เศรษฐศาสตร์ VC และกลยุทธ์การถอนตัว: กรณีศึกษาตั้งแต่เริ่มต้นจนถึง IPO - E689

"กองทุน VC ทุกกองทุนจะทำการประเมินและประเมินซ้ำทุกๆ สามเดือนเสมอ จากมุมมองของการเพิ่มมูลค่า พวกเขาจะพยายามช่วยคุณหลีกเลี่ยงความล้มเหลวและเพิ่มผลลัพธ์ให้คุณ แต่จากมุมมองของการตัดสิน พวกเขาจะหาวิธีประเมินคุณ ว่าคุณกำลังเดินไปในทิศทางที่ถูกต้องหรือผิดพลาด และควรให้เวลาและความสนใจกับคุณมากแค่ไหน" - เจเรมี อู

"นักลงทุนร่วมทุนต้องจัดลำดับความสำคัญและคิดให้ดีว่าพวกเขาต้องการสนับสนุนอะไร พวกเขาจะเน้นการสนับสนุนไปที่การเปลี่ยนกำไรก้อนใหญ่ให้กลายเป็นยูนิคอร์น และเปลี่ยนกำไรเล็กๆ ให้กลายเป็นกำไรก้อนใหญ่ พวกเขาต้องจัดลำดับความสำคัญของการสนับสนุน เพราะนักลงทุนร่วมทุนมีคุณค่าที่จำกัด ทั้งในแง่ของเวลาทำงาน การสนับสนุนคณะกรรมการ และการสนับสนุนพอร์ตโฟลิโอ" - เจเรมี อู

"ถ้าคุณดูตัวอย่างจากผู้ก่อตั้ง Instagram เขาขายบริษัทให้มาร์ค ซักเคอร์เบิร์กในราคาเกือบพันล้านดอลลาร์ ส่วนอีแวน สปีเกล ไม่ถึงปีต่อมา กลับปฏิเสธข้อเสนอมูลค่าพันล้านดอลลาร์จาก Facebook มันน่าคิดถึงพลวัตของสองผู้ก่อตั้งที่ได้รับข้อเสนอซื้อกิจการมูลค่าพันล้านดอลลาร์เหมือนกัน คนหนึ่งปฏิเสธแต่จริงๆ แล้วน่าจะตอบตกลง และอีกคนหนึ่งตอบตกลงแต่จริงๆ แล้วน่าจะปฏิเสธ" - เจเรมี อู

ในตอนนี้ เจเรมี อู จะอธิบายถึงความเป็นจริงที่โหดร้ายของเศรษฐศาสตร์การลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพ และบทบาทสองด้านของ VC ในฐานะทั้งผู้ประเมินพอร์ตโฟลิโอและพันธมิตรที่สร้างมูลค่าเพิ่ม เขาจะอธิบาย "กฎแห่งอำนาจ" ที่กำหนดว่าทำไมสตาร์ทอัพเพียง 5% เท่านั้นที่ได้รับเงินทุนทั้งหมด และอธิบายถึงการตัดสินใจที่ยากลำบากที่นักลงทุนต้องทำเมื่อตัดสินใจว่าผู้ก่อตั้งคนใดจะได้รับเวลาและทรัพยากรที่มีจำกัดของพวกเขา โดยใช้ตัวอย่างจากโลกแห่งความเป็นจริง ตั้งแต่ราคาเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของ Instacart ไปจนถึงปัญหาพันล้านดอลลาร์ระหว่าง Instagram และ Snapchat เจเรมีจะเปิดเผยสิ่งที่จำเป็นสำหรับสตาร์ทอัพที่จะประสบความสำเร็จ และแรงกดดันมหาศาลที่ผู้จัดการกองทุนต้องเผชิญในการสร้างผลตอบแทน 10 เท่า เป็นสิ่งที่ผู้ก่อตั้งที่กำลังสำรวจภูมิทัศน์การระดมทุนและนักลงทุนที่ต้องการเข้าใจกลไกของกองทุนระดับท็อปควอไทล์ เช่น MOIC และ DPI ต้องฟัง

00:00 บทบาทสองด้านของ VC: การเพิ่มมูลค่าเทียบกับการประเมินพอร์ตโฟลิโอ

01:02 กฎแห่งอำนาจ: เหตุใด 5% ของสตาร์ทอัพจึงมีเงินทุนสำรอง

01:38 ปรากฏการณ์ความขัดแย้งด้านความช่วยเหลือ: การให้ความสำคัญกับผู้ชนะมากกว่าผู้ที่กำลังดิ้นรน

02:23 กรณีศึกษา: ราคาเริ่มต้นในการเสนอขายหุ้น IPO ของ Instacart

04:21 ผลลัพธ์ของการขายกิจการ: การชำระบัญชี การเข้าซื้อกิจการเพื่อจ้างพนักงาน และการรับเงินสด

04:58 ปัญหาพันล้านดอลลาร์: Instagram กับ Snapchat

06:05 การระดมทุน: วิวัฒนาการจากกองทุนที่ 1 สู่กองทุนที่ 3

06:51 คณิตศาสตร์ VC อธิบาย: เศรษฐศาสตร์กองทุน, MOIC และ DPI

08:48 ความจริงอันโหดร้ายของการบริหารกองทุนร่วมลงทุน

รับชมได้ทาง YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=3VGwILAA6Yk&list=PLl9u6ECOP8_7scb97PE3whKu4yJVizIOd

ฟังบน Spotify: https://open.spotify.com/episode/5rNAx1XCGasUw1BUVcGy0l?si=CGKGzk7uSOO0fMNdyR9xJw

คำสำคัญ: เศรษฐศาสตร์เงินทุนร่วมลงทุน, การระดมทุนสำหรับสตาร์ทอัพ, การบริหารพอร์ตโฟลิโอเงินทุนร่วมลงทุน, ผลตอบแทนจากเงินทุนร่วมลงทุน, การขายกิจการและการควบรวมกิจการของสตาร์ทอัพ, การเสนอขายหุ้น IPO ของ Instacart, Instagram เทียบกับ Snapchat, MOIC และ DPI, การเป็นผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยี