ้นเอกชนดั้งเดิมของเรา ดังนั้นเราจึงมีสินทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐานจำนวนมากที่มีการควบคุมสินทรัพย์ทางถนนโทร, พอร์ต, สิ่งต่าง ๆ เช่นนั้น และจากนั้นเราก็มีกลุ่มหุ้นเอกชนของเราซึ่งเป็น LBO แบบดั้งเดิมมากกว่าห้าปีและออก

และในฐานะกองทุนบำเหน็จบำนาญเราคิดว่าควรมีกลุ่มสินทรัพย์ที่คุณสามารถถือได้เป็นเวลานาน 10, 15 ปีที่อาจเกิดขึ้นทีม IRRs แต่มีความเสี่ยงต่ำกว่าสิ่งที่จะอยู่ในกลุ่มหุ้นเอกชน ดังนั้นฉันจึงเข้าร่วมและมันก็เป็นประสบการณ์ที่ดีในการเริ่มต้น เราดูหอคอยเรามองไปที่ลานจอดรถ เรามีสินทรัพย์ที่น่าสนใจซึ่งเรียกว่า Camelot ซึ่งเป็นเจ้าของลอตเตอรีแห่งชาติของสหราชอาณาจักร ดังนั้นบางสิ่งที่น่าสนใจที่นั่น แต่ฉันพบว่าตัวเองโดยทั่วไปเพียงแค่ทดสอบว่า บริษัท เหล่านี้มีกี่ บริษัท ที่มีหลักฐานการป้องกันภาวะเศรษฐกิจถดถอย บริษัท นี้สามารถเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง 3% ถึง 5% ต่อปีหรือไม่? และฉันก็ตระหนักถึงความต้องการและการใช้สินทรัพย์ประเภทนี้อย่างสมบูรณ์ภายในระบบเงินบำนาญมันไม่ได้ทำให้ฉันตื่นขึ้นมาในตอนเช้า ฉันไม่ได้ตื่นเต้นจริงๆ ที่จริงแล้วการเปิดตัวขึ้นมาจากที่ฉันนั่งอยู่ที่กลุ่มที่ครูออนแทรีโอเรียกว่า "การลงทุนความสัมพันธ์" ซึ่งไม่ได้บอกคุณเกี่ยวกับสิ่งที่กลุ่มทำจริง ๆ แต่มันเป็นหนึ่งในกลุ่มครอสโอเวอร์กลุ่มแรกและสิ่งที่เราทำในสิ่งที่เราเรียกว่าเงินทุนแก้ปัญหา

เราทำ บริษัท ที่มีการยกระดับและพวกเขาต้องการเงินทุนบางอย่างเพื่อยกเลิกการทำ แต่เราก็ทำการค้าบล็อกด้วย แม้จะมีการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยตัวเร่งปฏิกิริยาเล็กน้อย แต่เราก็ทำเงินล่วงหน้าจำนวนมากด้วย และนั่นคือการแนะนำของฉันสู่โลกแห่งการลงทุนด้านเทคโนโลยีเพราะเรามีสิ่งนี้อีกครั้งกลุ่มหุ้นเอกชนดั้งเดิมนี้ แต่พวกเขามุ่งเน้นไปที่การซื้อกิจการ พวกเขาจะไม่ทำซื้อ 2%, 3%, 5 เปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ที่จะเสนอขายหุ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และนั่นคือสิ่งที่ฉันรู้สึกตื่นเต้นมากกับบางสิ่งที่เราทำประเภทสินทรัพย์ส่วนตัวประเภทนี้ซึ่งการไหลเวียนของข้อตกลงจำนวนมากจบลงด้วยการเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี

(06:24) Jeremy Au:

และสิ่งที่น่าสนใจคือคุณเห็นคลื่นเทคโนโลยีในเวลานั้น สิ่งที่คุณเห็นเทคโนโลยีฉลาดหรือในแง่ของ บริษัท สตาร์ทอัพและ บริษัท ต่างๆ

(06:33) Fady Abdel-Nour:

ใช่มันเป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจสุด ๆ ฉันเริ่มอาชีพของฉันในโตรอนโตและฉันก็ทำอย่างนั้นมาสองสามปีและการจัดการที่มีการไหลเวียนนั้นมีแบบดั้งเดิมมากขึ้น เราดูสิ่งต่าง ๆ เช่นรู้ว่าเราได้ทำการเสนอขายหุ้นล่วงหน้าและ Michael Kors ซึ่งฉันได้ทำงาน และเราได้จัดหาเงินทุนสำหรับ บริษัท แคนาดาชื่อ Hudson's Bay เพื่อซื้อ Saks Fifth Avenue จากนั้นฉันก็เริ่มใช้เวลามากขึ้นในการทำข้อตกลงในระดับสากลและเริ่มใช้เวลากับเอเชียและในที่สุดฉันก็ถูกขอให้ย้ายออกไปเอเชียและเริ่มสำนักงานในฮ่องกง และนั่นคือเมื่อฉันเริ่มเห็นการไหลของข้อตกลงนี้มากขึ้น ฉันทำงานเกี่ยวกับข้อตกลงส่วนตัวครั้งแรกของครูออนแทรีโอในประเทศจีนซึ่งจริง ๆ แล้วเป็นธุรกิจคลาสสิฟายด์ออนไลน์ที่เรียกว่า Ganji ที่เราลงเอยด้วยการขายให้กับ 58.com ฉันทำงานเกี่ยวกับธุรกิจที่เรียกว่า JD.com ซึ่งปัจจุบันเป็น บริษัท มหาชนขนาดใหญ่ซึ่งเป็นการลงทุนครั้งที่สองของเราในประเทศจีนการลงทุนภาคเอกชนครั้งที่สองของเราในประเทศจีน ดังนั้นมันจึงเป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจจริงๆเพราะเมืองหลวงในประเทศจีนมันไม่ง่ายเลยที่จะมา แต่จริงๆแล้วมันเป็นคลื่นลูกแรกของการลงทุนชิ้นนี้ เราเคยเห็นอเมซอนเราได้เห็น Facebook เราได้เห็นผู้เล่นรายใหญ่เหล่านี้บางคนเกิดขึ้นทางตะวันตก และตอนนี้เราได้รับธุรกิจเหล่านี้ออกมาจากประเทศจีนอินเดียเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่จำลองสิ่งที่เกิดขึ้นในตะวันตก

