ทำไมผู้ก่อตั้งชนะหรือแพ้: Inside VC Sourcing, การแข่งขันและกลยุทธ์กองทุน - E572
"เหตุผลที่การจัดหาเป็นเรื่องยากก็คือเพราะมีผู้เริ่มต้นหลายพันคนเปิดตัวทุกปีโดยไม่มีข้อมูลสาธารณะดังนั้นถ้าพูดว่าใครที่นี่ต้องการสร้าง บริษัท โดยทั่วไปดังนั้นสมมติว่า Jose บอกว่าฉันต้องการสร้างการเริ่มต้นเทคโนโลยีแฟชั่น สโมสร Enterprise หรืออะไรก็ตามที่เป็นผู้ประกอบการ ผู้ก่อตั้ง Power Law - Jeremy Au โฮสต์ของพอดคาสต์ Asia Tech Asia Southeast Southeast
"ฉันคิดว่าจริง ๆ แล้วมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้จริง ๆ แล้ววิทยานิพนธ์ที่นี่คือเนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่จะถูกสร้างขึ้นโดย บริษัท ไม่กี่แห่งเท่านั้นคุณควรลงทุนอย่างกว้างขวางในการแพร่กระจายครั้งแรกของคุณและจากนั้นก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใน บริษัท ที่สร้างความรู้สึกกลับบ้านในอีกสองปี แคบเกินไปและบอกว่าไม่มี บริษัท อื่นถึง 20 บริษัท จากนั้น บริษัท วิ่งกลับบ้านที่เริ่มเร่งความเร็วใน บริษัท ที่คุณพูดไม่ - Jeremy Au โฮสต์ของพอดคาสต์ Asia Tech Asia Southeast Southeast
"แต่แน่นอนว่าเหตุผลที่ VCs และ Private Equity สร้างรายได้เป็นเพราะเราจัดการกับข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์เรารู้สิ่งต่าง ๆ ที่คนอื่นไม่รู้จักและไม่เข้าใจ; มันไม่เปิดเผยต่อสาธารณะดังนั้นเราจึงพยายามที่จะเข้าใจและผู้คนใน crypto ทำเงินเพราะพวกเขาเข้าใจว่า ขึ้น - Jeremy Au โฮสต์ของพอดคาสต์ Asia Tech Asia Southeast Southeast
Jeremy Au หยุดยั้งการที่หุ้นส่วน จำกัด กำหนดภูมิทัศน์การร่วมทุนในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และทำไมผู้ก่อตั้งควรดูแล เขาสำรวจแรงจูงใจที่ซ่อนเร้นของกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยเอ็นดาวเม้นท์ บริษัท และสำนักงานครอบครัวและวิธีที่พวกเขามีอิทธิพลต่อการตัดสินใจทางการเงินอย่างเงียบ ๆ Jeremy เปิดเผยว่า startups ย้ายผ่านขั้นตอนการระดมทุนที่โหดร้ายทำไม VCS จึงแข่งขันกันอย่างดุเดือดในขั้นตอนเดียวกัน แต่ยังทำงานร่วมกันทั่วพวกเขาและกลยุทธ์กองทุน VC ที่แตกต่างกันจากพอร์ตการลงทุนดัชนีไปยังผลการผลิตของผู้สร้าง ในที่สุดเขาก็ดำดิ่งลงสู่การแข่งขันเพื่อข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์โดยแบ่งปันว่า VCs อันดับต้น ๆ ชนะข้อตกลงอย่างไรก่อนที่คู่แข่งจะรู้ว่าพวกเขามีอยู่จริง บทสนทนานี้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้ก่อตั้งที่นำทางตลาดทึบแสงและการต่อสู้ VCS เพื่อรักษาความคมชัดในสนามที่แออัด
00:00 LP Motives กำหนดรูปแบบการเดิมพัน VC: Jeremy เปิดเผยว่ากองทุนของอธิปไตยเงินบริจาคและ บริษัท ต่าง ๆ ลงทุนกับเป้าหมายที่แตกต่างกันซึ่งส่งผลกระทบต่อการเดินทางของผู้ก่อตั้งผู้ก่อตั้ง
01:54 แรงกดดันที่ซ่อนอยู่เบื้องหลัง LP Capital: LP ความคาดหวังสำหรับผลตอบแทนการกระจายความเสี่ยงและการเรียนรู้สร้างกองกำลังที่มองไม่เห็น
04:11 การเดินทางเริ่มต้นที่โหดร้ายและหุบเขาแห่งความตาย: จาก FFF ถึง IPO Jeremy อธิบายว่าทำไมผู้ก่อตั้งระยะแรกถึงเผชิญกับช่องว่างที่ยากลำบากและทำไม VCS จึงก้าวเข้าสู่การคัดเลือก
08:41 Playbooks กองทุน VC Four อธิบาย: Jeremy แบ่งพอร์ตการลงทุนดัชนีการเดิมพันเข้มข้นยักษ์ใหญ่หลายขั้นตอนและผู้สร้างกิจการและสิ่งที่แต่ละวิธีสำหรับการเริ่มต้น
14:23 การชนะในการแข่งขันการจัดหา: ทำไมความเร็วข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์และการตรวจสอบการอ้างอิง VCs แยกต่างหากจากส่วนที่เหลือในตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
(00:54) และดังนั้นคุณต้องเข้าใจว่าใครคือหุ้นส่วนที่ จำกัด เหล่านี้ เห็นได้ชัดว่าพันธมิตรที่ จำกัด มีคุณลักษณะหลายอย่าง (01:00) พวกเขาแตกต่างกันไปตามคำสั่งและวิธีการ เห็นได้ชัดว่ามีกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยใช่ไหม? เรามี Temasek เรามี GIC เรามีคนอื่น ๆ เหล่านี้ทั้งหมด แต่สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยคือพวกเขาเป็นตัวแทนของประเทศและพวกเขามีช่วงเวลาที่ไม่ จำกัด อย่างมีประสิทธิภาพเพราะพวกเขาต้องการให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถลงทุนในศตวรรษหน้าเอ็นดาวเม้นท์และฐานราก
(01:19) ฉันได้พบกับการบริจาคของมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดเมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา มุมมองของพวกเขาคือพวกเขาต้องการลงทุนการบริจาคที่พวกเขาได้รับและพวกเขาต้องการลงทุนเพื่อให้พวกเขาสามารถปลูกเงินได้เพื่อให้ทุนการศึกษาและอื่น ๆ
