รับชมได้ทาง YouTube     |     ฟังได้ทาง Spotify     |     ฟังได้ทาง Apple Podcasts

"การแพร่หลายของเอเจนต์ AI ที่ทำหน้าที่หลายอย่างแทนเราในการเคลื่อนย้ายมูลค่า หมายความว่าพวกมันจะเลือกใช้และดำเนินการผ่านกระเป๋าเงินดิจิทัล บล็อกเชน และโทเค็น แนวโน้มโดยรวมนี้แสดงถึงธุรกรรมที่ดีกว่า เร็วกว่า และถูกกว่า ถูกกว่าในแง่ของต้นทุนธุรกรรม เร็วกว่าเพราะทุกอย่างเกิดขึ้นแบบเรียลไทม์ด้วยการชำระเงินแบบอะตอมิก และดีกว่าเพราะสามารถตั้งโปรแกรมได้มากกว่า ทั้งในระดับสัญญาอัจฉริยะและการโต้ตอบกับเอเจนต์ AI" - ริชาร์ด ชโรเดอร์

"สิ่งแรกที่ควรพิจารณาคือสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่มีอยู่ ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 20 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นแล้วนั้นมีเพียงประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์ ไม่ว่าจะวัดด้วยวิธีใด เราก็เพิ่งเริ่มต้นการเดินทางเท่านั้น ความเร็วในการยอมรับขึ้นอยู่กับว่าเราสามารถแสดงหลักฐานได้เร็วแค่ไหนว่าทำไมการอยู่ในรูปแบบโทเค็นจึงสร้างประโยชน์ใช้สอยเพิ่มเติม ควบคู่ไปกับความเร็วของสิ่งที่เกิดขึ้นในด้านปัญญาประดิษฐ์ ผมเชื่อว่าตัวแทนจะเลือกที่จะโต้ตอบกับเหรียญ Stablecoin สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่แปลงเป็นโทเค็น และคริปโตเคอร์เรนซี มากกว่าที่จะโต้ตอบกับระบบธนาคารแบบดั้งเดิม" - ริชาร์ด ชโรเดอร์

"เรากำลังนำกองทุนตลาดเงินของออสเตรเลียและสิงคโปร์เข้ามา เพราะในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกนี้ เราเป็นเขตอำนาจศาลที่มีหลายสกุลเงิน โดยส่วนใหญ่มีเพียงเหรียญ Stablecoin และกองทุนตลาดเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น และเราไม่คิดว่าสถานการณ์เช่นนี้ควรเป็นไปในระยะยาวสำหรับเอเชียแปซิฟิก เราคิดว่าปัจจุบันเอเชียแปซิฟิกเป็นเขตอำนาจศาลที่มีหลายสกุลเงินในการค้าและการไหลเวียนของเงินทุน และจะยังคงเป็นเช่นนั้นต่อไป ซึ่งเป็นเหตุผลที่เรากำลังสร้างความสามารถในการรองรับหลายสกุลเงินเพื่อรองรับสิ่งนั้น" - ริชาร์ด ชโรเดอร์

เงินกำลังถูกสร้างขึ้นใหม่สำหรับเอเจนต์ AI และกองทุนที่มีการกำกับดูแลแห่งแรกก็เปิดให้ใช้งานแล้ว ริชาร์ด ชโรเดอร์ ใช้เวลา 25 ปีในแวดวงธนาคารสถาบัน นำทีมสินทรัพย์ดิจิทัลของ ANZ ที่ออกเหรียญ Stablecoin ของธนาคารแห่งแรกบนบล็อกเชนสาธารณะ และลาออกไปร่วมก่อตั้ง Conduit Digital Holdings ซึ่งแปลงกองทุนตลาดเงินให้เป็นโทเค็นสำหรับฝ่ายบริหารการเงินของบริษัทต่างๆ ทั่วเอเชียแปซิฟิก เขาเข้าร่วมกับเจเรมี อู เพื่อพูดคุยเกี่ยวกับเหตุผลที่ผู้จัดการสินทรัพย์ย้ายไปใช้บล็อกเชนก่อนธนาคาร สิ่งที่ Sibos และ Token2049 เห็นพ้องกันในปัจจุบัน วิธีการทำให้กองทุนโทเค็นรับรู้ถึงเอเจนต์ การควบคุมสามประการที่ช่วยให้เอเจนต์ AI สามารถสมัครรับข้อมูล ไถ่ถอน และโอนได้โดยไม่ผิดกฎหมาย การเคลื่อนย้ายหลักประกัน วิธีที่ Federated Hermes และ BNY เข้ากับระบบ จุดแข็งเมื่อเทคโนโลยีส่วนใหญ่เป็นโอเพนซอร์ส และช่องว่างระหว่างตลาดสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงประมาณ 20 ล้านล้านดอลลาร์ กับสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นแล้ว 38 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงคำแนะนำของเขาสำหรับผู้จัดการกองทุนที่พร้อมจะเริ่มต้น และการซื้อขายเหรียญ Stablecoin มูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ที่ดูเหมือนเป็นการตัดสินใจที่กล้าหาญในเวลานั้น

ริชาร์ด ชโรเดอร์ เป็นผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Conduit Digital Holdings ซึ่งเป็นธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลของ Conduit Group กลุ่มบริษัทลงทุนอิสระที่มีสำนักงานใหญ่ในสิงคโปร์ Conduit Digital Holdings ให้บริการแปลงสินทรัพย์ดิจิทัลของกองทุนตลาดเงินที่มีการกำกับดูแลสำหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยมีพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ Federated Hermes และให้บริการด้านการแปลงสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นโทเค็น (Tokenization-as-a-Service) และบริการตัวแทนแก่ผู้จัดการกองทุน ก่อนหน้านี้ ริชาร์ดทำงานในด้านการธนาคารสถาบันเป็นเวลา 25 ปี และเป็นผู้นำทีมสินทรัพย์ดิจิทัลที่ ANZ.

โปรไฟล์ LinkedIn ของ Richard: https://www.linkedin.com/in/richard-schroder-76961140/ 

บริษัท คอนดิวท์ ดิจิทัล โฮลดิ้งส์: https://www.conduitdigital.xyz/

ต้องการรับข้อมูลอัปเดตล่าสุด เข้าถึงบทถอดเสียง และคำเชิญเข้าร่วมกิจกรรมสุดพิเศษหรือไม่? สมัครเลย - ฟรี!

ระบบการเงินกำลังถูกสร้างขึ้นใหม่สำหรับเอเจนต์ AI คุณจะเริ่มต้นจากตรงไหน? | Richard Schroder - E745

จากนายธนาคารสถาบัน สู่ผู้ก่อตั้ง

เจเรมี อู: ยินดีต้อนรับสู่ BRAVE เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ครับ ผมตื่นเต้นมากที่ได้มาอยู่กับริชาร์ด ชโรเดอร์ เขาเป็นผู้เชี่ยวชาญ ผู้นำ และนักลงทุนในด้านสินทรัพย์ดิจิทัล และเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าอะไรบ้างที่จำเป็นต้องเกิดขึ้นเพื่อให้ทุกสิ่งที่คุณอยากรู้เกี่ยวกับการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเค็นนั้นเป็นไปได้ นี่เป็นดินแดนที่ท้าทายสำหรับผม และผมคิดว่ามันจะเป็นดินแดนใหม่สำหรับหลายๆ ท่านเช่นกัน

ผมตื่นเต้นมากที่จะพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้ เพราะเรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ จากสถาบันที่มีการกำกับดูแล แนวทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ต้องสวมสูทผูกเน็คไท ไปสู่โลกแห่งการเงินแบบกระจายอำนาจที่ไร้ขีดจำกัด ผมดีใจมากที่คุณมาเป็นแขกรับเชิญในวันนี้.