และมันก็เป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจจริงๆเพราะคุณสามารถดูรูปแบบธุรกิจเหล่านั้นลองดูที่อะนาล็อกเหล่านั้นและการลงทุนที่เกิดขึ้นตามสิ่งที่เกิดขึ้นข้างหน้า มันเกือบจะเหมือนกับว่าคุณมีลูกบอลคริสตัลในเวลานั้น และฉันคิดอย่างตรงไปตรงมาในเวลาที่ฉันยังอยู่ในอาชีพของฉัน ฉันคิดว่าฉันไม่ได้ชื่นชมว่าเรามีความดีเพียงใดเพราะตอนนี้คุณนั่งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศจีนและอินเดียรูปแบบธุรกิจเหล่านี้จำนวนมากกำลังเริ่มคิดค้นและก้าวกระโดดสิ่งที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา และแน่นอนว่าการสร้างนวัตกรรมนั้นเร็วกว่ามาก ดังนั้นคุณก็ใจดีอาจมีปีระหว่างสิ่งที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาและสิ่งที่เกิดขึ้นในประเทศจีน และดังนั้นคุณอาจใช้เวลาของคุณและดูว่าเกิดอะไรขึ้นที่นั่นและเกณฑ์มาตรฐานและเปรียบเทียบ ตอนนี้คุณมีสัปดาห์ใช่มั้ย บางทีเดือนก่อนที่รูปแบบธุรกิจเหล่านี้จะถูกจำลองแบบหากพวกเขาเป็นรูปแบบธุรกิจที่ดีจริงๆและคุณไม่มีความสามารถมากนักที่จะเห็นว่าผลลัพธ์ที่แท้จริงจะเป็นอย่างไร คุณเพิ่งรู้ว่ามันดึงดูดเงินทุนร่วมทุนและมันก็เติบโตได้ดีใช่ไหม? คุณไม่ได้รับประโยชน์จากการพูดว่านี่คือห้าปีข้างหน้า ดังนั้นฉันคิดว่านั่นคือการเรียนรู้ที่น่าสนใจจริงๆที่ฉันต่อสู้กับวันนี้เพราะฉันดูบางสิ่งในตลาดเหล่านี้เมื่อเทียบกับเมื่อฉันดูสิ่งนี้เมื่อสิบปีก่อนในจีนและอินเดีย

(08:44) Jeremy Au:

และสิ่งที่น่าสนใจคือหลังจากนั้นคุณย้ายไปที่ Naspers ซึ่งมุ่งเน้นไปที่เรื่องนี้เช่นกัน คุณสามารถแบ่งปันเพิ่มเติมได้ไหม

(08:48) Fady Abdel-Nour:

ใช่ดังนั้นฉันใช้เวลาส่วนใหญ่กับครูออนแทรีโอและฉันคิดว่าที่นั่นแม้ว่าฉันจะเป็นคนทั่วไปและฉันก็ทำภาครัฐและเอกชน โซลูชันประเภทนี้การจัดหาเงินทุนท่อไม่ได้มีอยู่เป็น

เช่นเดียวกับที่มีความแข็งแกร่งในตลาดเหล่านี้อย่างที่พวกเขาทำในตะวันตกรู้ว่าบางทีญี่ปุ่นนิดหน่อยบางทีออสเตรเลียอาจจะไม่ แต่ออสเตรเลียตลาดเหล่านั้นไม่จำเป็นต้องเป็นที่ที่การเติบโตอยู่และในเวลาเดียวกัน ดังนั้นฉันจึงต้องการไปยังสถานที่ที่มุ่งเน้นไปที่การลงทุนด้านเทคโนโลยี และโอกาสนี้เกิดขึ้นที่ Naspers จริง ๆ แล้วฉันย้ายไปดูไบเป็นเวลาหนึ่งปีเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของทีมนั้น มันอยู่ในทีมการลงทุนของ Fintech และฉันคิดว่าเฮ้ฉันทำการลงทุนทางอินเทอร์เน็ตของผู้บริโภค โดยทั่วไปแล้วของ Fintech เป็นสิ่งเดียวกันโดยไม่มีบริการทางการเงิน นักลงทุนด้านการบริการทางการเงินจะเป็นสถานที่ที่ดีกว่าในการทำสิ่งต่าง ๆ มากกว่านักลงทุนอินเทอร์เน็ตผู้บริโภค แต่มันเป็นประสบการณ์การเรียนรู้ที่ยอดเยี่ยม ฉันมีบทบาทคู่นี้ในฐานะผู้นำ MNA ATPAY-U ซึ่งเป็นเกตเวย์การชำระเงินขนาดใหญ่ที่ Naspers เป็นเจ้าของทั้งหมด

M&A จำนวนมากซึ่งไม่ใช่สิ่งที่ฉันคาดไว้รวมถึงการลงทุน Fintech สำหรับการลงทุนสำหรับ naspers และกระบวนการดังนั้นทุกอย่างจากการลงทุนซีรีส์ A คุณรู้ว่าเงินหนึ่งล้านดอลลาร์ตรวจสอบตลอดการทำงานกับการซื้อเงินหลายพันล้านดอลลาร์ ดังนั้นวิ่งไปทั่วทั้งโทนเสียงและกลายเป็นกลุ่มผู้เชี่ยวชาญใน Fintech และวันนี้แม้ว่าคุณจะรู้ว่าฉันเป็นคนทั่วไป ฉันยังคงใช้เวลาอยู่ในพื้นที่นั้นมากเพราะฉันคิดว่ามันเป็นเพียงส่วนที่เป็นส่วนประกอบของการจัดการ ฉัน

(10:20) Jeremy Au:

อัศจรรย์. และอะไรคือสิ่งที่น่าสนใจหรือ บริษัท หรือแนวโน้มที่คุณสังเกตเห็นขณะอยู่ที่ Naspers?

(10:26) Fady Abdel-Nour:

ดังนั้นฉันคิดว่าฉันจะนำมันกลับไปที่การสนทนาบางอย่างที่เราเคยมีก่อนหน้านี้เกี่ยวกับวิทยานิพนธ์การเจาะนี้ใช่ไหม? ดังนั้นแม้ว่าเราจะอยู่ในโลกที่เทรนด์ได้รับการจำลองแบบเร็วขึ้นมากเมื่อคุณมีการควบคุมธุรกิจ แต่บางครั้งมันก็ยากกว่าใช่ไหม? คุณต้องได้รับใบอนุญาต คุณต้องจัดการกับหน่วยงานกำกับดูแลท้องถิ่นเพื่อให้คุณสามารถอนุญาตให้คุณได้ดังนั้นฉันคิดว่าเราใช้เวลามากมายในการชำระเงินและการให้กู้ยืมทางเลือกในพื้นที่เพราะตลาดเหล่านี้มีช่องว่างขนาดใหญ่ในแง่ของการชำระเงินดิจิทัลและช่องว่างขนาดใหญ่ในแง่ของเครดิต ดังนั้นเราจึงใช้เวลาส่วนใหญ่ในอินเดียโดยเฉพาะ บริษัท จัดหาเงินทุนและการชำระเงิน และดูข้อมูลนั้น

แนวโน้มการยอมรับดิจิทัลเพิ่มขึ้นและตอนนี้ฉันคิดว่ามันเป็นความจริงที่รู้จักกันดีสำหรับผู้ที่ใช้เวลาในตลาดเหล่านี้ที่อินเดียมี UPI ซึ่งเป็นหนึ่งในการจ่ายเงินจริงที่แข็งแกร่งที่สุด เครือข่ายในโลก และรู้ไหมว่าฉันลงทุนใน Fintech ในเวลาที่อินเดียผ่านการทำลายล้างใช่ไหม?