(01:30) จากนั้นมี บริษัท ที่เห็นได้ชัดว่าลงทุนในฐานะหุ้นส่วนที่ จำกัด เราจะพูดถึงเรื่องนี้ แต่บางส่วนจะมีเหตุผลเชิงกลยุทธ์เป็นหลัก ใช่พวกเขาแค่ต้องการลงทุน ดังนั้นซัมซุงจึงมีกองทุน VC ขององค์กร พวกเขายังลงทุนในกองทุน VC อื่น ๆ แต่เห็นได้ชัดว่าพวกเขากำลังพยายามที่จะเก็บหูที่เป็นคนเท่ห์
(01:46) การเริ่มต้นเทคโนโลยีฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาใน B2B หรือ B2C เห็นได้ชัดว่าพวกเขาเป็นสำนักงานครอบครัว ดังนั้นฉันแค่คุยกับใครสักคนในวันนี้และจากนั้นเธอก็พูดอย่างนั้นเฮ้เราอยากหาเงินจากสำนักงานครอบครัว เพราะสำนักงานครอบครัวเหล่านี้เป็นทุนของผู้ป่วย พวกเขา (02:00) intergenerational
(02:00) พวกเขาไม่จำเป็นต้องเป็นมืออาชีพเท่ากองทุนหรือฐานรากของอธิปไตย พวกเขามีสินทรัพย์และมุ่งเน้นไปที่การอนุรักษ์ความมั่งคั่ง แต่พวกเขามีเป้าหมายเชิงกลยุทธ์เช่นกัน และเห็นได้ชัดว่าเรามีกองทุนของกองทุนดังนั้นสิ่งเหล่านี้คือ หากคุณไม่ทราบว่าจะลงทุนกองทุนใดคุณสามารถลงทุนในกองทุนของกองทุน
(02:18) ทำให้ทีมนี้สัญญาว่าจะลงทุนในนามของคุณ ตัวอย่างเช่นในสิงคโปร์มีกองทุนกองทุนที่เป็นตัวแทนของเรา โดยพื้นฐานแล้วถ้าคุณเป็นชาวสิงคโปร์หรือเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และคุณไม่รู้จักกองทุนอเมริกันที่จะลงทุนคุณสามารถลงทุนในกองทุนของกองทุนที่จะใช้เงินของคุณในสิงคโปร์และจากนั้นพวกเขาจะนำพวกเขาไปใช้ในกองทุน VC ของสหรัฐอเมริกา
(02:40) และเห็นได้ชัดว่าสิ่งสุดท้ายคือมีบุคคลที่มีมูลค่าสูง ดังนั้นหากคุณร่ำรวยและดีคุณสามารถเป็น LP ในกองทุนของผู้คนได้เช่นกัน สิ่งที่เราเห็นเป็นผลก็คือ LPS มีแรงจูงใจที่แตกต่างกันเกี่ยวกับสาเหตุที่พวกเขาต้องการทำสิ่งนี้ บางคนมุ่งเน้นไปที่ ผลตอบแทนสูงจากการลงทุน
(02:57) ดังนั้นฉันจึงพยายามรับ 25% (03:00) ผลตอบแทนปีต่อปี ข้อควรพิจารณาทางการเงินสิ่งที่ฉันพยายามทำอย่างเห็นได้ชัดว่าเราเข้าใจว่ามีความเสี่ยงสูงดังนั้นเห็นได้ชัดว่าฉันจะมีเงินในพันธบัตรฉันจะจ่ายเงินในตลาดหุ้นสาธารณะ ฉันจะทำการซื้อขายที่ใช้งานอยู่ ฉันจะทำบางอย่าง กองทุนหุ้นเอกชนและ 1% ของพอร์ตการลงทุนของฉันมีความหลากหลายในกองทุน VC เพื่อสร้างโปรไฟล์การคืนสินค้า
(03:18) นั่นคือหนึ่ง สองคนคือคนอาจต้องการกระจาย VC โดยไม่ต้องลงทุนโดยตรง พวกเขาสนใจที่จะเริ่มต้นเป็นส่วนหนึ่งของวิธีการกระจายความเสี่ยง ถัดไปคือบางครั้งคุณต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับภูมิศาสตร์และอุตสาหกรรม กองทุน VC ของ บริษัท จำนวนมากพยายามทำเช่นนั้น
(03:33) ตัวอย่างเช่นธนาคารจำนวนมากมีตู้อบและเครื่องเร่งความเร็วสำหรับการเริ่มต้นกองทุน FinTech ใช่ไหม? เพราะสิ่งที่พวกเขากำลังพูดคือฉันอยากรู้ว่าใครคือ บริษัท Fintech ทั้งหมดที่นั่นเพราะ บริษัท สตาร์ทอัพ Fintech เหล่านี้ต้องการที่จะรบกวนฉันในที่สุดวันหนึ่งใช่ไหม? ดังนั้นถ้าฉันใส่เงินเล็กน้อยและกระจายหม้อไปรอบ ๆ พวกเขาทั้งหมดเป็นส่วนหนึ่งของเครือข่ายของฉันในแง่นั้นใช่ไหม?
(03:51) เห็นได้ชัดว่าสุดท้ายคือเครือข่ายเซ็นเซอร์ พวกคุณบางคนอาจเป็นเหมือนโอเคฉันลงทุนในกองทุนระยะแรกเพื่อให้คุณสามารถเขียนเช็คเมล็ดพันธุ์หรือเช็คซีรีย์ A (04:00) แต่เมื่อฉันเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ในฐานะกองทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยหรือเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ ฉันสามารถลงทุนในซีรี่ส์ B, Series C, Series D, Series Z
(04:08) ดังนั้นบางทีเราอาจคิดว่าคุณดูที่ Microsoft ใช่ไหม? ดังนั้น Microsoft จึงลงทุนอย่างมากในการลงทุนระยะแรกการลงทุนในช่วงปลายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่พวกเขาเคยทำคือ Open AI ใช่ไหม? พวกเขาเพิ่งประกาศในสัปดาห์นี้ว่าพวกเขากำลังเปิดสำนักงานในสิงคโปร์
(04:22) ดังนั้นคุณอาจจะไปทำงานที่นั่นทันเวลาใช่ไหม? และเมื่อปีที่แล้วบางครั้งผู้คนจะลงทุนในกองทุน VC เพราะพวกเขาต้องการเรียนรู้จาก GP เกี่ยวกับวิธีการเรียกใช้กองทุน VC ดังนั้นพวกเขาก็รวยพวกเขาเอาเงินไปที่นั่นจากนั้นพวกเขาเรียนรู้พวกเขาได้รับการเชื่อมต่อแล้วใช้มันเพื่อเลือกสมองของพวกเขา
(04:37) แต่ฉันคิดว่าโดยรวมแล้วคำสั่งหลักคือไม่ว่าสิ่งนี้จะย้อนกลับไปได้อย่างไรก็คือมีความเชื่อว่าถ้า VC ของคุณเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของคุณมันจะเอาชนะผลตอบแทนตลาดสาธารณะได้ประมาณ 5% ในช่วงเวลา 20 ปี นั่นจะเป็นปทัฏฐาน เห็นได้ชัดว่าถ้าคุณกำลังออมเพื่อซื้อบ้าน HGB 20 ปีการลงทุนที่มีสภาพคล่องไม่ได้
(04:59) แต่ (05:00) ถ้าคุณเป็นสำนักงานครอบครัวและอื่น ๆ ก็สมเหตุสมผลมากขึ้น VCS ทำงานร่วมกัน แต่ยังแข่งขันกันด้วย สิ่งที่เราควรดูคือ ถ้าคุณดูที่สตาร์ทอัพพวกเขามักจะไปจากซ้ายไปขวา? ในแง่ของเวลา และจากที่นี่ถึง UP คือแผนภูมิรายได้ใช่ไหม?