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ขอบคุณครับ เจเรมี ยินดีที่ได้มาที่นี่ครับ ผมเป็นคนรักครอบครัว มีลูกที่น่ารักสี่คน สุนัขขี้กังวลหนึ่งตัว และภรรยาที่สวยงาม เราอาศัยอยู่ในชานเมืองเมลเบิร์น ซึ่งใช้เวลาของผมไปไม่น้อย ในส่วนของอาชีพการงาน ผมเป็นนายธนาคารด้านสถาบันการเงินมา 25 ปี ทำงานด้านโครงการและโครงสร้างทางการเงิน ไปจนถึงการเงินองค์กรและโซลูชันด้านการบริหารเงินสดขององค์กร

แต่ราวปี 2014 ผมเริ่มสนใจเทคโนโลยีแบบก้าวกระโดด เทคโนโลยีที่ประสิทธิภาพเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าและต้นทุนลดลงครึ่งหนึ่งทุกปี และมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมต่างๆ ผมจึงเริ่มหันมาสนใจเทคโนโลยีเหล่านี้และรับบทบาทเป็นผู้นำด้านการวิเคราะห์ข้อมูลสำหรับแผนกสถาบันการเงินที่ ANZ จากนั้นก็เป็นหัวหน้าทีมสินทรัพย์ดิจิทัลที่ ANZ ต่อมาผมแยกตัวออกมาตั้งบริษัทใหม่ของตัวเองชื่อ Conduit Digital Holdings โดยร่วมมือกับ Conduit Group และในส่วนของเทคโนโลยีก็ร่วมมือกับ Cubewire ตอนนี้เราดำเนินธุรกิจมาได้ประมาณสิบเดือนแล้ว.

เหตุใดผู้จัดการสินทรัพย์จึงดำเนินการก่อน

เจเรมี อู: ว้าว ยอดเยี่ยมมาก มีการเติบโตอย่างมากเลย สิ่งที่น่าสนใจคือช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงจากระบบการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่โลกใหม่แห่งการเงินดิจิทัลและแบบกระจายอำนาจ คุณช่วยพูดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่คุณเห็นที่ทำให้คุณคิดว่า "ฉันอาจจะเดินหน้าต่อไปในเส้นทางนี้ หรือฉันอาจจะทำอะไรที่แตกต่างออกไปโดยใช้เทคโนโลยีและวิธีการแบบใหม่" ได้ไหมครับ?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่สำหรับผมคือ เราเป็นผู้บุกเบิกในด้านนี้ที่ ANZ ด้วยเหรียญ Stablecoin ในปี 2022 ซึ่งเป็นธนาคารแห่งแรกที่ออก Stablecoin บนบล็อกเชนสาธารณะแบบไม่จำกัดสิทธิ์ พวกเขาบอกว่าการเป็นคนแรกนั้นบางครั้งก็เหมือนกับการผิดพลาด ในเวลานั้นความต้องการของลูกค้าและระดับความเสี่ยงยังไม่สูงพอ โดยเฉพาะธนาคารต้องปฏิบัติตามกรอบการกำกับดูแลที่เข้มงวด และกรอบเหล่านั้นยังไม่ได้รับการพัฒนามากพอที่จะให้ธนาคารสามารถดำเนินการบนบล็อกเชนสาธารณะได้

บริษัทจัดการสินทรัพย์เป็นผู้เล่นกลุ่มแรกที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เริ่มก้าวเข้าสู่บล็อกเชนสาธารณะ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton และอื่นๆ นั่นเกิดขึ้นประมาณปี 2024 และเป็นแรงบันดาลใจให้ผมออกจากวงการธนาคารและหันมาทำงานด้านการจัดการสินทรัพย์.

ซิบอสและโทเค็น2049

เจเรมี อู: ดังนั้น คุณได้เห็นทั้งสองด้านแล้ว ทั้งการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินแบบกระจายอำนาจ คุณคิดว่าอะไรคือความแตกต่างระหว่างก่อนและหลังการเปลี่ยนแปลงนี้?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ผมเพิ่งไปร่วมงานประชุมมาครับ งานประชุมด้านการธนาคารระดับโลกที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งจัดขึ้นทุกปี มีชื่อว่า SIBOS จัดขึ้นที่ไมอามี มีผู้เข้าร่วมกว่า 12,500 คน ประกอบด้วยผู้บริหารธนาคาร ผู้ว่าการธนาคารกลาง และหน่วยงานกำกับดูแล หนึ่งในหัวข้อหลักของการประชุมครั้งนั้นคือการบรรจบกันของระบบการเงินแบบโทเค็นและปัญญาประดิษฐ์เชิงตัวแทน (Agentic AI) และบทบาทที่ระบบเหล่านี้มีต่อวงการนี้

จากนั้นผมก็มางาน Token2049 ที่สิงคโปร์ และที่นั่นมีเหล่าคริปโตเคอร์เรนซี 25,000 คนใส่เสื้อยืดกันเต็มไปหมด และรู้ไหมครับ? หัวข้อหลักของงานประชุมสัปดาห์นี้คือการบรรจบกันระหว่างการเงินแบบโทเค็นและการเงินแบบตัวแทน ดังนั้นจึงมีการบรรจบกันเกิดขึ้น แต่ผมคิดว่ามีบริษัทไม่มากนักที่เข้าร่วมทั้งสองงานประชุม ดังนั้นจึงยังมีสะพานที่ต้องข้ามอยู่บ้าง และที่ Conduit เราพยายามที่จะเป็นสะพานนั้น.

เจเรมี อู: ความแตกต่างในแง่ของรสชาติในการนำเสนอหัวข้อเดียวกันของทั้งสองการประชุมนี้คืออะไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ในภาคการธนาคาร สิ่งสำคัญมักอยู่ที่กรอบกฎระเบียบที่ธนาคารสามารถดำเนินงานได้ มีข้อตกลงร่วมกันโดยทั่วไปว่า คำถามไม่ใช่ว่าจะทำได้หรือไม่ แต่เป็นเมื่อไหร่ และจะสร้างความสามารถอย่างไรเพื่อให้ธนาคารมีทางเลือกเชิงกลยุทธ์ในการเคลื่อนไหวเมื่อจำเป็น และเมื่อลูกค้าของพวกเขามีการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นจึงมีหลายสิ่งหลายอย่างเกิดขึ้นที่ธนาคารสามารถเข้ามามีบทบาทบนบล็อกเชนได้ เช่น บล็อกเชนส่วนตัวแบบมีสิทธิ์เข้าถึง เงินฝากแบบโทเค็น และอื่นๆ

Token2049 มีมุมมองเชิงบวกอย่างมาก ธีมหลักคือเครื่องมือทางการเงินและสินทรัพย์ที่มีสินทรัพย์หมุนเวียนสูง (RWA) ที่กำลังจะเข้ามาอยู่บนบล็อกเชน นี่เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ทำให้เกิดความเชื่อมั่นในเชิงบวก เพราะมันใช้โครงสร้างพื้นฐานของคริปโตเคอร์เรนซี ในแง่ปริมาณ ตลาดดั้งเดิมยังคงใหญ่กว่าคริปโตเคอร์เรนซีอย่างมาก ดังนั้นเมื่อสินทรัพย์เหล่านั้นเริ่มเข้ามาอยู่บนบล็อกเชน มันจะส่งผลดีอย่างมากต่อโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตเคอร์เรนซี.

ดีกว่า เร็วกว่า ถูกกว่า และตั้งโปรแกรมได้

เจเรมี อู: เราจะมาพูดถึงเทรนด์กัน และในที่สุดเราก็จะพูดถึง Conduit เทรนด์ที่เรากำลังพูดถึงคือการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นสินทรัพย์ดิจิทัล สำหรับคนที่ยังไม่คุ้นเคยกับเทรนด์นี้ คุณจะอธิบายมันอย่างไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: มันเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้อยู่แล้ว มีทั้งรางรถไฟเอง การใช้บล็อกเชน และสัญญาอัจฉริยะที่สามารถดำเนินการบนบล็อกเชนได้ โทเค็นที่สามารถเก็บไว้บนบล็อกเชน และที่สำคัญยิ่งขึ้นคือ ตัวแทน AI ที่สามารถโต้ตอบกับโทเค็นและกระเป๋าเงินเหล่านั้นได้

โดยรวมแล้ว แนวโน้มนี้แสดงถึงสิ่งที่ดีกว่า เร็วกว่า และถูกกว่า ถูกกว่าในแง่ของต้นทุนการทำธุรกรรม เร็วกว่า เพราะทุกอย่างเกิดขึ้นแบบเรียลไทม์ ด้วยการชำระบัญชีแบบอะตอมิกส์ระหว่างสินทรัพย์และอื่นๆ และสิ่งที่ดีกว่าที่ผมมองเห็นคือ ความสามารถในการเขียนโปรแกรม เมื่อตัวแทน AI แพร่หลายมากขึ้น และทำงานหลายอย่างให้เราในและรอบๆ การเคลื่อนย้ายมูลค่า พวกมันจะเลือกใช้และดำเนินการผ่านกระเป๋าเงิน บล็อกเชน และโทเค็นมากขึ้น.

