BRAVE: การหายตัวไปของ VC, คณิตศาสตร์พอร์ตโฟลิโอ และความจริงอันโหดร้ายเกี่ยวกับการอยู่รอดของสตาร์ทอัพ - E667
เจเรมี อู อธิบายถึงวิธีการทำงานของเงินทุนร่วมลงทุนอย่างแท้จริงหลังจากที่เช็คผ่านการตรวจสอบแล้ว เขาอธิบายว่าบริษัทร่วมลงทุนจัดอันดับสตาร์ทอัพใหม่ทุกปีอย่างเงียบๆ ทำไมบริษัทส่วนใหญ่ถึงถูกลดลำดับความสำคัญ และทำไมบริษัทที่ประสบความสำเร็จเพียงไม่กี่แห่งถึงสามารถแบกรับเงินทุนทั้งหมดได้ การสนทนาครอบคลุมถึงการซื้อกิจการโดยนักลงทุนรายย่อย การซื้อขายหุ้นรอบสอง กลยุทธ์การเสนอขายหุ้น IPO และความตึงเครียดระหว่างผู้ก่อตั้งและคณะกรรมการบริหารในช่วงการขายกิจการ เป็นการมองอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ของพอร์ตโฟลิโอ แรงจูงใจที่ซ่อนอยู่ และกฎการอยู่รอดที่ผู้ก่อตั้งไม่ค่อยได้ยินออกมาดังๆ
YouTube: https://youtu.be/olMGc9S99b8
Spotify: https://open.spotify.com/episode/1pStZmngpL9yp2TON7S5OW?si=b88fb7529e604aab
"มันสำคัญมาก เพราะกองทุน VC มักจะคำนวณคะแนนในใจเสมอ: ถ้าฉันลงทุนในบริษัท 20 หรือ 40 บริษัท บริษัทไหนคือบริษัทที่ทำกำไรได้มากที่สุดและสร้างผลตอบแทนให้พอร์ตโฟลิโอมากกว่า? บริษัทไหนที่ฉันอยากสนับสนุนเพราะพวกเขามีโอกาส? บริษัทไหนที่ฉันควรจะมอบหมายให้คนอื่นทำแทนเพราะฉันไม่อยากเสียเวลาไปกับมัน? หรือบริษัทไหนที่ฉันควรจะตัดขาดการติดต่อ? พวกเขาจะไม่ทำอะไรที่โหดร้ายขนาดนั้น เช่น พูดว่า "เฮ้ เราลดลำดับความสำคัญของคุณลงแล้ว" พวกเขาจะไม่พูดออกมาดังๆ เพราะมันฟังดูแย่และไม่ดี คุณไม่มีทางรู้หรอกว่าสตาร์ทอัพอาจจะค้นพบวิธีแก้ปัญหาหลังจากสามหรือสี่ปี และจู่ๆ ก็พุ่งทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว แล้ว VC ก็จะกลับมาบอกว่า "เฮ้ เราสนับสนุนคุณมาตลอด และเรารักคุณมาก" ผู้ก่อตั้งรู้ดีว่า “โอเค คุณหายไปติดต่อไม่ได้มาสามปีแล้ว” นั่นเป็นเรื่องปกติในวงการนี้” - เจเรมี อู ผู้ดำเนินรายการ BRAVE Southeast Asia Tech Podcast
“ประเด็นสำคัญคือ ลองนึกภาพว่าคุณเป็นนักลงทุน VC ที่กำลังดูพอร์ตโฟลิโอของคุณ แล้วถามตัวเองว่า ฉันจะเอาเงินไปสนับสนุนบริษัทที่กำลังจะล้มเหลวหรือไม่? ไม่เลย บริษัทสตาร์ทอัพที่มีมูลค่าพันล้านดอลลาร์ของฉันไม่ต้องการความช่วยเหลือมากนัก เพราะตอนนี้พวกเขายังไม่รับสายฉันด้วยซ้ำ พวกเขาอยู่ทุกที่และทำได้ดี บริษัทที่ทำกำไรได้มากก็ทำได้ดีเช่นกันและไม่ต้องการความช่วยเหลือจากฉันมากนัก แต่บางทีฉันอาจจะผลักดันพวกเขาอีกหน่อยและพวกเขากลายเป็นยูนิคอร์นได้ แล้วบริษัทที่ทำกำไรได้น้อยล่ะ ฉันจะช่วยผลักดันให้พวกเขาก้าวขึ้นไปอีกได้ไหม? นักลงทุน VC จะทุ่มทรัพยากรไปกับกลุ่มบริษัทที่พวกเขาเชื่อว่าสามารถกลายเป็นบริษัทที่ทำกำไรได้น้อยหรือมากได้” - เจเรมี อู ผู้ดำเนินรายการ BRAVE Southeast Asia Tech Podcast
"ศิลปะที่ถูกมองข้ามอย่างมากอย่างหนึ่งคือการบริหารพอร์ตโฟลิโอ แม้หลังจากตัดสินใจว่าจะลงทุนกับบริษัทไหนก่อนแล้ว VC ก็ยังต้องประเมินผลหลายครั้งและถามตัวเองว่า “ฉันอยากใช้เวลากับบริษัทนี้ต่อไปไหม? พวกเขากำลังไปในทิศทางที่ถูกต้องหรือผิดพลาด?” พวกเขาต้องจัดสรรเวลา ทรัพยากร และความสนใจ หากหลังจากสองปีแล้ว สตาร์ทอัพยังคงขอความช่วยเหลืออยู่เรื่อยๆ และ VC ตัดสินใจว่ามันจะไม่ประสบความสำเร็จ VC ก็สามารถบอกหัวหน้าฝ่ายสรรหาได้ว่า “กรุณาลดความสำคัญของบริษัทนี้ลง เก็บเวลาของคุณไว้สำหรับบริษัทที่มีโอกาสประสบความสำเร็จอย่างยิ่งใหญ่” นี่คือกลไกที่โหดร้ายที่ผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่ไม่เห็น: แม้หลังจากได้รับการลงทุนแล้ว พันธมิตรก็ยังคงตัดสินพวกเขาตลอดช่วงเวลาดังกล่าว" - เจเรมี อู ผู้ดำเนินรายการ BRAVE Southeast Asia Tech Podcast