(05:14) เกี่ยวกับรายได้ที่คุณมี ดังนั้นสิ่งที่เราเห็นก็คือในอดีตเมื่อ บริษัท สตาร์ทอัพพบว่าพวกเขาไม่ต้องการเงินสักหน่อย 'เพราะพวกเขาค้นพบความคิดและหลังจากนั้นพวกเขาก็เริ่มสูญเสียเงินจำนวนมากเพราะพวกเขาต้องผ่านความตาย ดังนั้นพวกเขาจึงผ่าน R และ D พวกเขากำลังหาสต็อกพวกเขาไม่มีรายได้มากนัก
(05:29) จากนั้นพวกเขาก็เริ่มทำเงินนิดหน่อยจากนั้นพวกเขาก็ทำเงินได้มากขึ้นเรื่อย ๆ และในที่สุดการเสนอขายหุ้น IPO ทางด้านขวามือ โดยทั่วไปจากซ้ายไปขวาคือผู้ร่วมก่อตั้งพบกันจากนั้นพวกเขาก็เร่งความเร็วพวกเขาได้รับเทวดาพวกเขาได้รับเงินจาก FFF ซึ่งหมายความว่า
(05:43) เพื่อนคนโง่ในครอบครัว เพราะครอบครัวลงทุนคุณเพราะพวกเขารักคุณ พ่อของ Mark Zuckerberg ลงทุนในลูกชายของเขาและรักเขาและกลับกลายเป็นว่าเป็นการลงทุนที่ดี เห็นได้ชัดว่าเป็นเพื่อนเพราะพวกเขารู้จักคุณจากที่ทำงานหรืออะไรก็ตามดังนั้นพวกเขาจึงเชื่อใจคุณ พวกเขาใส่เงินใส่ตัวคุณอย่างเห็นได้ชัดเพราะคุณแค่คิดว่ามันเป็นความคิดที่ดี
(05:59) ดังนั้นเขาจึงใส่เงินเข้าไป (06:00) แต่มันมีความเสี่ยงสูงมากใช่มั้ย เพราะเราพูดถึงเรื่องนี้ นี่เป็นอัตราหนี้ที่สูงมาก หลังจากนั้นคุณมีทุนระยะแรกของคุณเงินทุนของคุณแล้วคุณมี VC มืออาชีพของคุณ คุณมีพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ของคุณกับกองทุน VC ขององค์กร จากนั้นคุณมีกองทุนการเติบโตของคุณเช่น Tiger Global
(06:13) และจากนั้นก็เห็นได้ชัดว่ามันไปถึงชั้นลอยรอบแรกที่สองรอบที่สามและในที่สุดก็เสนอขายหุ้น IPO ตลาดสาธารณะของคุณ ดังนั้นเราจึงไปที่ตลาดสาธารณะหมายความว่าสิ่งนี้มีให้สำหรับนักลงทุนรายย่อยทั้งหมด คนแปลกหน้าทุกคนสามารถลงทุนใน บริษัท ของคุณในขั้นตอนการเสนอขายหุ้น IPO เห็นได้ชัดว่าสิ่งนี้เปลี่ยนไปเมื่อเวลาผ่านไป เห็นได้ชัดว่าคุณค่าของความตายมีขนาดใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ ดังนั้นคุณมองไปที่ Open AI Elon Musk ให้พวกเขาเช่นคนอื่น ๆ ร้อยล้านดอลลาร์ในช่วงแรกและเงินทั้งหมดที่ไม่มีรายได้เกือบ 10 ปีติดต่อกันจนกระทั่งตอนนี้มี บริษัท หลายพันล้านดอลลาร์ในแง่ของรายได้เช่นกัน
(06:44) นั่นจะเป็นตัวอย่างของ บริษัท ที่มีมูลค่าสูงมาก แต่อัตราการเติบโตที่สูงชันมากที่คุณเห็นที่นี่ ดังนั้น VCS จึงร่วมมือกันในทุกขั้นตอน ตัวอย่างเช่นเทวดาอาจส่งคุณไปยังกองทุน VC ระยะแรก กองทุนระยะแรก VC จะอ้างถึงข้อตกลงของคุณ (07:00) ไปยังกองทุนระยะสุดท้ายเพราะเราเข้าใจว่าเรามีบทบาทบางอย่างในการเล่นเพราะฉันเชี่ยวชาญในการเดิมพันผู้ก่อตั้งที่มีความเสี่ยงสูง
(07:07) VCS ได้เรียกฉันในภายหลังและพวกเขากำลังพูดเหมือนเฮ้เจเรมีคุณลงทุนใน บริษัท นี้ คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับผู้ชายคนนี้? และฉันจะบอกพวกเขาเฮ้ฉันคิดว่าผู้ชายคนนี้ดีเพราะเหตุผลเหล่านี้ ในช่วงสองปีที่ผ่านมาเขาโตดีมากและฉันก็ตั้งตารอเขา blah, blah, blah
(07:20) พวกเราทุกคนเป็นกันเล็กน้อยฉันจะไม่เรียกมันว่าสายการประกอบสำหรับผู้ก่อตั้ง แต่เรากำลังร่วมมือและรวบรวมการจัดการที่ข้ามเวลา 'สาเหตุที่เราเชี่ยวชาญในส่วนต่าง ๆ ของมัน ที่ถูกกล่าว ถ้าคุณอยู่ในขั้นตอนเดียวกับฉันเราก็แข่งขันได้ใช่ไหม? ดังนั้นเราจึงกล่าวถึงก่อนหน้านี้ครั้งสุดท้ายในสัปดาห์ที่แล้วเราใช้เวลาน้อยกว่าหนึ่งวันครึ่งวันในการตัดสินใจ
(07:40) VCS แข่งขันกันในเวทีแนวตั้ง แต่มีแนวโน้มที่จะร่วมมือกับอื่น ๆ ในทุกขั้นตอน นั่นคือสิ่งที่คุณต้องคำนึงถึง
(07:47) ก่อนอื่นฉันจะให้สิ่งนี้ในบริบทของตัวเลขเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพื่อให้คุณเข้าใจการแสดงละคร เห็นได้ชัดว่านี่คือตัวเลขมือใหม่เมื่อเทียบกับ Silicon Valley ดังนั้นหากคุณดูที่ pre-seed นี้คือ 0.1 ถึงประมาณล้านดอลลาร์