จาก Stablecoin ไปจนถึงกองทุนตลาดเงิน

เจเรมี อู: เป็นเรื่องน่าสนใจที่ได้เห็นสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ถูกเคลื่อนย้ายและแปลงเป็นโทเค็น เราเห็นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างชัดเจนแล้ว สเตเบิลคอยน์ก็เป็นรูปแบบหนึ่งของสกุลเงิน แต่ก็เป็นรูปแบบหนึ่งของการแปลงเป็นโทเค็นเช่นกัน เรายังเห็นหนี้สินนักศึกษาและสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ อีกด้วย คุณช่วยพูดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสินทรัพย์ประเภทใดบ้างที่ถูกนำมาแปลงในลักษณะนี้ได้ไหมครับ?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: สเตเบิลคอยน์เป็นสิ่งแรกที่เกิดขึ้นในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน จากนั้นก็เป็นกองทุนตลาดเงิน ผมไม่คิดว่าจะได้เห็นกองทุนตลาดเงิน กองทุนตลาดเงินเป็นหนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด ไม่มีอะไรผิดปกติกับกองทุนเหล่านี้ แล้วทำไมจึงต้องแปลงให้อยู่ในรูปแบบโทเค็น? ในตอนแรกนั้นก็เพื่อให้เข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่ชอบใช้โทเค็น ซึ่งก็คือกลุ่มผู้ใช้งานสินทรัพย์ดิจิทัลโดยกำเนิด ได้แก่ ตลาดแลกเปลี่ยนและโครงการต่างๆ

แต่หลังจากนั้นมา ประโยชน์ใช้สอยเพิ่มเติมก็เริ่มปรากฏให้เห็นมากขึ้น และนั่นก็สนับสนุนการเติบโตต่อไปในสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ประโยชน์ใช้สอยนั้นแบ่งออกเป็นสองด้าน ด้านแรกคือ ความคล่องตัวของหลักประกัน: ความสามารถในการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของคุณให้มากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการใช้งาน การให้กู้ยืม การเคลื่อนย้าย และการใช้เป็นหลักประกันสำหรับการซื้อขายและอื่นๆ ด้านที่สองคือ ความสามารถในการเขียนโปรแกรม สินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นนั้นสามารถเขียนโปรแกรมได้มากกว่าโดยธรรมชาติ ทั้งในระดับสัญญาอัจฉริยะและการโต้ตอบกับตัวแทน AI.

เจเรมี อู: จากมุมมองของคุณ การเขียนโปรแกรมได้มีความสำคัญอย่างไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: มันเป็นหัวใจสำคัญของประสิทธิภาพการทำงาน ระบบอัตโนมัติ การตัดสินใจที่ดีขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก AI มากขึ้นเรื่อยๆ และการนำการตัดสินใจเหล่านั้นไปปฏิบัติผ่านเอเจนต์ นั่นคือประเด็นสำคัญ แล้วคุณล่ะ? คุณกำลังทดลองใช้เอเจนต์ AI อยู่หรือเปล่า? คุณมีพอร์ตโฟลิโออะไรบ้างไหม? คุณมีความคิดเห็นอย่างไรบ้าง?

เจเรมีใช้เอเจนต์อย่างไร

เจเรมี อู: สำหรับผมแล้ว มันหลักๆ แล้วอยู่ในสองด้าน ด้านแรกคือประสิทธิภาพการทำงานส่วนบุคคลและการเรียนรู้ และด้านที่สอง แน่นอนว่าคือเรื่องงาน ในด้านส่วนตัว ผมอ่านหนังสือเยอะมาก ผมใช้โปรแกรมรวบรวมข้อมูลบนเดสก์ท็อปเกี่ยวกับเทรนด์ที่ผมสนใจ ผมเคยใช้ RSS feed ซึ่งให้ลิงก์มา 100 ลิงก์ให้คลิกอ่าน มันดีมากที่มีโปรแกรมที่ช่วยรวบรวมข้อมูลสรุปอย่างรวดเร็วและให้ผมค้นคว้าลงลึกได้มากขึ้น นอกจากนี้ ผมยังนำข้อมูลเหล่านั้นมาปรับให้เข้ากับบริบทของตัวเองด้วย เช่น เวลาที่ผมถามคำถามเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในข่าวหรือในด้านภูมิรัฐศาสตร์ตอนกลางคืน ดังนั้นจึงมีด้านการเรียนรู้ส่วนบุคคลที่ดีด้วยครับ

ในส่วนของการทำงานนั้น ตอนนี้ใช้แค่โปรแกรมพื้นฐานเกี่ยวกับการส่งอีเมลและการหาข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการประชุมเท่านั้น ยังไม่ได้พัฒนาให้มันทำงานได้อย่างเต็มประสิทธิภาพในเชิงธุรกิจเลย ส่วนตัวแล้ว ผมกำลังรอแพลตฟอร์มที่เหมาะสม ที่ใช้งานได้จริงและไม่ก่อให้เกิดผลเสียในภายหลัง คุณคงเคยเห็นความผิดพลาดที่น่ากลัวที่ผู้คนเคยทำกันมาบ้างแล้ว ล่าสุดก็มีร้านขายเนื้อบาร์บีคิวของใครบางคนส่งอีเมลไปหาลูกค้าทั้งหมดเลย น่าสนใจทีเดียวครับ.

การเปิดกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลให้แก่ตัวแทน AI

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ใช่ครับ มันเป็นเรื่องที่น่าสนใจมาก ผมเป็นกรรมการของกองทุน ดังนั้นถ้าตัวแทนคนไหนทำผิดกฎหมายบนแพลตฟอร์มกองทุนของผม ผมอาจติดคุกได้ นั่นเป็นสิ่งสุดท้ายที่ผมต้องการ เราได้เปิดให้ตัวแทนเข้ามาลงทุนในกองทุนของเราแล้ว นั่นเรียกว่าการตระหนักถึงบทบาทของตัวแทน และผมคิดว่าเราน่าจะเป็นหนึ่งในกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลกลุ่มแรกๆ ที่นำระบบนี้มาใช้

เราได้ดำเนินการตรวจสอบอย่างละเอียดในหลายประเด็นสำคัญ เนื่องจากเรามีหน้าที่ความรับผิดชอบต่อลูกค้าของเรา เราต้องประเมินแพลตฟอร์มก่อนที่จะอนุญาตให้ผสานรวมเข้ากับแพลตฟอร์มกองทุนโทเค็นของเรา และเพื่อให้ผู้ชมของคุณทราบ นอกเหนือจากการตรวจสอบความปลอดภัยของข้อมูลและเรื่องทั่วไปอื่นๆ แล้ว ประเด็นสำคัญสามประเด็นที่เราพบมีดังนี้.

ประการแรก คือ รหัสประจำตัวตัวแทนที่ไม่ซ้ำกัน และวิธีการเชื่อมโยงรหัสดังกล่าวไปยังลูกค้าที่ผ่านกระบวนการ KYC แล้ว.

ประการที่สองคือความสามารถของแพลตฟอร์มในการกำหนดหน้าที่ของเอเจนต์ มีเพียงไม่กี่หน้าที่ที่คุณคาดหวังว่าเอเจนต์ควรทำในสภาพแวดล้อมของกองทุนโทเค็น ได้แก่ การสมัครสมาชิก การไถ่ถอน และการโอน พวกเขาไม่ควรเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับสัญญาไวท์ลิสต์หรือสิ่งอื่นใดในทำนองนั้น.

สุดท้าย และอาจสำคัญที่สุด คือ การควบคุมต่างๆ ที่สามารถกำหนดได้เกี่ยวกับสิ่งที่เอเจนต์สามารถทำได้ในระดับกระเป๋าเงิน เช่น ขีดจำกัด และความสามารถในการอนุมัติหลายคนตามต้องการ ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้กลับมาควบคุมเอเจนต์ของตนเองได้อีกครั้ง.

