Milan Reinartz: ผู้ก่อตั้งและผู้สร้างแพลตฟอร์ม การลงทุนแบบ Angel Investing ที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน และการขยายการเข้าถึงแบบส่วนตัว – E565
Spotify: https://open.spotify.com/episode/1SIrvddXWOctRpR6Nmnwvn?si=39cb8cee03f84c7a
ยูทูบ: https://youtu.be/nJBJF39kxxs
“สิ่งที่น่าสนใจคือ การลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพที่อยู่ในช่วงเติบโตขั้นปลายในสหรัฐอเมริกา เช่น SpaceX, Perplexity, OpenAI, Anduril หลายคนอาจเคยได้ยินชื่อบริษัทเหล่านี้มาก่อน แต่โดยทั่วไปแล้ว คุณสามารถซื้อหุ้นเหล่านี้ได้เฉพาะบนแพลตฟอร์มอย่าง Forge หรือ EquityZen ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายรองในสหรัฐฯ เท่านั้น ที่นี่คุณจะพบกับราคาหุ้นที่หลากหลาย บ่อยครั้งที่ราคาหุ้นจะสูงกว่าราคาตลาดหลัก ซึ่งหมายถึงราคาที่บริษัทระดมทุน นอกจากนี้ การเข้าถึงการลงทุนในวงเงิน 10,000-20,000 ดอลลาร์นั้นทำได้ยากมาก และบริษัทเองก็อาจไม่ชอบใจนัก เพราะพวกเขาไม่ต้องการให้ข้อมูลของพวกเขาถูกเปิดเผยสู่ตลาด หากคุณเป็นสำนักงานบริหารทรัพย์สินของครอบครัวขนาดใหญ่ คุณสามารถไปที่ธนาคาร Macquarie หรือธนาคารหรือโบรกเกอร์อื่นๆ ในสหรัฐฯ และซื้อหุ้นจำนวนมากได้ แต่ถึงอย่างนั้น สมมติว่าคุณมีทรัพย์สิน 10 หรือ 20 ล้านดอลลาร์ คุณจะลงทุนครึ่งล้านดอลลาร์ใน SpaceX จริงๆ หรือไม่? หากนั่นคิดเป็น 5 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสุทธิของคุณ มันก็ยังอาจมากเกินไปอยู่ดี” "สัดส่วนที่สูงเกินไปสำหรับสินทรัพย์ประเภทเดียว" - มิลาน ไรนาร์ทซ์ ซีอีโอของ NonPublic
“และเราคิดว่าที่นี่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ คุณมีกองทุนมากเกินไปจนเกือบจะอิ่มตัวแล้ว สภาพคล่องในการขายออกไม่เพียงพอ ดังนั้นจึงเป็นเกมที่เล่นยากมาก หวังว่าจะมีผู้ชนะและผู้จัดการกองทุนบางรายที่แสดงผลตอบแทนและ DPI (การจ่ายเงินปันผลต่อเงินทุน) ที่สำคัญกลับคืนให้กับผู้ลงทุนของพวกเขา แต่ ณ จุดนี้ นี่ไม่ใช่สมมติฐานที่พิสูจน์ได้แล้วใช่ไหม? ดังนั้นจากมุมมองของผู้จัดการกองทุน ในบางจุดคุณต้องไปหาเป้าหมายที่สำนักงานครอบครัวขนาดใหญ่—โดยอุดมคติแล้วคือเงินทุนสถาบัน กองทุนอธิปไตย เป็นต้น และนั่นดูเหมือนจะไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับเรา ดังนั้นเราจึงคิดว่า โอเค ตลาดต้องการอะไร และปัญหาในตลาดในแง่ของการลงทุนในระยะเริ่มต้นคืออะไร? และนั่นนำเราไปสู่เส้นทางของการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจแพลตฟอร์มมากขึ้น โดยเราคิดว่า เฮ้ ถ้าเราสามารถสร้างเทคโนโลยีที่ให้ความโปร่งใสและสภาพคล่องมากขึ้นแก่นักลงทุนในขอบเขตของการลงทุนในระยะเริ่มต้นทั้งหมดนี้ได้ล่ะ?” - Milan Reinartz ซีอีโอของ NonPublic
"ด้านสติปัญญาของการลงทุนนั้นน่าสนใจมาก เพราะตอนที่ผมทำงานด้านเทคโนโลยีโฆษณา ผมตื่นนอนทุกเช้าแล้วคิดว่า จะทำอย่างไรให้คนเห็นโฆษณามากขึ้น จะทำอย่างไรให้คนซื้อเบอร์เกอร์ แชมพู หรือสินค้าอื่นๆ ที่ผู้โฆษณาต้องการขายมากขึ้น ซึ่งแน่นอนว่ามีตลาดใหญ่ตรงนั้น แต่คุณก็มองปัญหาเดียวตลอดเวลา และสิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับการลงทุนคือ คุณต้องเปลี่ยนจุดสนใจไปมาระหว่างอุตสาหกรรมต่างๆ มากมาย เพราะอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีเปลี่ยนแปลงเร็วมาก ดังนั้นตอนนี้ ผมอาจจะเจาะลึกในบางอุตสาหกรรมมากกว่าเทคโนโลยีโฆษณาเพราะการลงทุน สมองของผมได้รับการกระตุ้นอยู่ตลอดเวลาจากการมองดูอุตสาหกรรมต่างๆ เหล่านี้ ผมสนุกกับมันมาก และอยากใช้เวลาทั้งหมดไปกับเรื่องการลงทุน" - มิลาน ไรนาร์ทซ์ ซีอีโอของ NonPublic
เจเรมี อู กลับมาพูดคุยกับ มิลาน ไรนาร์ทซ์ เพื่อสำรวจว่าการลงทุนแบบแองเจิลอินเวสต์เมนต์พัฒนาไปสู่แพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนได้อย่างไร เหตุใดคณิตศาสตร์ของ VC ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จึงใช้ไม่ได้ผล และตลาดเอกชนระยะปลายเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับเศรษฐีรายย่อยได้อย่างไร พวกเขาพูดคุยกันถึงคุณภาพของผู้ก่อตั้ง แรงจูงใจที่ไม่โปร่งใส และความจำเป็นในการตรวจสอบอย่างรอบคอบในภูมิภาคที่กระจัดกระจาย นี่คือมุมมองที่เป็นจริงเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องเปลี่ยนแปลงในการลงทุนระยะเริ่มต้น และสิ่งที่กำลังเปลี่ยนแปลงไปแล้ว