(07:59) สิ่งนี้มา (08:00) จากเพื่อนและครอบครัวและตัวคุณเองและตัวเร่งความเร็ว และโดยปกติคุณกำลังมองหาการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพขั้นต่ำนั้น ต้นแบบอาจเป็นรายได้เล็กน้อยจากลูกค้ารายแรกของคุณ จากนั้นเมล็ดของคุณก็ถือว่าเป็น VC ของคุณ ดังนั้นโดยปกติคุณมีรายได้อย่างน้อยหนึ่งแสนล้านดอลลาร์กับผู้ใช้ก่อน
(08:17) จากนั้นซีรีส์ A ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ประมาณ 5 ล้านเหรียญ ที่การประเมินมูลค่า 20 ล้านรอบที่นั่น จากนั้นคุณได้แสดงให้เห็นถึงตลาดผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสม คุณพร้อมที่จะเติบโตอย่างน้อยสองถึงสามครั้งต่อปี คุณมีรายได้ที่เกิดขึ้นประจำปีเกือบหนึ่งล้านดอลลาร์
(08:29) ซีรีส์ B ของคุณจะอยู่ที่ประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ที่ 15 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นคุณจะขยายภูมิศาสตร์มากขึ้นขยายผลิตภัณฑ์มากขึ้นและคุณจะเติบโตเร็วขึ้นมาก จากนั้น CVC Plus คุณจะต้องตรวจสอบ $ 20 ล้านเช็ค 50 ล้านดอลลาร์ และใช่แล้วมันค่อนข้างชัดเจนว่าคุณเป็นผู้นำตลาดในประเทศบ้านเกิดหรืออุตสาหกรรมบ้านของคุณและคุณทุกวันและสร้างมากขึ้นเรื่อย ๆ ดังนั้นสิ่งที่ VCs กำลังทำอยู่
(08:52) และคุณหลายคนจะได้พบกับผู้ร่วมงาน VC หรือนายหน้าของเมืองและอื่น ๆ พวกเขากำลังทำหลายสิ่ง พวกเขาจะมองหาแหล่งที่มาจากนั้นพวกเขาจะเป็น (09:00) ที่ต้องการเลือกจากนั้นพวกเขากำลังมองหาการสนับสนุนและพวกเขากำลังมองหาที่จะออก ดังนั้นการจัดหาจึงพูดโดยทั่วไปฉันรู้หรือไม่ว่าคุณมีอยู่จริง
(09:07) คุณรู้หรือไม่ว่าฉันมีอยู่จริง? ฉันสามารถมีการเชื่อมต่อนั้นตั้งแต่แรกได้หรือไม่? ส่วนที่สองคือฉันสามารถตัดสินได้ดีได้หรือไม่? แม้ว่าฉันจะได้พบกับ บริษัท สตาร์ทอัพนับล้านฉันจะเลือก 20 บริษัท สตาร์ทอัพที่เหมาะสมเพื่อลงทุนในแง่ของการตัดสินของคุณหรือไม่? จากนั้นคุณก็ให้การสนับสนุนแม้หลังจาก 20 พวกเขาจะต้องทำหรือทำลายช่วงเวลา คุณสามารถสนับสนุนพวกเขาได้หรือไม่?
(09:23) คุณสามารถโค้ชพวกเขาได้หรือไม่? คุณสามารถนำพวกเขามาสู่ขั้นตอนต่อไปเพื่อให้พวกเขาสามารถผลลัพธ์ได้หรือไม่? และสุดท้ายแน่นอนคุณสามารถออกได้หรือไม่? คุณรู้หรือไม่ว่าคุณต้องทำอะไรเพื่อออกและรับรางวัลเงินสดนั้นเพื่อส่งกลับไปยังคนอื่น ๆ ของคุณ? ด้วยเหตุนี้ VC จะพยายามออกแบบกลยุทธ์ความสนุกสนานในสี่ทีม VC หลักที่คุณเห็น
(09:41) ดังนั้นเมื่อคุณพบ VC พวกเขามักจะอยู่ในหมวดหมู่ทั้งสี่นี้ ดังนั้นผลงานดัชนีจึงเป็นตัวเร่งความเร็วของคุณ ดังนั้นสิ่งเหล่านี้มักจะเป็นตัวเร่งความเร็ว DBS ของคุณ
(09:52) Y Combinator เช่นกัน 500 startups, ซ้ำ สิ่งเหล่านี้ถือเป็นพอร์ตการลงทุนดัชนี ดังนั้นสิ่งที่ฉันหมายถึงโดย (10:00) นั่นคือรุ่นที่สุภาพน้อยกว่าที่ผู้คนจะเรียกมันว่าพวกเขาเรียกมันว่าสเปรย์และสวดอ้อนวอน เพราะมันเป็นการลงทุนที่ฉีดพ่นทุกที่คือสวดอ้อนวอนว่าพวกเขาออกกำลังกาย
(10:06) ฉันคิดว่าจริง ๆ แล้วมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้จริง ๆ ใช่ไหม? ดังนั้นวิทยานิพนธ์ที่นี่คือเนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่จะถูกสร้างขึ้นโดย บริษัท ไม่กี่แห่งเท่านั้นคุณควรลงทุนอย่างกว้างขวางในการแพร่กระจายครั้งแรกของคุณและจากนั้นคุณควรเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใน บริษัท ที่สร้างผลตอบแทนการวิ่งกลับบ้านภายในสองปีถัดไป
(10:25) ดังนั้นเมื่อ บริษัท เริ่มขึ้นเรือจรวดสิ่งที่เกิดขึ้นก็คือผู้คนจำนวนมากรู้สึกเหมือนเฮ้ฉันไม่สามารถบอกได้ ดังนั้นฉันแค่อยากจะกว้างมากเพราะสถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุดคือคุณแคบเกินไปและจากนั้นคุณก็บอกว่าไม่มี บริษัท อื่น 20 แห่ง และจากนั้น บริษัท วิ่งกลับบ้านที่เริ่มเร่งความเร็ว
(10:41) เริ่มขึ้นใน บริษัท ที่บอกว่าไม่มี ดังนั้นคุณควรมีส่วนหนึ่งของช่องทางที่กว้างแล้วแคบลงอย่างจริงจัง บริษัท เหล่านี้เนื่องจากพวกเขาสนับสนุน บริษัท หลายแห่งเช่น Antler เช่นภายในระบบการสนับสนุนพวกเขาจะใช้การผลิตแบบแบทช์ใช่ไหม?