การเคลื่อนย้ายหลักทรัพย์ค้ำประกัน

เจเรมี อู: แล้วประโยชน์ของการแปลงกองทุนของคุณให้เป็นโทเค็นและการที่ตัวแทนสามารถเข้าถึงข้อมูลได้นั้นมีอะไรบ้าง?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: เป็นคำถามที่ดีมากครับ เราเริ่มต้นด้วยกองทุนตลาดเงินหลายสกุลเงิน อย่างที่ผมได้กล่าวไปแล้ว กองทุนพื้นฐานที่เรากำลังแปลงเป็นโทเค็นนั้นเป็นหนึ่งในกองทุนที่ดีที่สุดในโลก สิ่งที่เราต้องการทำในระยะแรกนี้คือการแสดงให้เห็นแก่ตัวเราเอง นักลงทุน และลูกค้าของเราถึงประโยชน์เพิ่มเติมของการอยู่ในรูปแบบโทเค็น สำหรับเราในระยะเริ่มต้นนั้น สำคัญคือเรื่องของการเคลื่อนย้ายหลักประกัน การได้รับผลตอบแทนมากขึ้นจากสินทรัพย์ของคุณ ตัวอย่างเช่น ความสามารถในการให้กู้ยืมโดยใช้สินทรัพย์เหล่านั้นเป็นหลักประกัน และประการที่สองคือความสามารถในการเขียนโปรแกรม

ตัวอย่างที่ดีของการเคลื่อนย้ายหลักประกันที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้คือ การแปลงหุ้นสหรัฐฯ ให้เป็นโทเค็น ซึ่งทำให้เจ้าของหุ้นเหล่านั้นสามารถเข้าถึงสภาพคล่องหรือให้กู้ยืมโดยใช้หุ้นเป็นหลักประกันได้ง่ายขึ้น ในขณะที่ยังคงถือครองหุ้นในระยะยาว อาจเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนสำหรับสิ่งที่พวกเขาต้องการทำ ดังนั้นจึงเป็นการได้รับประโยชน์มากขึ้นจากสินทรัพย์ของพวกเขา และการอยู่ในรูปแบบโทเค็นก็ช่วยให้สิ่งนั้นเป็นไปได้มากขึ้น.

ฝ่ายบริหารการเงินขององค์กรในฐานะลูกค้ารายแรก

เจเรมี อู: กลุ่มคนที่ตื่นเต้นกับเรื่องนี้แบ่งเป็นกลุ่มไหนบ้างครับ? อย่างเช่น กลุ่มนักลงทุนคริปโตอย่างที่คุณพูดถึง หรือกลุ่มผู้บริหารจัดการทรัพย์สินของครอบครัว? ใครเป็นคนตัดสินใจว่า "โอเค เรื่องนี้มันน่าสนใจจริงๆ"?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: สำหรับเรา กลุ่มลูกค้าเป้าหมายคือฝ่ายบริหารการเงินขององค์กร โดยเริ่มต้นจากตลาดซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ไปจนถึงฝ่ายบริหารการเงินขององค์กรขนาดกลาง เป้าหมายคือการช่วยให้พวกเขาปรับเปลี่ยนและเพิ่มประสิทธิภาพในการเข้าและออกจากการลงทุนได้อย่างแท้จริง

ตัวอย่างกระแสเงินสดทั่วไปของบริษัทในออสเตรเลียคือ พวกเขาจะได้รับเงินเป็นดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่ซื้อสินค้าเป็นดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาต้องการรักษาระดับผลตอบแทนที่ปลอดภัยและมั่นคงทั้งในส่วนของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์สหรัฐ โดยสามารถโยกย้ายเงินระหว่างกองทุนตลาดเงินของออสเตรเลียและกองทุนตลาดเงินของสหรัฐได้ จากนั้นพวกเขาสามารถใช้ความสามารถด้านการจัดการเงินทุนเพื่อคาดการณ์สิ่งที่จะเกิดขึ้น เตรียมพร้อมรับมือ ดำเนินการต่างๆ จ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ และดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและประสิทธิผลมากขึ้น.

เจเรมี อู: การแปลงกองทุนให้เป็นโทเค็นนั้นสมเหตุสมผลอย่างยิ่ง เพราะมันทำให้ผู้คนมีทางเลือกมากขึ้นในการดำเนินการอย่างรวดเร็ว ผมสงสัยเสมอว่าใครเป็นผู้รับผลกระทบจากเรื่องนี้ เป็นซีเอฟโอที่ตัดสินใจ หรือเป็นแพลตฟอร์มที่ตัดสินใจ หรือเป็นวิศวกร? แล้วพวกเขาก็ส่งตัวแทนเหล่านั้นไปทำงานกับกองทุนของคุณผ่านตัวกลางและแพลตฟอร์มต่างๆ?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ผมคิดว่ามันต้องมาจากระดับผู้บริหารสูงสุด (C-suite) เป็นอย่างมาก พวกเขากำลังรับพนักงานใหม่เข้ามา ดังนั้นจึงเกี่ยวกับการวางระบบการกำกับดูแลที่เหมาะสม อันดับแรกคือความต้องการทางธุรกิจ จากนั้นก็มีการกำกับดูแล และสุดท้ายก็ส่งต่อไปยังทีมเทคโนโลยีเพื่อดำเนินการ แต่เรากำลังพูดถึงสถานการณ์ในอนาคต อย่างที่ผมบอก ผมยังหาไม่พบกองทุนที่มีการกำกับดูแลอื่นๆ ที่ตัวแทนสามารถเข้าถึงได้ในตอนนี้

ผมคิดว่าสถานะของ Agentic ในปัจจุบันนั้นคล้ายกับสิ่งที่คุณอธิบายไว้สำหรับกรณีการใช้งานส่วนตัวของคุณ มันเริ่มต้นจากการสร้างภาพที่น่าสนใจ จากนั้นก็ไปสนับสนุนความต้องการด้านข้อมูลของคุณ และสุดท้ายก็คือการใช้งาน Agent เพื่อสนับสนุนงานต่างๆ ในสภาพแวดล้อมขององค์กร ผมคิดว่าเรายังคงพูดถึงสถานะในอนาคตอยู่ มีการใช้งานภายในมากมายที่ใช้ Agent เพื่อสนับสนุนงานด้านวิศวกรรม แต่สิ่งที่ผมกำลังพูดถึงคือการบริหารการเงินขององค์กร ซึ่งต้องมาจากฝ่ายธุรกิจ เพราะมีกฎระเบียบที่ซับซ้อนและมีการเคลื่อนย้ายมูลค่าอยู่.

ธนาคารแบบดั้งเดิมกำลังตอบสนองอย่างไร

เจเรมี อู: ธนาคารแบบดั้งเดิมมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อเรื่องนี้?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: อย่างที่ผมได้กล่าวไปแล้ว จากประสบการณ์ของผมที่ Sibos ทำให้เห็นพ้องกันว่าไม่ใช่ว่าจะเกิดขึ้นหรือไม่ แต่เป็นเมื่อไหร่ต่างหาก พวกเขากำลังระดมกำลังในทุกที่ที่ทำได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมแบบส่วนตัวที่มีการอนุญาต และด้วยการฝากเงินในรูปแบบโทเค็น

เรามีธนาคารที่ยอดเยี่ยมที่ให้การสนับสนุนเราคือ BNY พวกเขาเป็นธนาคารรับฝากสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก และเป็นหนึ่งในธนาคารที่มีวิสัยทัศน์กว้างไกล ซึ่งหากจะใช้คำที่เหมาะสมกว่านี้ ก็คือการก้าวข้ามข้อจำกัดเหล่านี้ ในฐานะธนาคารรับฝากสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก พวกเขาบริหารจัดการสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจำนวนมหาศาลอยู่แล้ว และพวกเขากำลังทำให้สินทรัพย์เหล่านั้นพร้อมสำหรับการแปลงเป็นโทเค็นในรูปแบบที่สอดคล้องกับกฎระเบียบอย่างเหมาะสมและมีประสิทธิภาพ ดังนั้นบริษัทอย่างเราจึงสามารถเข้าถึงสินทรัพย์พื้นฐาน แปลงเป็นโทเค็น และกระจายไปยังลูกค้าของเรา ซึ่งลูกค้าสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งต่างๆ ที่เราได้พูดถึงไปแล้วจากการอยู่ในรูปแบบโทเค็นได้.

จะมีธนาคารอื่นๆ ที่พยายามต่อต้านการเปลี่ยนแปลงให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ส่วนธนาคารที่ดีกว่าจะพยายามปรับเปลี่ยนธุรกิจของตนเพื่อเตรียมรับมือกับการเปลี่ยนแปลง และใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีเหล่านั้นเอง.