ดังนั้นคุณจึงตื่นขึ้นมาหนึ่งวันและเป็นระยะเวลาหนึ่งสัปดาห์เงินสดในอินเดียเมื่อคุณมีการค้าอีบางอย่างเช่น 70 เปอร์เซ็นต์ของเงินที่จ่ายให้กับการจัดส่ง ดังนั้นใครบางคนจะปรากฏตัวและคุณจะจ่ายเงินให้พวกเขา แต่สำหรับสัปดาห์นี้หลังจากการทำลายล้างมันพลิกเหมือน 70 เปอร์เซ็นต์ของการทำธุรกรรมเป็นดิจิตอลจริง ดังนั้นมันจึงเป็นช่วงเวลาที่เกิดขึ้นจริงในประเทศ และไม่ใช่ว่ามีจำนวนมากในจำนวนการทำธุรกรรม มีบางอย่าง แต่มันก็ไม่ได้ลดลงอย่างรุนแรง นั่นเป็นเพียงช่วงเวลาที่น่าสนใจในเวลาที่เราเห็นว่าเกิดขึ้นและเห็นว่าอินเดียสามารถกลายเป็นประเทศที่มีการยอมรับดิจิทัลขนาดใหญ่

ตอนนี้มันยังอยู่เบื้องหลังตลาดอื่น ๆ มากมาย แต่ฉันคิดว่ามีศักยภาพอยู่ที่นั่น จากนั้นเราก็เริ่มลงทุนในแนวโน้มเหล่านั้นและในประเทศอื่น ๆ ในบราซิลและโคลัมเบียและอินโดนีเซียและฉันคิดว่ามันน่าตื่นเต้นมาก และแน่นอนว่าตอนนี้เรารู้แล้วว่าตอนนี้ฉันคิดว่าจีนได้ก้าวกระโดดสหรัฐฯในแง่ของการรุกดิจิตอลและฉันคิดว่าเปอร์เซ็นต์ของการทำธุรกรรมที่ไม่ใช่เงินสดในประเทศจีนกับสหรัฐอเมริกาซึ่งฉันคิดว่าเป็นสิ่งที่น่าสนใจ ดังนั้นคันโยกเหล่านี้จึงมีความสำคัญและมีผลกระทบอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป

(12:18) Jeremy Au:

และคุณกำลังทำงานข้ามภูมิศาสตร์และประเทศที่แตกต่างกัน ดังนั้นคุณพูดถึงคุณเคยเห็นแนวโน้มที่แตกต่างกันเหล่านี้ คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับกลยุทธ์และการจัดลำดับความสำคัญ

(12:27) Fady Abdel-Nour:

ใช่. ดังนั้นฉันคิดว่านั่นเป็นสิ่งที่ฉันเรียนรู้ได้ดีมากที่ Naspers นี่คือสิ่งนี้ฉันคิดว่าผู้คนจำนวนมากจากมุมมองภายนอกองค์กรนี้อย่างที่รู้การลงทุนในหลาย ๆ สิ่งมีความหลากหลายสวยการเดิมพันที่หลากหลายมากมาย แต่จากภายในนั้นมีกระบวนการที่ค่อนข้างมีระเบียบวินัยในแง่ของวิธีที่คุณจะนำสิ่งต่าง ๆ มาสู่คณะกรรมการ หนึ่งในสิ่งแรกที่ฉันทำคือกระดาษกลยุทธ์นี้ที่ฉันยังคงอ้างถึงในวันนี้เกี่ยวกับกลยุทธ์เครดิต ดังนั้นเราจะดูว่าตลาดใดที่มีช่องว่างที่ใหญ่ที่สุดในการรุกเครดิตและตลาดใดที่ใหญ่ที่สุดใช่ไหม ดังนั้นเราจึงเริ่มให้ความสำคัญกับบราซิลและอินเดียเพื่อเริ่มต้นด้วยตลาดที่มีขนาดใหญ่มาก แต่ก็ยังเป็นตลาดที่ด้อยโอกาสมาก

ถ้าอย่างนั้นเราก็จัดลำดับความสำคัญแบบจำลองใดที่เราต้องการไป? และเริ่มดูการให้กู้ยืมของผู้บริโภคเพื่อเริ่มต้น Anthenem เราไปดูการให้ยืม SME ในภายหลัง แล้วมุมมองมาโครแบบนี้จะเริ่มต้นด้วยหรือไม่? จากนั้นเราก็พบกับ บริษัท จำนวนมากเท่าที่จะทำได้ในพื้นที่เหล่านั้น เราลงเอยด้วยการลงทุนสองสามครั้งในอินเดียในการให้สินเชื่อผู้บริโภคหนึ่งในนั้นคือธุรกิจที่เรียกว่า Pay Sense ที่เราได้รับทุนสนับสนุนการประเมินมูลค่า 13 ล้านครั้งในปีนี้

เราลงเอยด้วยการได้รับสิ่งทั้งหมดในภายหลังที่เกือบ 200 ล้าน ฉันเดาว่าเราชอบสิ่งที่เกิดขึ้นที่นั่น และผู้ก่อตั้งกลิ้งไปที่สเตคส่วนใหญ่และจริง ๆ แล้วเนื่องจากฉันทิ้งไว้ส่วนที่เหลือของสเตคที่ใกล้เคียงกับการประเมินค่ายูนิคอร์น มีธุรกิจอื่นที่เราให้ทุนในบราซิลยังคงรู้ว่าหนึ่งในธุรกิจที่ดีที่สุดที่ฉันเคยเห็นซึ่งเป็น บริษัท จำนองดิจิทัล เราลงเอยด้วยฉันคิดว่า CO เป็นผู้นำซีรี่ส์ B ด้วย IFC ในเวลาที่ประเมินมูลค่า 32 ล้านครั้งและจากนั้นนักลงทุนรายอื่น ๆ จำนวนมากก็เข้ามา ฉันไม่รู้ว่าตลาดปัจจุบันคืออะไร แต่ฉันคิดว่าเป็นครั้งสุดท้าย รอบคือการประเมินมูลค่า 4 พันล้านหรืออะไรทำนองนั้น?

มันเป็นธุรกิจที่ผู้คนใช้บัตรเครดิตเพื่อระดมทุนการจำนองใช่ไหม? คนที่ควรได้รับการจำนองและธนาคารในบราซิลเป็นเพียงอนุรักษ์นิยมจนคนเหล่านี้ก้าวเข้ามาและให้ยืมพวกเขาสำหรับบ้านของพวกเขาในตลาดอื่น ๆ สิ่งที่จะไม่มีเกมง่ายๆ แต่เนื่องจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยพวกเขายังคงจ่ายเงิน

นั่นจะเป็นเหมือน LTV 65 เปอร์เซ็นต์ที่มี NPLs น้อยมากเพราะมันปลอดภัย ดังนั้นมันเป็นธุรกิจที่บ้าจริงๆ เพราะฉันจำได้ว่าผู้ก่อตั้งบอกฉัน ฉันสามารถหยุดต้นกำเนิดในวันพรุ่งนี้และฉันจะยังมีกระแสเงินสดเป็นเวลาแปดปีใช่ไหม?