(10:55) ดังนั้นทุกคนเริ่มในเดือนเมษายน ทุกคนจบการศึกษาในเดือนมิถุนายน ดังนั้นจึงมีจังหวะ (11:00) ที่พวกเขาพยายามที่จะมีชุด ส่วนที่สองคือสิ่งที่เราเรียกว่าการเดิมพันที่เข้มข้น นี่คือวิธีมาตรฐานของคุณที่เราจะเห็น
(11:07) โดยปกติจะเป็นประมาณ 20 บริษัท ที่พวกเขาลงทุนดังนั้นสิ่งที่พวกเขาพูดคือจริงเราค่อนข้างดีในการเลือกนั่นคือสิ่งที่พวกเขาพูด เราไม่จำเป็นต้องมีช่องทางที่กว้างและเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เราค่อนข้างดีในการเลือกแม้ในครั้งแรก ด้วยเหตุนี้เราจะทำงานมากขึ้น
(11:24) เรายินดีที่จะเขียนเช็คขนาดใหญ่ต่อ บริษัท แต่เราก็ยินดีที่จะเป็นผู้นำ เรายินดีที่จะหาผู้ร่วมลงทุน เรายินดีที่จะนั่งบนกระดาน เพราะเราไม่ต้องทำ 40 บริษัท ใช่ไหม? เรามีเพียง 20 บริษัท ที่จะจัดการกับ ดังนั้นจึงมีการสนับสนุนส่วนบุคคลจำนวนมากที่เกิดขึ้น ดังนั้นการลงทุนอีกไม่กี่ครั้ง Haystack, Monks Ventures จะเป็นตัวอย่างที่ดี บริษัท ที่พวกเขาเขียนประมาณ 20 การลงทุนต่อกองทุน จากนั้นเรามีกองทุนหลายขั้นตอน ดังนั้นหลายขั้นตอนจะเป็นคนที่มีชื่อเสียงของเราเช่น Sequoia ในระดับแสง เห็นได้ชัดว่า Tiger Global เป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่
(11:56) แต่โดยทั่วไปสิ่งที่พวกเขาพูดคือจำไว้ว่าแผนภูมิที่พวกเขาพูดว่าเฮ้ ฉันไม่จำเป็นต้องเชี่ยวชาญ (12:00) เฉพาะในระยะแรกในช่วงแรกของดัชนี ฉันไม่จำเป็นต้องเป็นคนเดียวที่จะทำเดิมพันเข้มข้น ฉันทำได้ทั้งสองอย่าง ฉันสามารถทำหลายช่อง ฉันสามารถทำระยะแรกได้ฉันสามารถทำเวทีกลางได้ฉันสามารถทำช่วงปลายได้
(12:11) เพราะสิ่งที่พวกเขาพูดคือถ้าฉันสามารถลงทุนที่ถูกต้องที่นี่ฉันควรเพิ่มขึ้นที่นี่เป็นสองเท่า ฉันไม่ควรให้พื้นที่นั้นกับคนอื่น ฉันควรลงทุนต่อไปที่นี่ ดังนั้นพวกเขาจึงลงทุนต่อไป พวกเขาเห็นว่านี่เป็นอสังหาริมทรัพย์ที่ จำกัด และนั่นค่อนข้างยุติธรรมเพราะถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมันในทุกรอบ VC ที่คุณมีที่นั่นไม่มีพื้นที่สำหรับการจัดสรรใช่มั้ย
(12:29) ดังนั้นมุมมองคือถ้าฉันเป็นพอร์ตโฟลิโอดัชนีที่ดีมากทำไมฉันต้องปล่อยให้คนอื่นทำเงินจากการทำงานหนักที่ฉันทำในเวลานี้ใช่มั้ย ดังนั้นฉันควรเป็นเจ้าของทุกขั้นตอนของห่วงโซ่คุณค่านี้ หมวดหมู่สุดท้ายที่คุณเห็นที่นี่คือผู้สร้างกิจการ ดังนั้นพวกเขาจึงมักจะพูดว่าเฮ้
(12:43) เรามีความคิด เราคิดว่าผู้ก่อตั้งที่ดีโดยระบบนิเวศอินทรีย์นั้นหายาก ดังนั้นเรายินดีที่จะให้เช่าและทำงานร่วมกันเพื่อช่วยให้พวกเขาสร้างการเริ่มต้น และเป็นผลให้เราจะเป็นเจ้าของ 50% ของส่วนของผู้ถือหุ้น เราจะใช้เงินจำนวนมากของผู้ถือหุ้นล่วงหน้า จากนั้นตัวอย่างจะเป็นอินเทอร์เน็ตดิจิตอล B, C, G, (13:00) เห็นได้ชัดว่าเป็นอินเทอร์เน็ตจรวดที่เป็นเจ้าของพลังงานแสงอาทิตย์
(13:03) พวกเขาใช้ Lazada ของตัวเอง ใช่. จากนั้น Manela ก็เป็นสตูดิโอ Venture Temasek เช่นกัน ดังนั้นพวกเขาจะจ้างคนให้ทำงานให้พวกเขาเพื่อสร้าง บริษัท ที่พวกเขาจินตนาการ ดังนั้นนี่คือสี่หมวดหมู่หลักที่คุณเห็นสำหรับกองทุน VC และความจริงก็คือถ้าคุณดูที่กองทุน VC บางอย่างนี้จะดีกว่าในการจัดหาการเลือกและการบำรุงเลี้ยง
(13:25) บริษัท อื่น ๆ เช่นถ้าคุณดูรายการนี้ดังนั้นสิ่งที่คุณเห็นที่นี่คือ Union Square Ventures, Sequoia Capital และไปจนถึงด้านล่างเป็นเพียง Anderson Horowitz และ Y Combinator ดังนั้นจึงมีรายชื่อกองทุน VC ทั้งหมดที่พวกเขามี จากนั้นแผนภูมิแท่งจะแสดงจำนวนสตาร์ทอัพที่พวกเขามีใช่ไหม?
(13:43) ว่าพวกเขาลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอ แล้วพวกเขาก็พูดอีกว่าเปอร์เซ็นต์ของยูนิคอร์นคืออะไร? ดังนั้นเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขากลายเป็นยูนิคอร์นที่แท้จริงคืออะไร? โอเคเรามาเริ่มต้นที่โด่งดังที่สุดซึ่งก็คือ บริษัท y ที่พวกคุณเห็นมากที่สุด ดังนั้นนี่คือผลงานดัชนีคลาสสิก
(13:58) พวกเขาลงทุนใน (14:00) 632 สตาร์ทอัพใช่ไหม? คนอื่นส่วนใหญ่ใช่มั้ย และ 1% ของ บริษัท ของพวกเขาคือยูนิคอร์นเพียง 1%
(14:09) แต่คุณต้องจำไว้ว่าพวกเขาตั้งผู้คนจำนวนมากใช่ไหม? และเพียง 1% ของยูนิคอร์น 1% เป็นหนึ่งใน 100 นั่นสมเหตุสมผลหรือไม่? ดังนั้นอัตราการกรองคือฉันยินดีที่จะตั้ง บริษัท สตาร์ทอัพหนึ่งร้อยตัวและมีเพียง 1% ของพวกเขากลายเป็นยูนิคอร์น แต่เมื่อ บริษัท นั้นเป็นยูนิคอร์นฉันจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าและนำเงินไปใช้มากขึ้น
(14:26) ในอีกด้านหนึ่งของขนาดคุณมี Union Square Ventures และ Sakara Capital ดังนั้น Union Square Ventures จึงมีการลงทุนเพียง 62 ครั้ง พวกเขาได้เดิมพันที่เข้มข้นมาก และ 8% ของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาคือยูนิคอร์น ดังนั้น 8% นั้นเป็นประมาณหนึ่งใน 12 startups นั่นหมายความว่าในพอร์ตโฟลิโอมาตรฐาน 20 โดยทั่วไปเกี่ยวกับสอง บริษัท คือยูนิคอร์น
(14:47) Sequoia Capital เป็นเมืองหลวงหลายขั้นตอนใช่ไหม?