เจเรมี อู: คุณจะนำเสนอแผนธุรกิจต่อธนาคารที่มีวิสัยทัศน์ก้าวไกลเหล่านั้นได้อย่างไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: คือตอนนี้ผมเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ ดังนั้นธนาคารจึงให้บริการผม และเราก็มีธนาคารที่ดีเยี่ยมอย่าง BNY แต่เมื่อผมพูดในวงกว้างกับธนาคาร ผู้จัดการกองทุน หรือผู้เล่นรายเดิม จุดเริ่มต้นคือคุณต้องมีกระเป๋าเงินดิจิทัล กระเป๋าเงินที่รองรับการกำกับดูแล และคุณต้องเริ่มมองหาตัวอย่างการใช้งานภายในธุรกิจของคุณที่อาจใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีใหม่นี้ แล้วค่อยๆ พัฒนาต่อยอดไปเรื่อยๆ เหมือนกับการกินช้างนั่นแหละครับ ต้องกินทีละคำ

เหตุใดการเป็นพันธมิตรจึงดีกว่าการสร้างเอง

เจเรมี อู: ในโลกยุคใหม่ที่เต็มไปด้วยความท้าทายนี้ การที่ธนาคารจะสร้าง ซื้อ หรือร่วมเป็นพันธมิตรนั้นง่ายขึ้นกว่าเดิมหรือไม่?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ผมคิดว่าการเป็นพันธมิตรนั้นสำคัญมาก และแน่นอนว่ามันเป็นหัวใจหลักของสิ่งที่เรากำลังทำอยู่ที่ Conduit Digital Holdings TradFi ทำบางสิ่งบางอย่างได้ดีมาก ๆ กองทุนแรกที่เราแปลงเป็นโทเค็นส่วนหนึ่งคือ Federated Hermes US Prime Fund เราภูมิใจมากที่มี Federated Hermes เป็นพันธมิตรในครั้งนี้ กองทุนพื้นฐานของพวกเขามีตราสารหนี้หลายร้อยรายการที่พวกเขาบริหารจัดการได้ดีมาก เราไม่จำเป็นต้องทำซ้ำ และเราก็ไม่ต้องการที่จะทำซ้ำด้วยซ้ำ นี่คือกองทุนระดับ AAA ที่ปลอดภัย มั่นคง และมีการบริหารจัดการที่ดี ผมได้พูดถึง BNY ไปแล้วเช่นกัน

นอกจากนี้ ยังมีบางสิ่งบางอย่างที่ DeFi ทำได้ดีมาก ๆ โปรโตคอลบางอย่างที่เกิดขึ้นจาก DeFi Summer นั้นใช้งานมาแล้วกว่าหกปี และผ่านการทดสอบมาอย่างดีเยี่ยม เช่น โปรโตคอลการให้ยืม หรือตลาดซื้อขาย ผมคิดว่าเคล็ดลับอยู่ที่การผสมผสานสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลกเข้าด้วยกัน.

อะไรคือสิ่งที่ทำให้เกิดคูเมือง

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ตอนนี้เรากำลังระดมทุนจากบริษัทร่วมทุนอยู่ และคำถามที่มักถูกถามเสมอคือ "อะไรคือปราการทางธุรกิจ?" บางครั้งเรามักมองหาแต่สิทธิบัตร หรือสิ่งพิเศษเฉพาะที่ทำให้เราแตกต่างออกไป แต่ในมุมมองของผม ปราการทางธุรกิจที่แท้จริงคือ การวางโครงสร้าง และความเร็วและคุณภาพของการส่งมอบโครงสร้างนั้นต่างหาก ครอบคลุมทั้งด้านธุรกิจ การสร้างพันธมิตรและความร่วมมือ ด้านกฎหมายและข้อบังคับ ใบอนุญาตและเขตอำนาจศาล และด้านเทคนิค ซึ่งส่วนใหญ่เป็นโอเพนซอร์ส ดังนั้นจึงอยู่ที่ว่าเราจะนำทุกอย่างมารวมกันได้อย่างไรในระบบระดับองค์กรที่ได้รับการรับรองอย่างดี เช่น SOC 2 Type 2, ISO 27001 เมื่อรวมทุกอย่างเข้าด้วยกัน ส่งมอบและดำเนินการอย่างดีแล้ว สำหรับผมแล้ว นั่นแหละคือปราการทางธุรกิจที่แท้จริง

แต่คุณเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านธุรกิจร่วมลงทุน ดังนั้นผมจึงอยากถามคำถามเดียวกันนี้กับคุณ อะไรคือสิ่งที่บ่งบอกถึง "กำแพงป้องกันที่แข็งแกร่ง" และคุณมองตลาดนี้อย่างไร?

เจเรมี อู: ในอดีต ปราการทางธุรกิจมีตั้งแต่ระดับอ่อนแอไปจนถึงแข็งแกร่ง และจากที่เข้าใจกันดีไปจนถึงที่เข้าใจกันน้อย ทรัพย์สินทางปัญญาและสิทธิบัตรก็เป็นหนึ่งในนั้น อันดับสองคือการประหยัดจากขนาด อีกอย่างคือทีมงานในโลกที่มีบุคลากรที่มีความสามารถจำกัด ตัวอย่างเช่น การคำนวณควอนตัมมีบุคลากรที่มีความสามารถจำกัด ดังนั้นบุคลากรจึงเป็นปราการทางธุรกิจอย่างหนึ่ง การออกใบอนุญาตตามกฎระเบียบก็เป็นสิ่งสำคัญ และสุดท้ายคือผลกระทบจากเครือข่าย ผมคิดว่าผลกระทบจากเครือข่ายน่าจะเป็นปราการทางธุรกิจที่แข็งแกร่งที่สุดในโลกดิจิทัล แต่ก็อาจเป็นปราการทางธุรกิจที่เข้าใจกันน้อยที่สุดเช่นกัน

ริชาร์ด ชโรเดอร์: และเป็นสิ่งที่หาได้ยากที่สุดด้วย

เจเรมี อู: ใช่ครับ หายากมาก

ริชาร์ด ชโรเดอร์: โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะเริ่มต้น

เจเรมี อู: ใช่ครับ บางอย่างก็ง่าย บางอย่างก็ยาก แต่การที่จะสร้างโลกที่ผู้ใช้แต่ละคนทำให้ผลิตภัณฑ์ดีขึ้นสำหรับทุกคน และการที่จะมีสิ่งนั้นในระดับบริษัทนั้นเป็นเรื่องยาก ผมคิดว่าเทสลาเป็นตัวอย่างที่ดี ทุกคนที่ซื้อเทสลาจะช่วยฝึกฝนระบบคอมพิวเตอร์วิชั่นสำหรับโมเดลรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ ทำให้รถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติดีขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่ Waymo ของ Google ต้องซื้อรถทุกคันเองเพื่อให้ได้ข้อมูลสำหรับการฝึกฝน ดังนั้นจึงน่าสนใจที่จะเห็นอุปสรรคเหล่านี้ แล้วคุณล่ะครับ? เมื่อคุณคิดถึงเรื่องนี้ ผมคิดว่ากฎระเบียบเป็นเรื่องใหญ่แน่นอน การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และความเป็นผู้นำ

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ในบริบทของเครื่องมือทางการเงินที่มีการกำกับดูแล ผมมองว่ามันคือการจัดเรียงองค์ประกอบต่างๆ ทั่วทั้งธุรกิจ การกำกับดูแล กฎหมาย และเทคโนโลยีระดับสถาบัน นั่นคือสิ่งที่สำคัญเมื่อคุณกำลังเคลื่อนย้ายมูลค่า ซึ่งแตกต่างจากการเคลื่อนย้ายข้อมูลเพียงอย่างเดียว

ข้อมูลที่เคลื่อนย้ายได้ เทียบกับ มูลค่าที่เคลื่อนย้ายได้

เจเรมี อู: มาพูดถึงเรื่องนั้นกันดีกว่า ความแตกต่างระหว่างการเคลื่อนย้ายข้อมูลและการเคลื่อนย้ายมูลค่าคืออะไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: การเคลื่อนย้ายมูลค่าเป็นเรื่องที่ธนาคารเป็นผู้ดูแลมาโดยตลอด แต่ในปัจจุบัน ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ทำให้มีการเคลื่อนย้ายมูลค่าจำนวนมากโดยไม่ขึ้นอยู่กับธนาคาร อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญอยู่ที่คุณภาพของการควบคุม โดยเฉพาะการควบคุมด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ใช้รองรับระบบ และวิธีการเผยแพร่และใช้งานโค้ดทางวิศวกรรม

นี่เป็นวิธีคิดแบบย่อๆ แต่การรับรองและมาตรฐานมีบทบาทสำคัญมาก นั่นคือที่มาของ SOC 2 Type 2: วิธีที่คุณดำเนินกระบวนการตั้งแต่ต้นจนจบ และการได้รับการรับรองนั้น นอกจากนี้ยังมีมาตรฐาน ISO ซึ่งสะท้อนถึงวิธีการรักษาความปลอดภัยข้อมูลของคุณ เช่น ISO 27001 เมื่อรวมกันแล้ว มาตรฐานเหล่านี้สะท้อนถึงระเบียบวินัยในการใช้งานแอปพลิเคชันของคุณ.