เนื่องจากระยะเวลาของผลิตภัณฑ์นั้น ฉันคิดว่าเราเพิ่งเห็นเทรนด์ที่น่าสนใจจริงๆในเวลานั้น ดูสิมันเป็นสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและธุรกิจเหล่านี้ง่ายต่อการสนับสนุนและง่ายต่อการสนับสนุน แต่ฉันคิดว่าในการจัดลำดับความสำคัญของตลาดเหล่านี้และมองหาผลลัพธ์ที่มีขนาดใหญ่เราสามารถหาธุรกิจที่น่าตื่นเต้นได้จริงๆ

(15:00) Jeremy Au:

และสิ่งที่น่าสนใจคือหลังจากนั้นคุณก็ไปทำงานที่ Antler คุณสามารถแบ่งปันเพิ่มเติมได้ไหม

(15:05) Fady Abdel-Nour:

ใช่ดังนั้นฉันคิดว่าในเวลาที่ฉันเริ่มมองหาโอกาสนอก บริษัท และองค์กรขนาดใหญ่ ฉันเคยไปที่ครูออนแทรีโอแผน 200 พันล้านคน Naspers หรือประมวลผล บริษัท ที่มีมูลค่าตลาด 100 พันล้านคนทำงานเกี่ยวกับการทำธุรกรรมหลายร้อยล้านรายการหากไม่ใช่การทำธุรกรรมหลายพันล้านดอลลาร์

ดังนั้นฉันจึงไม่เคยทำงานที่ใดที่หนึ่งที่มีขนาดเล็กกว่าและเป็นผู้ประกอบการมากขึ้น ดังนั้นฉันจึงมองหาสิ่งนั้น ในขณะเดียวกันฉันก็อยู่ที่ฮ่องกงและดูฉันคิดว่าผู้ฟังจำนวนมากจะเข้าใจสภาพแวดล้อมทางการเมืองในฮ่องกง ดังนั้นฉันจึงมองไปที่นั่นและมาที่สิงคโปร์

ดังนั้นฉันจึงมี พูดคุยกับคนสองสามคนในสิงคโปร์ที่เป็นเงินทุนแล้วพบกับแมกนัสซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Antler และมันก็น่าประทับใจจริงๆกับวิสัยทัศน์ของเขาขนาดของเขาสิ่งที่เขากำลังสร้างเขาจะขยายธุรกิจนี้อย่างรวดเร็วเพียงใด และฉันก็สามารถเข้าร่วมการระดมทุนสำหรับกองทุนการเติบโตของ Antler ที่เรารวบรวมไว้ และบ่อยครั้งที่คุณไม่ได้เข้าร่วมหนึ่งในแพลตฟอร์มเหล่านี้ที่ชั้นล่าง และสำหรับฉันแล้วมันก็น่าตื่นเต้นจริงๆ ความสามารถในการใช้สิ่งที่ฉันได้เรียนรู้มากมายในองค์กรอื่น ๆ เหล่านี้ ฉันฉันค่อนข้างมั่นใจในตัวเองในความสามารถในการค้นหาเลือกชนะดีลโดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นส่วนหนึ่งของแพลตฟอร์ม

แต่ฉันคิดว่าอย่างน้อยสองคนแรกที่ฉันสามารถทำได้เช่นเดียวกับส่วนหนึ่งขององค์กรขนาดเล็ก ฉันรู้ว่าฉันอาจจะต้องเร่งรีบอีกนิดเพื่อรับข้อเสนอ แต่ฉันคิดว่านั่นเป็นสิ่งที่ฉันรู้สึกสบายใจที่จะสนับสนุนตัวเอง แต่มีสิ่งต่าง ๆ มากมายเช่นการสร้างทีมรอบ ๆ การจัดการ บริษัท ที่เป็นส่วนหนึ่งของแพลตฟอร์มที่เรากำลังสร้างที่ฉันคิดว่ารู้สึกตื่นเต้นกับฉันและฉันตื่นเต้นมากที่จะมีความท้าทายนั้น

ดังนั้นเข้าร่วมกับแพลตฟอร์มนั้นฉันคิดว่าประมาณเก้าเดือนต่อมาเราจบลงด้วยการปิดกองทุนที่กองทุน 285 ล้านซึ่งเรามีความสุขมากเกี่ยวกับยานพาหนะที่เติบโตเป็นครั้งแรกโดยเฉพาะในสภาพแวดล้อมของตลาดนี้ ฉันมีพันธมิตรที่ยอดเยี่ยมในลอนดอนและนิวยอร์กและเป็นทีมที่ยอดเยี่ยม และตื่นเต้นมากกับสิ่งที่เราสร้างขึ้นและโอกาสที่จะทำเช่นนั้น

(16:58) Jeremy Au:

และเมื่อคุณบอกว่าคุณรู้สึกตื่นเต้นกับวิสัยทัศน์คุณจะพูดอะไรคือวิสัยทัศน์?

(17:02) Fady Abdel-Nour:

ดังนั้นมันตลกเพราะจริง ๆ แล้วมันเป็นความต่อเนื่องของบางสิ่งที่ฉันพูดถึงว่าผู้ประกอบการไม่ได้รวมศูนย์อยู่ตรงไหนใช่มั้ย แน่นอนว่ามียูนิคอร์นมากมายที่ออกมาจากสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นตลาดร่วมทุนที่ดีที่สุดในโลก แต่ยังมีระบบนิเวศที่ยอดเยี่ยมนี้ที่มีอยู่ใน Silicon Valley ที่ไม่มีอยู่ในสถานที่อื่น ๆ อีกมากมายในแง่ของการให้การสนับสนุนผู้ประกอบการ

และฉันคิดว่าวันนี้เรายังดูธุรกิจในตลาดอื่น ๆ และดูว่าความแตกต่างคืออะไร พยายามแบ่งปันการเรียนรู้จากผู้ประกอบการของเราจากตลาดอื่น ๆ เรามีธุรกิจที่ยอดเยี่ยมในพอร์ตโฟลิโอของเราที่เรียกว่า Aura ซึ่งเป็นเหมือนเพลงสวดและเธอในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้สำหรับคนที่คุ้นเคยกับสิ่งนั้นไม่ใช่ว่าไม่ใช่มันเป็นธุรกิจที่มีประสิทธิภาพและจากนั้นก็เป็นแพลตฟอร์มยา

และเขาก็เสียบปลั๊กและให้ความสนใจกับมันเช่นกัน แต่เราสามารถรับประกันแนวโน้มเหล่านั้นได้มากมายและดูว่ามันสามารถเล่นในตลาดเช่นมาเลเซียและฟิลิปปินส์ได้อย่างไรในแบบเดียวกับที่ฉันเล่นในสหรัฐอเมริกา การสะท้อนกลับ

(18:14) Jeremy Au:

อัศจรรย์. สิ่งที่น่าสนใจคือในบทบาทก่อนหน้าของคุณคุณเป็นอาจารย์ใหญ่หรือหัวหน้าระดับโลกและคราวนี้คุณเป็น GP ของกองทุนขนาดเล็ก คุณสามารถแบ่งปันเพิ่มเติมเล็กน้อยเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของบทบาทได้หรือไม่?