(14:51) ดังนั้นพวกเขาจึงลงทุนหลายครั้ง ดังนั้นพวกเขาจึงมี playbook ที่แตกต่างจาก Union Square ซึ่งเป็นเดิมพันที่เข้มข้น Benchmark Capital เป็นเดิมพันที่เข้มข้นเช่นกันดังนั้นพวกเขา (15:00) อย่าทำหลายขั้นตอน และเห็นได้ชัดว่าเรามีกลุ่มคนต่าง ๆ มากมายที่คุณมีที่นี่เช่นกัน
(15:04) ดังนั้นมันไม่ใช่ใบหน้าของคุณไม่ใช่ว่าคุณเป็นใคร มันเป็นโปรไฟล์ LinkedIn ที่แท้จริงของผู้คน
(15:12) แต่คุณต้องสามารถดูเรื่องราวนั้นและทำให้มันดู มีเสน่ห์. ดังนั้นการดำเนินการต่อไปที่นี่คือสิ่งที่ VCs กำลังทำอยู่ตลอดเวลาคือพวกเขามีข้อเสนอแหล่งที่มาใช่ไหม? ดังนั้นคุณไม่สามารถสนับสนุนพวกเขาได้คุณไม่สามารถออกจากข้อตกลงได้หากคุณไม่เห็นข้อตกลงใด ๆ เลย ดังนั้นความสามารถในการจัดหาข้อเสนอจึงสำคัญมากที่จะเห็นข้อตกลงใช่ไหม?
(15:32) และเป็นผลให้วิธีคิดเกี่ยวกับมันและนี่ค่อนข้างเทียบเท่ากับกองทุน VC ปกติในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ดังนั้นกองทุน VC ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จึงเห็นประมาณ 5,000 สตาร์ทอัพ จากนั้นพวกเขาจะมีคุณสมบัติประมาณ 1,500 ในหนึ่งปีดังนั้นนั่นหมายความว่าประมาณ 3,500 คนถูกตัดสิทธิ์อย่างแท้จริงเพราะพวกเขาไม่ได้เป็นจริง
(15:52) พวกเขาน่ากลัวจริงๆ พวกเขาไม่ดี จากนั้นจาก 500 startups ที่มีภาพของมัน อาจจะประมาณ 300 ประมาณ 20%, (16:00) หรือหนึ่งในห้าของพวกเขาจะได้รับการจัดลำดับความสำคัญ ดังนั้นคุณสามารถเรียกมันว่าเกรด A, B, C บางทีเพราะพวกเขามีผู้ก่อตั้งที่แข็งแกร่งผลิตภัณฑ์ที่ดีความพอดีของตลาดความคิดที่ดีเวลาที่ดีไม่ว่าจะเป็นอะไรก็ตาม
(16:09) อาจเป็นนักลงทุนที่แข็งแกร่ง แต่มีบางอย่างให้สัญญาณบางอย่างในเรื่องนั้น จากนั้นโดยทั่วไปแล้วทีม VC จะตรวจสอบประมาณหนึ่งในสามของพวกเขา ประมาณร้อยของพวกเขาจะดำน้ำลึก ดังนั้นพวกเขาจะทำเกินกว่าการโทรกาแฟครั้งแรกและอื่น ๆ คุณกำลังดำน้ำเป็นตัวเลขคุณกำลังมองหาและพยายามเข้าใจแนวคิดทางธุรกิจ
(16:26) คุณกำลังทำการประชุมเต็มรูปแบบจากนั้นนำเสนอว่าคุณได้ทำบันทึกการวิจัยคุณทำการวิเคราะห์เสร็จแล้วคุณทำแบบจำลองคุณพยายามซื้อ ดังนั้นคุณนำเสนอ 50 ในการเริ่มต้นประมาณสัปดาห์ละครั้งต่อคณะกรรมการการลงทุนและจากนั้นคณะกรรมการการลงทุนจะตัดสินใจลงทุนใน 10 ดังนั้นประมาณ 20% ของกลุ่มสุดท้ายนี้
(16:44) ดังนั้นเราจึงคิดว่าถ้าคุณเป็นผู้ร่วมงาน VC คุณเข้าร่วม คุณมีผู้นำมีบทความในหนังสือพิมพ์บางฉบับหรือตัวเร่งความเร็วเกิดขึ้นซ้ำ ๆ เช่นเดียวกับที่ทั้งหมด คุณบันทึกพวกเขาทั้งหมดลงใน CRM และทำประมาณ 5,000 จากนั้นคุณจะมีคุณสมบัติ (17:00) โดยพื้นฐานแล้วคุณกำลังพูดว่าโอเคฉันกำลังมองหาฉันเป็นกองทุนเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ดังนั้นฉันจะตัดสิทธิ์ชาวอินเดียทั้งหมดฉันจะตัดสิทธิ์ชาวจีนทั้งหมดฉันจะตัดสิทธิ์คนอเมริกันทั้งหมด
(17:08) ดังนั้นมันแค่ตัดสิทธิ์กับการคัดกรองนี้การจัดลำดับความสำคัญการวิจัยเดสก์ท็อป ดังนั้นจาก บริษัท สตาร์ทอัพห้าพันห้าแห่งที่นั่นคุณอาจพบพวกเขาทั้งหมด สำหรับการแชทกาแฟ 30 นาทีแชทกาแฟหนึ่งชั่วโมง ฉันลองนึกภาพการประชุม 1,500 คนในหนึ่งปีใช่ไหม? ดังนั้นโดยทั่วไปพบพวกเขาทั้งหมดสำหรับกาแฟ
(17:24) จากนั้นคุณจัดลำดับความสำคัญ 300 นั่นหมายความว่าคุณมีกาแฟที่สองของพวกเขา คุณมีกาแฟที่สามของพวกเขา จากนั้นการดำน้ำลึกจาก 300 ที่คุณกำลังจัดลำดับความสำคัญและคุณมีการแชทกาแฟหลายครั้งการดำน้ำลึกในหนึ่งร้อยคุณอาจเป็นเหมือนคุณเริ่มดูห้องข้อมูลคุณเริ่มมองหาสิ่งต่าง ๆ
(17:39) คุณเริ่มโทรอ้างอิงคุณกำลังพยายามทำความเข้าใจ คุณได้ทำอย่างที่ฉันพูดคือผู้ร่วมงาน คุณได้ทำแบบจำลองแล้วคุณได้ทำห้องข้อมูลแล้วคุณได้ทำการบายอินแล้วในที่สุดก็ตัดสินใจลงทุนใน 10 ดังนั้นโดยทั่วไปแล้วกองทุน VC ชั้นนำมักจะลงทุนในน้อยกว่า 1%