เมื่อเป็นเพียงเว็บไซต์ที่มีการไหลเวียนของข้อมูล อาจมีข้อควรพิจารณาที่สำคัญเกี่ยวกับการรักษาความลับของลูกค้า ซึ่งทำให้จำเป็นต้องใช้ระบบรักษาความปลอดภัยที่มีมาตรฐานระดับองค์กร แต่ถ้าเป็นเพียงเว็บไซต์แลกเปลี่ยนข้อมูลโดยไม่มีผลกระทบหรือข้อมูลส่วนตัวใดๆ มาตรฐานที่ต้องปฏิบัติตามก็จะต่ำกว่า เว็บไซต์ที่เน้นข้อมูลเหล่านี้ส่วนใหญ่จะให้คุณคลิกไปยังบริการทางการเงิน เช่น Stripe เป็นต้น.

Stripe และ Agentic Commerce

เจเรมี อู: นั่นน่าสนใจ เพราะในอดีตคนส่วนใหญ่คิดว่า Stripe เป็นแพลตฟอร์มที่ช่วยให้ผู้คนทำธุรกรรมอีคอมเมิร์ซได้ง่ายขึ้น แต่ตอนนี้เราเห็นพวกเขาเริ่มขยายไปสู่การให้บริการด้านการเงินแก่บริษัทต่างๆ ด้วย ทำสิ่งต่างๆ ที่ดูคล้ายกับธนาคาร ผมอยากรู้ว่าคุณมองแนวโน้มนี้อย่างไร

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ผมคิดว่าพวกเขาทำได้ดีเยี่ยมมาก ผมคิดว่าพวกเขาเป็นผู้นำในระยะแรกของธุรกิจการค้าแบบตัวแทน (agentic commerce) ร่วมกับผู้เล่นรายอื่นๆ แต่ผมยังไม่เห็นแบบนี้ในที่อื่นๆ เช่น ในด้านกองทุนที่มีการกำกับดูแล ซึ่งเป็นเส้นทางที่เราเลือกเดิน ดังนั้นผมคิดว่าสิ่งที่พวกเขากำลังทำอยู่ในด้านนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่พวกเขากำลังแสดงให้เห็นถึงแนวทาง และมันก็มีอนาคตที่สดใสมาก คุณมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบันของการวิวัฒนาการไปสู่ธุรกิจการค้าแบบตัวแทน หรือการใช้บล็อกเชน โดยผู้เล่นเหล่านั้น?

เว็บไซต์ที่สร้างขึ้นเพื่อตัวแทนอสังหาริมทรัพย์

เจเรมี อู: อืม ผมเป็นคนที่ชอบอ่านนิยายวิทยาศาสตร์ ดังนั้นสมองผมมักจะคิดแบบนี้ครับ: ผมค่อนข้างแน่ใจว่ามีเอเจนต์รายหนึ่ง อาจจะแม้กระทั่งในปัจจุบัน กำลังซื้อพื้นที่เซิร์ฟเวอร์ให้กับตัวเองเพื่อดำรงชีวิตอย่างอิสระต่อไป โดยทำธุรกรรมที่จำเป็นโดยใช้บล็อกเชนเพื่อรักษาสภาพคล่อง สร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจ และอยู่รอดต่อไป นั่นแหละคือด้านนิยายวิทยาศาสตร์ของผมครับ

นั่นก็กลับมาที่สิ่งที่คุณเพิ่งพูดไป ผมคิดว่าจะมีคนจำนวนมากนำเอเจนต์ไปใช้ในระดับองค์กร หรือแม้แต่ในฐานะเจ้าของธุรกิจรายย่อย แม้แต่ทุกวันนี้ ผมก็เห็นวิศวกรหลายคนกำลังสร้างเอเจนต์ของตัวเองเพื่อตรวจสอบการเงินส่วนตัวของพวกเขา สำหรับตัวผมเองนั้น ส่วนใหญ่จะใช้ในด้านข้อมูล โดยใช้เอเจนต์เพื่อทำความเข้าใจข้อมูลสำหรับการตัดสินใจทางการเงิน แต่ผมจะไม่ปล่อยให้มันแตะต้องกระเป๋าเงินหรือบัญชีธนาคารของผมเลย.

ริชาร์ด ชโรเดอร์: มันกำลังจะมาแล้ว

เจเรมี อู: มันกำลังจะมาถึง ผมคิดว่าจะมีวันที่มันเกิดขึ้น และผมอาจจะจ้างใครสักคนมารับผิดชอบหากมันเกิดผิดพลาด แต่ว่ามันกำลังจะมาถึง ดังนั้นมันน่าสนใจที่จะได้เห็นว่ามันจะดำเนินไปอย่างไร ผมเพิ่งอ่านข่าววันนี้เองว่า Cloudflare รายงานว่า เมื่อเปรียบเทียบปริมาณการใช้งานจากมนุษย์กับบอท อินเทอร์เน็ตในปัจจุบันส่วนใหญ่เป็นการใช้งานจาก AI ดังนั้นมันจึงน่าสนใจมากที่ได้เห็นสิ่งนี้เกิดขึ้น

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ใช่ครับ ผมชอบที่จะแสดงเซิร์ฟเวอร์ MCP หรือ Model Context Protocol ให้ดู สุดท้ายแล้วมันก็แสดงผลออกมาเป็นเว็บไซต์ แต่ก็ไม่เหมือนเว็บไซต์ที่มนุษย์ใช้ มันไม่ใช่ UI ที่สวยงามที่มนุษย์จะใช้งาน มีปุ่มและแดชบอร์ดต่างๆ มันเป็นเพียงข้อความจำนวนมากที่แสดงบริการต่างๆ ที่มีอยู่บนเว็บไซต์ มันก็เหมือนกันนั่นแหละ แต่มีส่วนติดต่อผู้ใช้ที่แตกต่างกันมาก เพราะโมเดลภาษาขนาดใหญ่เหล่านี้เป็นแบบข้อความ UI ที่ดีสำหรับโมเดลเหล่านั้นจึงไม่เหมือนกับ UI ที่ดีสำหรับมนุษย์ ดังนั้นสิ่งที่คุณจะได้เห็นจากปริมาณการเข้าชมนี้ คือเว็บไซต์ส่วนใหญ่ที่ดูไม่ค่อยสวยงามสำหรับมนุษย์ แต่สวยงามสำหรับเจ้าหน้าที่ฝ่ายบริการลูกค้าครับ

เจเรมี อู: ใช่ โลกนี้มันบ้าไปแล้ว ประเด็นหนึ่งที่ Cloudflare กล่าวถึงในความคิดเห็นของพวกเขาคือ ปัจจุบันปริมาณการใช้งานบนเว็บส่วนใหญ่มาจากบอท AI นั่นเป็นเรื่องดีสำหรับบอท เพราะพวกมันได้เรียนรู้และอ่านบัญชี Tumblr และ WordPress ของทุกคน แต่คนดูแลเว็บไซต์เหล่านั้นและจ่ายค่าเซิร์ฟเวอร์สำหรับปริมาณการใช้งานเหล่านั้น มักจะคิดว่ามนุษย์เป็นคนอ่านเสมอ มนุษย์อาจอ่านแค่หนึ่งหรือสองหน้าของเว็บไซต์ของคุณ แต่บอทจะอ่านทุกหน้า ทุกรูปภาพ และทุกโดเมนย่อยที่ซ่อนอยู่ซึ่งคุณลืมล็อกไว้

ดังนั้นจึงมีต้นทุนที่ต้องพิจารณาสำหรับผู้ดูแลเว็บไซต์และทีมวิศวกร ที่ต้องถามตัวเองว่าเว็บไซต์เหล่านั้นสร้างขึ้นมาเพื่อมนุษย์เท่านั้นหรือไม่ บางเว็บไซต์มีป้ายกำกับว่าห้ามบอท ใครจะรู้ว่าคำเตือนเหล่านั้นจะมีประสิทธิภาพแค่ไหน บางเว็บไซต์เปิดรับทั้งมนุษย์และบอท บางเว็บไซต์คิดค่าบริการสำหรับบอท และอย่างที่คุณบอก บางเว็บไซต์อาจจะกลายเป็นเว็บไซต์ที่ใช้ได้เฉพาะบอทเท่านั้น มันคงจะน่าตื่นเต้นมาก.