(18:25) Fady Abdel-Nour:

ใช่ฉันคิดว่ามันน่าสนใจเพราะที่นี่ในแต่ละวันทุกสิ่งที่คุณทำก่อให้เกิดความสำเร็จของยานพาหนะใช่ไหม? และแม้กระทั่งในกระบวนการ naspers ฉันเป็นผู้นำการลงทุน Fintech หรือการพัฒนาองค์กรชั้นนำซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแพลตฟอร์มการชำระเงินนี้ แต่ก็ยังคงมีกลยุทธ์มากมายที่ได้รับแรงผลักดันจากสิ่งที่คณะกรรมการการลงทุนอนุมัติสิ่งที่ผู้คนจะพูดว่าใช่และดังนั้นคุณไม่จำเป็นต้องลงทุนในสิ่งที่คุณต้องการ และฉันเดาว่าฉันจะบอกเล่าเรื่องราวตอนนี้มันเป็นเวลานาน แต่ฉันคิดว่าสิ่งหนึ่งที่ทำให้ฉันคิดเกี่ยวกับการย้ายคือธุรกิจเครดิตนี้ที่เรามีในบราซิลเครดิตเรากำลังมองหาซีรีส์ C

ฉันคิดว่า Vostok จบลงด้วยการเป็นผู้นำในที่สุด ความสนุกที่ยอดเยี่ยมอีกประเภทหนึ่ง และเนื่องจากเราไม่ได้มีธุรกิจที่แข็งแกร่งในบราซิลธุรกิจการชำระเงินของเราจ่ายเงิน-เราได้รับการบอกเล่าจากคณะกรรมการการลงทุนของเราว่าคุณไม่มีการประสานงานกับธุรกิจนี้ คุณไม่มีสิทธิ์เล่นที่นั่นจริงๆ ดังนั้นจึงไม่ใช่สิ่งที่คุณสามารถทำได้ ดังนั้นเราจึงไม่สามารถดูผลลัพธ์ทางการเงินเหล่านี้ได้ และฉันไม่สามารถตัดสินใจได้ตามสิ่งที่ฉันเชื่อจริงๆว่าเป็นธุรกิจที่ยอดเยี่ยม ในขณะที่ตอนนี้ชุมชนการลงทุนของเราเป็นฉันและพันธมิตรอื่นอีกสองราย ดังนั้นหากพวกเราคนใดมีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าเราก็นำมันมาที่โต๊ะมีการสนทนาและวางไว้ในหนังสือ และมันก็ใช้จ่ายโดยทั่วไปตลอดทั้งวันในขณะนี้กับผู้ประกอบการที่เรียนรู้เกี่ยวกับแนวโน้มเรียนรู้เกี่ยวกับธุรกิจของพวกเขา และฉันคิดว่ามันเป็นงานที่สนุกใช่มั้ย ทุกวันที่คุณตื่นขึ้นมาคุณได้พบกับคนจำนวนหนึ่งที่กำลังทำสิ่งที่พวกเขาหลงใหลในสิ่งต่าง ๆ อย่างไม่น่าเชื่อที่บางครั้งรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้เล็กน้อยบางครั้งไม่มีอะไรเกี่ยวกับ ฉันเล่าเรื่องนี้บางครั้ง แต่ ฉันใช้เวลากับธุรกิจที่ออกมาจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ของเรากองทุนระยะแรกที่เรียกว่า Biogenes จากมาเลเซียและมันกำลังทำสิ่งที่เรียกว่า Aptamers และฉันมีฉันไม่เคยได้ยินคำว่า Aptimers ก่อนที่ฉันจะใช้เวลาในธุรกิจนี้ และโดยทั่วไปแล้วโปรตีนสังเคราะห์

ดังนั้นแทนที่จะฆ่าหนูและทดลองใช้หนูคุณสามารถสร้างโปรตีนสังเคราะห์นี้เพื่อทดสอบได้ และมันก็เป็นเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมที่ฉันไม่รู้ด้วยซ้ำ ดังนั้นฉันจึงใช้เวลาสองสามเดือนในการเรียนรู้เกี่ยวกับสิ่งนั้น เราเราไม่เคยลงเอยด้วยการทำข้อตกลงด้วยเหตุผลอื่น แต่ฉันคิดว่ามันเป็นเวลาที่น่าตื่นเต้นในการเรียนรู้เกี่ยวกับสิ่งต่าง ๆ ที่ไม่เคยอยู่ในเรดาร์ของฉันมาก่อน

ดังนั้นฉันจึงนับว่าตัวเองโชคดีมากที่มีงานที่ฉันสามารถไปพบผู้ก่อตั้งได้ทุกวันเรียนรู้สิ่งใหม่ ๆ แต่ยังมีผลกระทบและที่ฉันเชื่อในบางสิ่งที่ฉันทำได้ฉันสามารถตัดสินใจได้และสร้างผลกระทบ

(20:49) Jeremy Au:

ใช่น่าทึ่ง และจากมุมมองของคุณคุณเห็นได้ชัดว่าเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นตลาดและเอเชียเช่นกัน ฉันคิดว่าเห็นได้ชัดว่าคุณรู้สึกเหมือนเคยผ่านบูมและหน้าอกหลายอย่างใช่ไหม? คุณมีวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียในอาชีพการงานของคุณ คุณได้เห็นความผิดพลาดของดอทคอมเช่นกัน แล้วคุณคิดอย่างไรกับมุมมองของคุณ?

(21:07) Fady Abdel-Nour:

ฉันคิดว่าตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจสำหรับเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพราะนักลงทุนจำนวนมากที่ลงทุนในตลาดเหล่านี้ในอดีตไม่ได้อยู่ที่นี่คุณก็รู้แม้กระทั่งเสือของโลกและสิ่งที่ไม่ได้ใช้เวลามากในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และตลาดอื่น ๆ และมันก็ดีและไม่ดี ฉันหมายความว่าฉันคิดว่าเราดูธุรกิจและฉันคิดว่ามีทุนน้อยลง ดังนั้นจึงหมายถึงการวัดบางอย่างในธุรกิจที่คุณมองย้อนกลับไปไม่แข็งแรงเท่าที่คุณเคยเห็นมาหลายปีแล้ว แต่เมื่อคุณเห็นธุรกิจที่ดีรู้ว่ามันเป็นธุรกิจที่ยืดหยุ่นมากและในตลาดบูมมากขึ้น

ดังนั้นฉันคิดว่ามันเป็นเวลาที่ดีมากที่ได้ปรับใช้เงินทุน ฉันคิดว่ามีโอกาสน้อยกว่าที่เคยเป็นมาเมื่อหลายปีก่อน แต่ฉันคิดว่ามีโอกาสโง่น้อยลงและการล่อลวงน้อยลงอาจทำบางสิ่งที่ฉันคิดว่าเราหลายคนในอุตสาหกรรมนี้ทำในปี 2020 และ 2021 ฉันรู้สึกว่าตลาดนี้เริ่มเปลี่ยนไป และคิดว่าอาจมีการมาถึงของนักลงทุนต่างชาติบางคนที่มองไปที่ตลาดเหล่านี้เช่นกันเราเริ่มเห็นนักลงทุนจำนวนมากจากตลาดเช่นญี่ปุ่นมาถึงเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มองหาโอกาส ดังนั้นบางทีมันอาจไม่ใช่นักลงทุนเดียวกันของเรา แต่ฉันคิดว่ามันเป็นตลาดเหล่านี้ยังคงมีการเติบโตที่แข็งแกร่งมาก และฉันคิดว่าจะมีคนเต็มใจที่จะปรับใช้เงินทุนในตลาดเหล่านี้ซึ่งจะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ดีในระยะกลาง

(22:36) Jeremy Au:

เมื่อคุณดูเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คุณยังได้สัมผัสกับเรื่องราวของจีนและอินเดียเช่นกัน คุณคิดว่าพวกเขาซ้อนกันอย่างไร? เรื่องตลกที่พวกเขามักจะพูดคืออินเดียคือจีนต่อไปเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คืออินเดียต่อไปทุกคนต่างกันทั้งหมด คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนั้น?