(17:53) จากการเริ่มต้นที่พวกเขาเห็นจาก 5,000 ตลอดทางจนถึง 10 และนี่จะเป็นเรื่องปกติสำหรับกองทุนเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (18:00) ในสหรัฐอเมริกาเมื่อคุณจินตนาการว่าพวกเขากำลังลงทุนทั่วโลก ดังนั้นฉันจึงได้พบเพื่อนในนิวยอร์ก เรากำลังติดตาม พวกเขาทำวิศวกรรมเชิงปริมาณดังนั้นบอทกำลังขูดอินเทอร์เน็ต
(18:08) ช่วงเวลาที่คุณพูดใน LinkedIn ของคุณคุณเปลี่ยนโปรไฟล์ของคุณเป็น Stealth Startup จากนั้นบอทก็จะทิ้งคุณและพวกเขาจะส่งอีเมลถึงคุณทันทีหลังจากนั้น เข้าสู่ระบบ CRM ใช่ไหม เพราะบุคคลนี้มีคำสั่งระดับโลกจากนั้นหลังจากที่พวกเขาเพิ่งถูกตัดสิทธิ์
(18:23) ดังนั้นเหตุผลที่การจัดหาเป็นเรื่องยากคือเพราะมีการเปิดตัวสตาร์ทอัพหลายพันรายการทุกปีโดยไม่มีข้อมูลสาธารณะโอเค? ถ้าพูดว่าใครที่นี่ใช่มั้ย ต้องการสร้าง บริษัท โดยทั่วไป สมมติว่า Jose พูดว่าฉันอยากจะสร้างการเริ่มต้นเทคโนโลยีแฟชั่นและตอนนี้ถึงเวลาที่ฉันจะทำให้มันไป
(18:42) แย่มาก Slingo ไม่รู้วิธีทำให้มันใช้งานได้ แต่ตอนนี้ฉันรู้วิธีทำ ฉันจะรู้ได้อย่างไร? ฉันไม่รู้เพราะเขาเริ่มต้นเขากำลังพูดคุยกับเพื่อนผู้ก่อตั้งของเขาในสโมสร Enterprise ของสหรัฐอเมริกาหรืออะไรก็ตามที่เป็นสโมสรผู้ประกอบการ ไม่มีข้อมูลที่บอกฉันว่าคุณกำลังทำสิ่งที่คุณกำลังสร้างสิ่งที่คุณคิดว่าคุณดีแค่ไหน
(18:58) ดังนั้นไม่มีข้อมูลสาธารณะ (19:00) ไม่มีการประกาศว่าคุณได้เปิดตัวใช่ไหม? ประการที่สองผู้ก่อตั้งที่ดีจริงๆมักจะเร่งความเร็วอย่างรวดเร็วใช่ไหม? ดังนั้นฉันจึงให้ตัวอย่างกับคุณแล้วว่าผู้ก่อตั้งสามารถภายในหนึ่งวันมีบิตหลายบิตใช่ไหม? ที่เกิดขึ้น ยิ่งคุณแข็งแกร่งเท่าไหร่คุณก็ยิ่งเร็วขึ้นเท่านั้น
(19:13) อีกครั้งเรากำลังมองหาผู้ก่อตั้งกฎหมายพลังงานใช่ไหม? ดังนั้น 1% มีแนวโน้มที่จะเร่งความเร็วอย่างรวดเร็ว และตัวอย่างเช่นกฎมาตรฐานคือคนทั่วไประดมทุน VC ในปีนี้และในเวลาสองปีพวกเขาจะระดมทุนรอบใหม่ของ VC แต่นั่นจะเป็นการเริ่มต้นโดยเฉลี่ย ผู้ก่อตั้งที่แข็งแกร่งมักจะเพิ่มขึ้นทุกปีใช่ไหม?
(19:30) ดังนั้นพวกเขาจึงยกขึ้นเป็นเวลาสองปี แต่หนึ่งปีลงไปตามถนนมันให้ความสนใจร้อนมาก พวกเขาเติบโตอย่างรวดเร็วพวกเขาจ้างพวกเขามีเงินทุน VC อีกครั้งทันที และแน่นอนว่าสิ่งที่ผู้ก่อตั้งเหล่านี้จะได้รับ VC ที่ดีที่สุดในแง่ของความสามารถในการแข่งขัน แต่ขอให้เป็นจริงทีม Smart VC อื่น ๆ ทุกคนกำลังแข่งขันกับคุณใช่ไหม?
(19:47) ดังนั้นถ้าคุณเป็นผู้ร่วมงาน VC และคุณกำลังทำงานที่ Sequoia เดาอะไร? Peak 15 กำลังแข่งขันกับคุณ มีเพื่อนร่วมงานและเพื่อนร่วมทีมเหล่านี้จำนวนมากที่แข่งขันกับคุณฉลาดเท่าเทียมกันทำงานหนักไม่แพ้กันอย่างเท่าเทียมกัน (20:00)
(20:00) และงานของพวกเขาคือการหาสิ่งนี้ เพชรในคร่าวๆก่อนที่คุณจะทำและสร้างความสัมพันธ์ ดังนั้นมันจึงเป็นพื้นที่การแข่งขัน หากคุณเป็นผู้ก่อตั้งหลายคนอย่างเฮเดิ้ลเจเรมีฉันกังวลว่าฉันจะออกไปที่นั่นและผู้คนจะไม่รักฉัน blah, blah, blah และฉันไม่รู้ว่าจะได้รับความสนใจอย่างไร
(20:14) ฉันมักจะบอกคนอื่นดูถ้าคุณดีทุก ๆ VC จะต่อสู้เพื่อให้ได้เวลาของคุณ หากคุณไม่ดีคุณจะต้องต่อสู้และต่อสู้และพยายามให้ความสนใจกับผู้คน นั่นเป็นส่วนที่ยุ่งยากสำหรับมัน คุณเป็นผู้ก่อตั้งดีแค่ไหน?
(20:25) ดังนั้นกองทุนจะพยายามสร้างเครื่องมือที่สามารถช่วยพวกเขาขับเคลื่อนข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์นี้ เพราะข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่พวกเขาพยายามเข้าใจคือ คุณถูกต้อง? คุณสบายดีไหม? คุณจะดีกว่า? คุณจะกลับบ้านในเวลาที่จะกลายเป็นยูนิคอร์นใน 10 ปีหรือไม่?