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ใช่ครับ กลับมาที่สถาบันการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลซึ่งเปิดให้แพลตฟอร์มของตนใช้งานได้กับแพลตฟอร์มตัวแทนเหล่านี้ มีคำถามบางข้อที่ต้องถามแพลตฟอร์มเหล่านั้นว่าเหมาะสมที่จะบูรณาการกับแพลตฟอร์มทางการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลซึ่งจะส่งผลให้เกิดการเคลื่อนย้ายมูลค่าหรือไม่

เจเรมี อู: นั่นน่าสนใจ เพราะเราเห็นแล้วว่าเอเยนต์ออนไลน์หลายรายนำกระดานข้อความมาดัดแปลงเป็นฟอรัมเพื่อแลกเปลี่ยนข้อมูล แต่คุณพูดถูกแล้ว มูลค่าเหล่านั้นเป็นสิ่งที่พวกเขาเข้าถึงได้ยากในปัจจุบัน

ผลิตภัณฑ์ของ Conduit

เจเรมี อู: งั้นเรามาพูดถึงผลิตภัณฑ์ของ Conduit กันดีกว่าครับ

ริชาร์ด ชโรเดอร์: เริ่มต้นด้วยกองทุนตลาดเงินหลายสกุลเงิน ผลิตภัณฑ์หลักคือกองทุน Federated US Prime ในรูปแบบโทเค็น และเรากำลังจะเพิ่มกองทุนตลาดเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและสิงคโปร์เข้ามา ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก เราเป็นเขตอำนาจศาลหลายสกุลเงิน แต่ส่วนใหญ่มีเพียงเหรียญ Stablecoin และกองทุนตลาดเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น เราคิดว่าไม่ควรเป็นเช่นนั้นในระยะยาวสำหรับเอเชียแปซิฟิก ปัจจุบันเอเชียแปซิฟิกเป็นเขตอำนาจศาลหลายสกุลเงินทั้งในด้านการค้าและการไหลเวียนของเงินทุน และจะยังคงเป็นเช่นนั้นต่อไป ดังนั้นเราจึงกำลังสร้างความสามารถในการรองรับหลายสกุลเงินเพื่อรองรับสิ่งนั้น

จากนั้นเราจะขยับขึ้นไปตามระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น หุ้นเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจมาก พวกมันกำลังเป็นที่นิยมในขณะนี้ หลังจากที่ ก.ล.ต. สหรัฐฯ ยกเว้นกฎระเบียบด้านนวัตกรรมให้สามารถแปลงหุ้นสหรัฐฯ เป็นโทเค็นได้ มีเงินจากผู้เกษียณอายุจำนวนมากไหลออกจากเอเชียแปซิฟิกเข้าสู่หุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง และตลาดบ้านเกิดของผมอย่างออสเตรเลียก็เป็นตลาดใหญ่เช่นกัน ดังนั้นเราจะมาดูเรื่องนี้กัน สินค้าโภคภัณฑ์และสินเชื่อภาคเอกชนเริ่มต้นได้ดีแล้ว แต่เราจะยึดลูกค้าเป็นตัวกำหนดว่าอะไรจะเกิดขึ้นต่อไป เราต้องทำให้ครอบคลุมสกุลเงินหลักสำหรับกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นหลายสกุลเงินหลักของเราก่อน จากนั้นเราจะขยับขึ้นไปตามระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้นไปยังสินทรัพย์เสี่ยงถ่วงน้ำหนัก (RWA) แบบโทเค็นอื่นๆ.

ตลาดมูลค่า 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมูลค่าโทเค็น 38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

เจเรมี อู: สิ่งหนึ่งที่ผมสงสัยคือขนาดตลาดของโอกาสนี้ ในวงการการเงิน มีงานเลี้ยงหรูหรามากมาย และทุกคนก็มีสำนักงานใหญ่ที่สวยงาม แต่คุณจะกำหนดขนาดตลาดสำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงได้อย่างไร โดยเพิ่มมุมมองอื่นๆ เช่น การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นและการเงินแบบตัวแทนเข้าไปด้วย คุณจะกำหนดตลาดที่ Conduit กำลังมุ่งเป้าไปอย่างไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: สิ่งแรกที่ควรพิจารณาคือ RWA ที่มีอยู่แล้ว ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 20 ล้านล้านดอลลาร์ ส่วนที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นไปแล้วนั้นมีมูลค่าประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์

เจเรมี อู: งั้นมันก็เล็กมาก ๆ เลยสินะ

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ไม่ว่าจะวัดจากเกณฑ์ใด นั่นคือสถานการณ์ที่เราอยู่ ณ ขณะนั้น

เจเรมี อู: จุดเริ่มต้นของ...

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ใช่แล้ว การเดินทางนี้ เราเพิ่งอยู่ในบทแรก ยังมีหนทางอีกยาวไกล และมีสินทรัพย์อีกมากมายที่ต้องแปลงเป็นโทเค็น

เจเรมี อู: เมื่อคุณคิดถึงเรื่องนั้น คุณคิดว่ามันจะถูกแปลงเป็นโทเค็นเร็วแค่ไหน?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: นั่นคือคำถามมูลค่า 20 ล้านล้านดอลลาร์: เรื่องนี้จะเกิดขึ้นเร็วแค่ไหน? มันขึ้นอยู่กับความเร็วที่เราจะสามารถแสดงหลักฐานยืนยันว่าการอยู่ในรูปแบบโทเค็นนั้นสร้างประโยชน์ใช้สอยเพิ่มเติมได้มากแค่ไหน นอกจากนี้ยังมีเรื่องความเร็วของสิ่งที่เกิดขึ้นในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และว่ามุมมองของผมจะยังคงถูกต้องหรือไม่ที่ว่าเอเจนต์จะเลือกที่จะโต้ตอบกับสเตเบิลคอยน์ สินทรัพย์หมุนเวียนที่มีโทเค็น (RWA) และคริปโตเคอร์เรนซีมากกว่าระบบธนาคารแบบดั้งเดิมที่ใช้เงินเฟียต

ท่อร้อยสายไฟแตกต่างอย่างไร?

เจเรมี อู: ทีมของคุณมีแนวทางในการเข้าซื้อกิจการแตกต่างจากผู้เล่นรายอื่นๆ ในตลาดนี้อย่างไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: เราโชคดีมากที่มีทั้งเทคโนโลยี Web3 และ AI ที่ผสานรวมกันได้อย่างลงตัว ซึ่งสามารถส่งมอบผลลัพธ์ในระดับสถาบันได้อย่างที่ผมได้กล่าวไปแล้ว ผมคิดว่านี่คือหัวใจสำคัญในด้านเทคโนโลยีของเรา อีกด้านหนึ่งคือ เราได้รับใบอนุญาตอย่างถูกต้องในภูมิภาคนี้ ไม่ว่าจะโดยตรงหรือผ่านพันธมิตร ในออสเตรเลีย สิงคโปร์ และหมู่เกาะบริติชเวอร์จิน ซึ่งเราเป็นกองทุนที่ได้รับการกำกับดูแล นี่คือสองพื้นที่สำคัญ สิ่งที่ทำให้เราแตกต่างอีกอย่างคือ การที่เราตั้งฐานอย่างมั่นคงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกและให้บริการลูกค้าในภูมิภาคนี้ ที่ผ่านมาส่วนใหญ่เน้นไปที่สหรัฐอเมริกา แต่เราถือว่าเอเชียแปซิฟิกเป็นบ้านของเรา

เจเรมี อู: ยอดเยี่ยมมากครับ มีลูกค้าจำนวนมากในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกที่ต้องการความช่วยเหลือและการสนับสนุนจากคุณ ทั้งในด้านการคิดวิเคราะห์ว่าควรแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นอย่างไร และจะเข้าสู่ตลาดนี้ได้อย่างไร รวมถึงการเลือกกองทุนที่เหมาะสมและโอกาสที่ถูกต้องที่จะคว้าไว้

คำแนะนำสำหรับผู้จัดการกองทุน

Jeremy Au: สำหรับผู้จัดการกองทุนที่กำลังคิดจะแปลงกองทุนของตนให้เป็นโทเค็นและดำเนินการตามขั้นตอนที่คุณทำ คุณมีคำแนะนำอะไรบ้าง?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: สิ่งสำคัญที่สุดคือการเริ่มต้น หากคุณได้วางมุมมองและทำการวิจัยมาแล้ว ลาร์รี ฟิงค์กล่าวว่า 100% ของการบริหารจัดการสินทรัพย์ทั้งหมดกำลังเกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน ในขณะนี้ เรายังไม่ถึง 1% ด้วยซ้ำ ดังนั้นคำตอบจึงอยู่ตรงกลางระหว่างสองสิ่งนี้ แต่แน่นอนว่ามันจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จากนี้ไป ดังนั้นจงเริ่มต้นลงมือทำ