(22:51) Fady Abdel-Nour:

ใช่. ฉันคิดว่าพวกเขาทั้งหมดแตกต่างกันมาก และฉันคิดว่าตอนนี้พวกเขาแตกต่างจากที่เคยมีมาในอดีต ฉันคิดว่าจีนเนื่องจากความตึงเครียดทางการเมืองไม่สามารถลงทุนได้สำหรับคนจำนวนมาก ดังนั้นฉันคิดว่าจีนและอินเดียเป็นสองตลาดที่มีขนาดใหญ่พอในประเทศที่จะมีผลลัพธ์ยูนิคอร์นขนาดใหญ่ แต่มีคนจำนวนมากไม่ได้สัมผัสกับจีน และถ้าพวกเขาเป็นโครงสร้างนอกชายฝั่งหรือพวกเขาลงทุนผ่านยานพาหนะสาธารณะ ฉันคิดว่าคุณจะได้เห็น บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นในประเทศจีนที่เพิ่งเริ่มต้น

ดังนั้นชุดโอกาสนั้นฉันคิดว่าเป็นเพียงสิ่งที่ผู้คนที่ลงทุนในอดีตไม่สามารถเข้าถึงได้หรือไม่สามารถเข้าถึงได้ในตอนนี้ ดังนั้นฉันคิดว่ามันน่าตื่นเต้นสำหรับเราที่จะเห็นธุรกิจเหล่านี้บางอย่างที่จบลงด้วยการเติบโตและมีขนาดใหญ่มากเพราะเราอาจไม่ได้เห็นพวกเขาในช่วงแรกของพวกเขาเช่นเดียวกับที่เราอาจเห็นพวกเขาในช่วงหลายปีก่อนเพราะอาจไม่ได้มองพวกเขาเพราะแรงกดดันของ LP หรือแรงกดดันทางการเมืองหรืออะไร แต่ฉันคิดว่าคุณจะเห็นธุรกิจที่น่าสนใจบางอย่างออกมาจากตลาดนั้นในทศวรรษหน้าหรือมากกว่านั้น

และอย่างที่ฉันได้กล่าวถึงธุรกิจที่กระโดดและสิ่งที่เกิดขึ้นในส่วนอื่น ๆ ของโลกเราเห็นเทคโนโลยีลึกจำนวนมากเกิดขึ้น เราได้เห็นเทคโนโลยีลึก ๆ เกิดขึ้นมากมายในประเทศจีนในทุกวันนี้ แต่เรายังเห็นผู้ก่อตั้งชาวจีนจำนวนมากชื่นชมเทรนด์และประเภทของการย้ายออกนอกชายฝั่งย้ายไปสิงคโปร์ย้ายไปอยู่ตะวันออกกลางและสร้างธุรกิจระดับโลกขนาดใหญ่เพราะความสามารถด้านเทคโนโลยีในประเทศจีนยังคงแข็งแกร่งมาก ฉันหมายถึงหนึ่งในข้อตกลงแรกที่จริงแล้วข้อตกลงแรกที่ฉันทำในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ย้อนกลับไปเมื่อฉันอยู่ที่ครูออนแทรีโอเป็นธุรกิจที่เรียกว่า Garena ซึ่งตอนนี้เป็น C ซึ่งเป็น บริษัท มหาชนที่มีขนาดใหญ่มาก ฉันน่าจะหยุดอยู่ที่นั่นมันไม่สามารถทำให้ดีขึ้นในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ได้ แต่ฉันคิดว่าหนึ่งในความลับที่พวกเขามีคือฟอเรสต์ได้สร้างทีมในเซี่ยงไฮ้ซึ่งเป็นทีมเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งมากแทนที่จะใช้ประโยชน์จากความสามารถทางวิศวกรรมในตลาดอื่น ๆ และฉันคิดว่าให้เขาขยายเร็วกว่าคู่แข่งรายอื่นในภูมิภาค

ดังนั้นเราจึงรู้ว่าจีนมีความสามารถด้านเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และฉันคิดว่าตอนนี้เรากำลังเห็นผู้ก่อตั้งทำเทรนด์ที่พวกเขากำลังสร้างทั่วโลก แต่อาจใช้ประโยชน์จากทรัพยากรในประเทศจีน ขออภัยฉันรู้ว่ามีเวลามากในประเทศจีนและเป็นตลาดที่ฉันไม่ได้ใช้เวลามากขนาดนั้นในวันนี้ ดังนั้นฉันสามารถเดินหน้าต่อไป แต่ฉันคิดว่าอินเดียเป็นตลาดที่ฉันใช้เวลามาก ในอดีตมันเป็นตลาดที่ฉันยังคงตื่นเต้นมาก ฉันคิดว่าการสร้างนวัตกรรมที่มีการเร่งความเร็วจริง ๆ และเราเห็นธุรกิจมากมายที่น่าตื่นเต้นจริงๆ และรู้ว่าเรามีธุรกิจในพอร์ตโฟลิโอของ Antler India ซึ่งเป็นธุรกิจเทคโนโลยีอวกาศใช่ไหม?

ฉันหมายความว่ามีตลาดไม่กี่แห่งที่สามารถสร้างธุรกิจเทคโนโลยีอวกาศได้ ดังนั้นจึงมีรากฐานที่น่าสนใจและเป็นนวัตกรรมทางเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งในอินเดียที่น่าสนใจมาก และไม่เพียง แต่ธุรกิจเหล่านี้จะมีความสามารถในการอยู่ในประเทศ แต่ฉันคิดว่าพวกเขามีความสามารถในการส่งออกทั่วโลกเช่นกัน เราใช้เวลากับธุรกิจอื่นเช่นกันที่กำลังคัดลอก Playbook Freshworks เล็กน้อยซึ่งใช้ประโยชน์จากพรสวรรค์ในอินเดียเพื่อขายในสหรัฐอเมริกาและ บริษัท เป้าหมายในสหรัฐอเมริกาเนื่องจากมีความสามารถที่แข็งแกร่งรวมถึงความได้เปรียบด้านต้นทุนในตลาดนั้น