(20:39) เบาะแสคืออะไรตอนนี้บอกฉันว่า เห็นได้ชัดว่าเราคิดถึงมันในสองมิติหลัก ขาเข้ากับขาออก ดังนั้น Inbound กำลังพูดว่าฉันจะดึงดูดให้คุณสมัครฉันได้อย่างไร? คุณหลายคนไม่ได้เป็นผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพ แต่คุณเคยได้ยินเกี่ยวกับ Y Combinator ทำไม
(20:53) 'สาเหตุ y Combinator อยู่ที่นั่นใส่ข่าวประชาสัมพันธ์ มีคนบอกว่าฉันเป็นนักผสม y ผู้คนไปที่ LinkedIn และพูดว่าฉันเป็นของสุขภาพจิต (21:00) Open Bracket, YC S 22 แต่พวกเขาแสดงให้เห็นว่าพวกเขามาจาก Y Combinator เพราะพวกเขาใช้เป็นสัญญาณ แบบเดียวกับที่ใครบางคนจะพูดว่าฉันไปฮาร์วาร์ดเป็นสัญญาณฉันไปที่สแตนฟอร์ดเป็นสัญญาณ
(21:10) เหมือนที่ฉันแสดงให้พวกเขาออกไป ดังนั้นในแง่นั้นจดหมายข่าวการตลาดขาเข้าจึงเป็นพอดคาสต์จำนวนมากเกี่ยวกับ crypto และเทคโนโลยีชีวภาพและสุขภาพ Lightspeed เพิ่งเปิดตัวรายงาน ดังนั้นจึงมีความเป็นผู้นำทางความคิดมากมายที่อยู่ที่นั่นและออกไปที่นั่นเพื่อให้ผู้ก่อตั้งอ่านและพวกเขาจำแบรนด์ของคุณได้
(21:26) กองทุน VC แล้วมาหาคุณเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นมันจึงเป็นขาเข้า เห็นได้ชัดว่ามีขาออก ฉันพูดถึงก่อนหน้านี้ว่ามีบอทอยู่ที่นั่น ดังนั้นคุณบอกว่าผู้ก่อตั้งจากนั้นพวกเขาจะดึงอีเมลของคุณพวกเขาจะเขียนอีเมล จะมีผู้ร่วมงาน VC บางคนที่จะได้รับคำสั่งให้โทรหาอีเมล
(21:39) เห็นได้ชัดว่ามี LinkedIn มีวันสาธิต จากนั้นผู้คนจะส่งคุณออกจากวันสาธิต นอกจากนี้ยังมีข้อมูลสองประเภท มีข้อมูลสาธารณะกับข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ ตัวอย่างเช่นคุณกำลังสร้างบางสิ่งบางอย่างใน AI Companion
(21:49) เรามีรายงานตลาดสาธารณะเรามีข้อมูลตลาด เราเข้าใจบางสิ่งเกี่ยวกับเพื่อนและคู่แข่งของคุณ แต่ AI Companionship เป็นสาขาใหม่เมื่อเทียบกับถ้าคุณบอกฉัน Jeremy ฉันกำลังสร้าง บริษัท น้ำมันและก๊าซมีข้อมูลจำนวนมาก (22:00) มีข้อมูลสาธารณะมากมายเกี่ยวกับเปลือกน้ำมันและก๊าซ BP และอื่น ๆ
(22:05) มีข้อมูลมากมายดังนั้นข้อมูลสาธารณะจึงเป็นกุญแจสำคัญ แต่แน่นอนว่าเหตุผลที่ VCs และ Private Equity Make Money คือ 'สาเหตุที่เราจัดการกับข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ เราสิ่งที่คนอื่นไม่รู้ และไม่เข้าใจมันไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ดังนั้นเราจึงพยายามที่จะเข้าใจและผู้คนใน crypto ทำเงินเพราะพวกเขาเข้าใจก่อนที่คนอื่นจะทำว่า crypto จะเป็นเรื่องใหญ่ในที่สุด
(22:26) ดังนั้นพวกเขาจึงรู้ว่า สิ่งเดียวกันสำหรับ AI ทุกคนไม่เข้าใจว่า AI จะใหญ่แค่ไหน แต่ก็ไม่รู้ว่ามันจะปรากฏขึ้นที่ไหน ดังนั้นความลับของข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งที่จะทำให้คุณเป็น VC ที่แข็งแกร่งขึ้นหรือไม่ ตัวอย่างเช่นถ้าฉันพบใครบางคนชอบ จินหยาง
(22:42) ดังนั้น Gin y ถ้าฉันได้พบกับจินยังและคนอื่นไม่พบจินจางนั่นเป็นข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์ใช่ไหม? เพราะฉันรู้ว่าจินจางคือใคร แต่บุคคลนั้นไม่รู้จักใช่มั้ย ดังนั้นเราจึงมีการตรวจสอบอ้างอิง ตัวอย่างเช่นฉันได้ทำการตรวจสอบอ้างอิงแล้ว ฉันต้องไปเรากำลังดูการลงทุน
(22:56) ฉันต้องการทำข้อตกลง ดังนั้นสิงคโปร์สถานที่เล็ก ๆ ฉันดูการเชื่อมต่อร่วมกัน (23:00) ฉันเรียก และถามเพื่อนร่วมกันและเฮ้ฉันสามารถบอกฉันเกี่ยวกับคนนี้ได้ไหม คนนี้ดีหรือไม่ดีอะไรก็ตาม และแน่นอนว่าบุคคลนั้นพูดว่าเฮ้บุคคลนี้เป็นเพื่อนร่วมงานที่ดีทำทุกสิ่งเหล่านี้ ดังนั้นฉันจึงเป็นการตรวจสอบการอ้างอิงเชิงบวก
(23:11) จากนั้นในตอนท้ายของการโทรอ้างอิงฉันเป็นเหมือนมีอะไรอีกที่คุณต้องการเพิ่ม? และบุคคลนั้นก็เป็นเหมือน แต่ฉันไม่แน่ใจว่าสิ่งนี้เกี่ยวข้องหรือไม่ แต่กลับมาที่วิทยาลัยจูเนียร์เขาทิ้งแฟนสาวของเขาอย่างหนักและแย่มาก และฉันก็เป็นเหมือนว้าวข้อมูลที่ควรรู้ตอนนี้
(23:25) เห็นได้ชัดว่าจากมุมมองของฉันมันไม่เกี่ยวข้องกับไม่ว่าจะเป็นผู้ก่อตั้งที่ดีหรือไม่ แต่นั่นเป็นข้อมูลที่ลึกล้ำที่ฉันจะได้รับในแง่หนึ่ง ดังนั้นฉันชอบโอเคตอนนี้ฉันรู้ข้อมูลนั้นแล้ว แต่คุณสามารถจินตนาการได้ว่ามีข้อมูลอื่น ๆ ทุกประเภท ฉันรู้. ดังนั้นหากคุณเป็นนักแสดงที่ไม่ดีในที่ทำงานมันเป็นเรื่องง่ายมากที่ฉันจะโทรหาเพื่อนร่วมงานของคุณและเป็นเหมือนเฮ้เป็นคนนี้
(23:40) นักแสดงที่ดี คุณออกไปที่นั่นแล้วพูดว่าเฮ้ฉันทำสิ่งนี้แล้วก็ทำอย่างนั้นแล้วมันก็ง่ายมากที่เราจะตรวจสอบอีกครั้ง มันสำคัญมากสำหรับเรา และเราได้เห็นสิ่งนี้ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีคดีฉ้อโกงมากมาย ผู้คนกำลังบอกว่าพวกเขามีระดับหนึ่งและผู้คนไม่สนใจไม่ได้ตรวจสอบ
(23:55) ดังนั้นพวกเขาจึงลงทุนในพวกเขาแล้วกลับกลายเป็นว่าพวกเขาไม่ได้รับปริญญาจากมหาวิทยาลัย (24:00) ซึ่งคุณคิด มันค่อนข้างบ้าเพราะเป็นเรื่องง่ายที่จะตรวจสอบ แต่แล้วก็ไม่มีใครตรวจสอบและพวกเขาระดมทุนหลายล้านดอลลาร์และมันก็กลายเป็นเท็จ ดังนั้นมันก็แสดงให้เห็นว่าคนที่ตรวจสอบและพูดว่าฉันไม่ต้องการลงทุนอีกต่อไปหลังจากตรวจสอบ
(24:13) พวกเขาประหยัดเงินเองด้วยใช่ไหม? ดังนั้นคุณต้องคิดถึงข้อมูลชิ้นนั้น