สิ่งที่เราพยายามทำคือ การทำงานร่วมกับบริษัทอย่าง Conduit Digital Holdings โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Conduit Digital Holdings เพื่อเริ่มต้นด้วยแนวทางกองทุนรวม คุณลงทุนภายใต้ใบอนุญาตของเรา เราจะแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น เราซื้อสินทรัพย์อ้างอิง แล้วเราก็สังเกตการณ์ร่วมกัน นี่เป็นวิธีที่มีความเสี่ยงต่ำและต้นทุนต่ำที่สุด สังเกตการณ์ร่วมกัน: มันสร้างประโยชน์เพิ่มเติมหรือไม่? ผลิตภัณฑ์เหมาะสมกับตลาดหรือไม่? มีหลักฐานยืนยันว่าทำไมถึงควรแปลงเป็นโทเค็นหรือไม่? จากนั้นค่อยพัฒนาไปสู่การแปลงกองทุนของคุณเองเป็นโทเค็นอย่างจริงจัง.

นั่นคือส่วนธุรกิจของเราที่เกี่ยวกับการให้บริการโทเค็นและการบริการตัวแทน โดยเราเป็นผู้ให้บริการด้านเทคโนโลยีที่ช่วยให้ผู้จัดการกองทุนเหล่านั้นสามารถนำส่วนหนึ่งของกองทุนที่มีอยู่ หรือกองทุนใหม่เข้าสู่ตลาดได้ ในที่สุด หากเป็นไปตามที่ผมคิดไว้ กองทุนใหม่ทั้งหมดที่เข้ามาจะถูกนำเสนอในรูปแบบโทเค็นตั้งแต่วันแรก.

เจเรมี อู: สุดยอดเลย

ช่วงเวลาแห่งความกล้าหาญ: การซื้อขาย Stablecoin ครั้งแรก

เจเรมี อู: อีกคำถามหนึ่งที่ผมอยากถามคุณคือ คุณมีเรื่องราวส่วนตัวหรือเรื่องราวในอาชีพการงานเกี่ยวกับการแสดงความกล้าหาญบ้างไหม?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ผมจำได้อย่างแม่นยำถึงตอนที่ทำธุรกรรมเหรียญ Stablecoin นั้น มันเป็นการทำธุรกรรมกับลูกค้าที่เก่าแก่ที่สุดรายหนึ่งของธนาคาร คือกลุ่ม Smorgon ซึ่งเป็นลูกค้ามานานกว่า 100 ปีแล้ว ผมมุ่งเน้นไปที่การกู้คืนระบบในกรณีเกิดภัยพิบัติมากกว่า ว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากมีอะไรผิดพลาด แน่นอนว่าไม่มีอะไรผิดพลาดเกิดขึ้นกับธุรกรรม Stablecoin มูลค่า 30 ล้านเหรียญ แต่ในตอนนั้นผมรู้สึกว่ามันค่อนข้างเสี่ยงทีเดียว

แต่บางที ในวงกว้างกว่านั้น ความกล้าหาญอาจกำลังพัฒนาจากบทบาทของนักการเงินที่เน้นผลิตภัณฑ์ ไปสู่การมุ่งเน้นด้านเทคโนโลยีมากขึ้น โดยติดตามเทคโนโลยีที่เติบโตแบบทวีคูณเหล่านี้.

ทีมงานเบื้องหลัง Conduit

เจเรมี อู: มาพูดถึงทีมของคุณกันบ้าง แน่นอนว่าไม่มีใครรู้ทุกอย่าง และไม่มีใครรู้เรื่องการเงินของเอเจนท์มากนัก เพราะเป็นสาขาใหม่มาก ทีมที่คุณสร้างขึ้นที่ Conduit เป็นอย่างไรบ้างครับ?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ผมโชคดีมากที่มีหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งอย่าง Conduit Group และ Cubewire ในด้านเทคโนโลยี Cubewire นั้นน่าประทับใจมาก เรามีโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะในสำนักงานของเราสำหรับโมเดลภาษาขนาดใหญ่ ทำงานร่วมกับชิป Nvidia และติดตั้งใช้งาน ซึ่งช่วยเราได้มาก เราไม่ได้แค่เข้าถึงโมเดลจากผู้ให้บริการรายอื่น เรายังมีขีดความสามารถภายในองค์กรด้าน AI ด้วย และนั่นคือจุดเด่นที่ทำให้เราสามารถนำ AI มาผสานรวมเข้ากับ Web3 ได้โดยตรง

แล้วใน Conduit Group ผมโชคดีมากที่มีทีมงานด้านการเงินที่มีใบอนุญาตถูกต้อง มีประสบการณ์สูงในทุกด้าน และเป็นคนดีด้วย การผสมผสานระหว่างใบอนุญาตและความสามารถทางเทคโนโลยีเป็นสิ่งที่เราต้องการมาโดยตลอดสำหรับการแปลงเครื่องมือทางการเงินให้เป็นโทเค็น แม้ว่าโดยส่วนใหญ่เราจะให้บริการและพยายามให้บริการด้านการแปลงเครื่องมือทางการเงินให้เป็นโทเค็น (tokenization-as-a-service) และบริการตัวแทน (agentic services) แต่เราคิดว่าเราจะทำได้ดีกว่าหากเราสามารถทำงานร่วมกับลูกค้าโดยตรงและเข้าใจความต้องการของพวกเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของการเป็นบริษัทการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล.

ทำไมต้องสร้างสิ่งนี้ในตอนนี้

เจเรมี อู: ผมสงสัยจัง เพราะคุณสามารถเกษียณหรือทำงานในภาคการธนาคารต่อไปก็ได้ แต่คุณกลับมาสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ในด้านการเงิน ตัวแทน และโทเค็น อะไรคือแรงผลักดันให้คุณทำสิ่งนี้ต่อไป?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: มันเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับผม ทั้งในแง่ของครอบครัวและสถานะส่วนตัว และผมคิดว่าผมและทีมงานของผมมีสิทธิ์และศักยภาพที่จะทำมันได้มากเท่ากับคนอื่นๆ ดังนั้น ถ้าเราทำได้ เราควรทำหรือไม่? ใช่ เราควรทำ เพราะยังมีช่องว่างอีกมากสำหรับการปรับปรุงการให้บริการทางการเงิน: การเข้าถึง ประสิทธิภาพ การลดบทบาทของคนกลาง และการทำให้บริการมีคุณภาพสูง

นอกจากนี้ยังมีประเด็นที่ว่าทุกๆ เจ็ดปีมักจะเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน เราสามารถพัฒนาการให้บริการทางการเงินที่ดีขึ้นแก่ลูกค้าของเราได้ ผมเชื่อมั่นอย่างยิ่งว่ายังมีช่องว่างหรือส่วนต่างที่สามารถเติมเต็มได้ และเรากำลังดำเนินการเพื่อเติมเต็มช่องว่างนั้น.

Jeremy Au: ขอบคุณ Richard สำหรับข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ สำหรับผู้ที่ต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับคุณและงานของคุณที่ Conduit พวกเขาสามารถติดต่อหรือติดตามคุณได้อย่างไร?

ริชาร์ด ชโรเดอร์: มีเว็บไซต์ของ Conduit Digital ครับ นอกจากนี้ยังมีส่วนธุรกิจที่กว้างขึ้นผ่านทางบริษัทที่เราถือหุ้นอยู่ คือ Conduit Group ซึ่งคุณสามารถค้นหาเราได้ที่นั่น พวกเขามีทีมขายที่เก่งกาจคอยให้การสนับสนุน และแน่นอนว่ายังมี Telegram และ LinkedIn ด้วยครับ ค้นหาผมได้ที่นั่น ผมยินดีที่จะเชื่อมต่อกับทุกท่านบน LinkedIn สำหรับผู้ที่พบว่าการสนทนานี้น่าสนใจครับ

เจเรมี อู: ขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปัน คุณเป็นผู้บุกเบิกในการจัดตั้งสิ่งต่างๆ เหล่านี้จริงๆ และผมตื่นเต้นมากที่จะได้เห็นว่าบทต่อไปจะเป็นอย่างไร

ริชาร์ด ชโรเดอร์: ขอบคุณมากครับ เจเรมี