ดังนั้นฉันคิดว่าเราเริ่มเห็นการส่งออกของธุรกิจ SaaS เหล่านี้ออกจากอินเดียซึ่งเป็นเทรนด์ที่ฉันคาดหวังว่าจะดำเนินต่อไปและสิ่งที่น่าตื่นเต้น และเราก็เห็นการเกิดขึ้นของธุรกิจ AI บางแห่งในอินเดียเช่นกัน ดังนั้นฉันคิดว่ามากมันเป็นตลาดที่ฉันยังคงตื่นเต้นกับทั้งคู่สำหรับโอกาสในประเทศ แต่รวมถึงความสามารถในการส่งออกไปยังผลลัพธ์ระดับโลกขนาดใหญ่ จากนั้นฉันก็คิดว่าเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ก็น่าตื่นเต้นเช่นกัน ฉันคิดว่านี่จะไม่แปลกใจสำหรับทุกคนที่ใช้เวลาในภูมิภาคนี้ แต่มันไม่ใช่ตลาดเดียวใช่มั้ย ฉันหมายความว่าฉันคิดว่าสิงคโปร์แตกต่างจากอินโดนีเซียมากแตกต่างจากฟิลิปปินส์ ดังนั้นจึงเป็นตลาดที่เราใช้เวลามาก แต่เราใช้เวลาจริง ๆ ฉันคิดว่าในตลาดแต่ละแห่งเหล่านี้

คุณสามารถลงทุนในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และไม่ใช้เวลากับอินโดนีเซีย ฉันคิดว่าสิงคโปร์เริ่มเป็นศูนย์กลางใน FinTech โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะคุณมี บริษัท อย่าง Rapyd หรือ Thunes แม้กระทั่ง Paypal และ Stripe ทำให้คนอาวุโสอยู่บนพื้นดินที่นี่ และฉันคิดว่าคนเหล่านี้บางคนกำลังออกจากธุรกิจและเริ่มต้นธุรกิจใน Fintech ซึ่งมีขนาดใหญ่ซึ่งมีผลลัพธ์ที่มีศักยภาพมากเพราะพวกเขาเพิ่งจะอยู่ในสิงคโปร์ แต่ขายทั่วโลก ดังนั้นฉันคิดว่านั่นเป็นธีมที่ฉันค่อนข้างตื่นเต้นและตลาดในประเทศขนาดใหญ่ ดูสิไม่น่าเบื่อ แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอินโดนีเซียมีคน 300 ล้านคน ไม่ใช่ตลาดที่คุณสามารถเพิกเฉยได้

(26:56) Jeremy Au:

ในบันทึกนั้นคุณสามารถแบ่งปันเวลาที่คุณกล้าหาญได้หรือไม่?

(26:59) Fady Abdel-Nour:

ใช่ฉันคิดว่าก่อนหน้านี้พูดคุยเกี่ยวกับเรื่องที่ฉันย้ายไปเอเชียเมื่อนานมาแล้ว ฉันอาจพูดถึงมันสั้น ๆ แต่ฉันคิดว่ามันซับซ้อนกว่านั้นเล็กน้อย จริง ๆ แล้วฉันเอามือของฉันไปงานมอบหมายระหว่างประเทศเมื่อฉันอยู่ที่ครูออนแทรีโอ เรามีสำนักงานในลอนดอนเรามีสำนักงานในนิวยอร์กและฉันอยู่ในการเงินคิดว่าฉันต้องไปที่หนึ่งในฮับสำคัญเหล่านี้ถ้าฉันจะไปทำเงินจริง

ดังนั้นฉันจึงถูกดึงออกไปวันหนึ่งและพูดว่าเฮ้เรากำลังคิดที่จะเปิดสำนักงานในฮ่องกงและเราอยากให้คุณย้ายออกไปที่นั่น และนั่นไม่ใช่สิ่งที่อยู่ในเรดาร์ของฉันเลย ฉันอาศัยอยู่ที่บ้านระหว่างมหาวิทยาลัย เมื่อฉันเริ่มวาณิชธนกิจฉันย้าย แต่เหมือนตัวเมือง 20 นาทีจากพ่อแม่ของฉัน ฉันเพิ่งเริ่มเดินทางไปต่างประเทศเพื่อทำงาน ฉันคิดว่าฉันมีตั้งแต่พ่อแม่ย้ายไปแคนาดาฉันไม่ได้อยู่บนเครื่องบินเหมือนครั้งแรกที่ฉันอยู่บนเครื่องบินอยู่ในมหาวิทยาลัยหรืออะไรทำนองนั้น ตอนนั้นฉันไม่ได้เดินทางอย่างกว้างขวาง และนี่จะเป็นเรื่องตลกสำหรับคนที่ได้ยินเพราะเพื่อนของฉันที่รู้จักฉันรู้ว่าตอนนี้ฉันอยู่บนเครื่องบินทุกสัปดาห์

ดังนั้นฉันคิดว่าฉันชดเชยหรือชดเชยเวลาที่เสียไป แต่ฉันไม่มีความปรารถนาที่จะย้ายออกไปเอเชีย ดังนั้นเมื่อพวกเขาถามฉันเป็นครั้งแรกฉันบอกว่าจริง ๆ แล้วนั่นไม่ใช่สิ่งที่ฉันมีอยู่ในใจถ้าคุณต้องการให้ฉันย้ายไปนิวยอร์กคุณรู้ว่าตื่นเต้นจริง ๆ เกี่ยวกับเรื่องนั้น แต่ฉันคิดว่าฮ่องกงไม่ใช่สิ่งที่ฉันอยากทำและฉันคิดว่าเจ้านายของฉันในเวลานั้น เราเราทำการลงทุนนี้ใน JD com. ฉันกำลังจะออกไปปักกิ่งเพื่อไปเที่ยว เขาบอกว่ารู้ไปที่ปักกิ่งแล้วทำไมคุณไม่ไปฮ่องกงสักหน่อยและดูว่าคุณคิดอย่างไรใช้เวลาช่วงสุดสัปดาห์กับเรา และฉันมีเพื่อนสองสามคนที่ย้ายไปเอเชียในเวลานั้น

ดังนั้นฉันจึงไปที่นั่นในช่วงสุดสัปดาห์พบเพื่อนสองสามคน และดูสิฉันเป็นเขากำลังออกไปเที่ยวที่ฮ่องกงในช่วงสุดสัปดาห์ฉันคิดว่าพวกเขารู้ว่าฉันจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากที่จะบอกว่าไม่ ดังนั้นฉันคิดว่าฉันกลับมาจากการเดินทางครั้งนั้นด้วยความตื่นเต้นทั้งสองโดยโอกาสที่ฉันเห็นในประเทศจีนสิ่งที่เกิดขึ้นที่ JD com. ฉันจำได้ว่าจริง ๆ แล้วในการเดินทางครั้งนั้นได้พบกับบางคนจากเสือที่เราลงทุนร่วมกัน รอบใน JD และพวกเขาก็รู้สึกตื่นเต้นอย่างยิ่งกับโอกาสทั้งในประเทศจีนและอินเดียจากนั้นก็พบเพื่อนของฉันที่เพิ่งระเบิดในฮ่องกงอย่างแน่นอน ดังนั้นฉันจึงกลับไปและฉันก็เจรจา

มันโง่ในเวลาเช่นคุณต้องการให้ฉันออกไปที่นั่นนานแค่ไหน? บางทีฉันอาจจะทำหนึ่งปีและดูว่าฉันรู้สึกอย่างไร และเจ้านายของฉันก็เหมือนดูมันไม่สมเหตุสมผล คุณต้องลงทะเบียนอย่างน้อยสองปี และมันตลก ที่จริงแล้วพ่อแม่ของฉันมีช่วงเวลาที่ยากลำบากกับเรื่องนี้เช่นกัน พวกเขาไม่เคยคิดเลยว่าฉันจะย้ายออกไป ดังนั้นฉันจำได้ว่าได้รับสิ่งนี้อีเมลนี้จากพ่อของฉันบอกว่าเฮ้ประมาณ 18 เดือน? คุณสามารถเจรจาได้หรือไม่? และฉันก็บอกว่าดูสิฉันคิดว่าระหว่าง 18 เดือนถึงสองปีมันไม่สำคัญเลย ดังนั้นฉันจึงจำได้ว่าได้รับอีเมลสัมผัสนี้บอกว่าเฮ้แม้ว่ามันจะเป็นเวลาสองปีฉันคิดว่ามันเป็นโอกาสที่ดี

และตอนนี้ฉันอยู่ในเอเชียมาตั้งแต่ปี 2013 มานานกว่าทศวรรษต่อมา ดังนั้นดูเหมือนว่างี่เง่าเมื่อมองย้อนกลับไปว่าฉันกำลังคิดถึงหนึ่งหรือสองปี แต่ฉันคิดว่า พวกเขาปฏิบัติต่อฉันอย่างดีพวกเขาให้โอกาสฉันมากมาย ฉันย้ายออกไปฮ่องกงโดยมีเพียงคนอื่นอีกสองคนที่ทำเงินทุนผู้ชายคนหนึ่งกำลังซื้อกิจการ และโดยพื้นฐานแล้วฉันก็ทำครูออนแทรีโอทั้งหมดซึ่งเป็นการลงทุนส่วนตัวของชนกลุ่มน้อยในภูมิภาคเช่นในช่วงกลางวัยยี่สิบของฉัน และนั่นก็น่าตื่นเต้นจริงๆ นั่นเป็นวิธีที่ฉันต้องทำงานกับอาจารย์ออนแทรีโอสำหรับเหล็กในประเทศจีนสำหรับเหล็กในอินเดียสำหรับเหล็กในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ดังนั้นฉันคิดว่ามันเป็นรูปแบบของอาชีพของฉันจริง ๆ แต่มันตลกที่จะคิดเกี่ยวกับการตัดสินใจว่าในที่สุดฉันก็บอกว่าใช่ที่ฉันเคยพูดไม่

(30:10) Jeremy Au:

แล้วสมมติว่ามีเครื่องไทม์เครื่องใช่มั้ย และคุณสามารถเข้าไปข้างในและคุณสามารถย้อนกลับไปจากวันนี้กลับไปยังเวลาที่พวกเขาหรือเมื่อคุณตัดสินใจว่าจะยกมือสำหรับเอเชียนี้ คุณจะให้คำแนะนำอะไรกับตัวเองที่อายุน้อยกว่า

(30:23) Fady Abdel-Nour:

ใช่ฉันจะตอบสิ่งนั้น แต่ฉันจำได้ว่านั่งลงกับเพื่อนของฉันที่ให้คำแนะนำฉันเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวหรือไม่และเขาอาศัยอยู่ในปักกิ่งเป็นเวลาหลายปีและเรากำลังทานอาหารเย็นฉันคิดว่ามันเป็นเวลาสองปี และฉันก็บอกว่าใช่ฉันเป็นเหมือนไม่ใช่คำถามที่โง่ที่สุดที่คุณถาม? ฉันเป็นเหมือนใช่มันใช้งานได้ดีจริง ๆ ดังนั้นฉันคิดว่าคำแนะนำจะเป็นเพียงช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นจริงๆ ฉันคิดว่าคุณไม่รู้ว่าโอกาสที่คุณมีในตลาดนี้จะดีแค่ไหน

เพียงแค่ไปและใช้ประโยชน์สูงสุดจากมัน และฉันคิดว่าฉันทำอย่างนั้นจริงๆ ดังนั้นฉันไม่รู้ว่ามันต้องเป็นคำแนะนำที่แข็งแกร่งมาก แต่ฉันคิดว่ามีจำนวนมากสำหรับปีแรกที่รู้สึกถึงสิ่งต่าง ๆ และรู้ไหมว่าฉันจะอยู่? ฉันจะไป? ฉันจะอยู่ที่นี่นานแค่ไหน? ฉันต้องเก็บความสัมพันธ์กลับไปแคนาดาหรือไม่? และฉันคิดว่าแค่พูดว่าเฮ้เข้าไปกระโดดด้วยสองฟุต คุณรู้ไหมว่านี่เป็นสถานที่ที่น่าตื่นเต้นจริงๆ มีโอกาสมากมายคือคำแนะนำที่ฉันจะได้รับ FADY จาก 11 ปีที่ผ่านมา

(31:19) Jeremy Au:

สุดยอด. ขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปัน ในบันทึกนั้นฉันชอบที่จะชอบสรุปสามประเด็นใหญ่สำหรับฉัน ก่อนอื่นขอขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปันประสบการณ์แรก ๆ ของคุณที่ครูออนแทรีโอรวมถึงที่ Naspers ฉันคิดว่ามันน่าทึ่งที่ได้ยินเกี่ยวกับการสะท้อนของคุณเองเกี่ยวกับสิ่งที่ทำให้ระบบนิเวศเมืองหลวงที่ดี แต่ยังเป็นรูปแบบและผู้ก่อตั้งเริ่มต้นที่เข้าสู่ระดับต่อไป

ประการที่สองขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปันว่าทำไมคุณถึงย้ายไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และทำไมคุณถึงมุ่งเน้นไปที่ Antler ในแง่ของภารกิจและวิสัยทัศน์ที่จะช่วยให้ผู้ก่อตั้งรุ่นต่อไปของเราเข้าถึงทุนการเติบโตนั้นจริงๆ และฉันชื่นชมสิ่งที่คุณแบ่งปันเกี่ยวกับวิสัยทัศน์เกี่ยวกับการทำให้แน่ใจว่าไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ที่ไหนทั่วโลกว่าผู้ก่อตั้งเหล่านี้มีความครอบคลุมและการสนับสนุนจากมุมมองของการร่วมทุน

สุดท้ายขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปันประสบการณ์ส่วนตัวของคุณเอง ฉันขอขอบคุณที่คุณแบ่งปันว่าทำไมมันจึงน่ากลัวที่จะย้ายไปเอเชียในตอนนั้น แต่ฉันก็ชื่นชมอารมณ์ขันที่อยู่รอบ ๆ ใช่ไหม? ซึ่งในวันนี้รู้สึกเหมือนเป็นการตัดสินใจที่เรียบง่าย แต่มันเป็นเพียงประสบการณ์ส่วนตัวสำหรับคุณ

ดังนั้นในบันทึกนั้นขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปัน

(32:14) Fady Abdel-Nour:

ยอดเยี่ยม. ขอบคุณมากที่มีฉันกับ Jeremy